Управление финансовыми результатами деятельности предприятия (на примере ОАО «Бежицкий хлебокомбинат»)

 

 

Таблица 9 – Экспресс-анализ финансовой устойчивости ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» за 2009-2011 г.г.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011г.
±ΔСОС	-	-	-
±ΔСД	-	-	-
±ΔОВ	-	-	-
Тип финансовой устойчивости	{0;0;0}	{0;0;0}	{0;0;0}

 

 

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» можно сделать следующие выводы, на протяжении анализируемого периода 2009-2011 г.г. наблюдается кризисное финансовое состояние, которое характеризуется зависимостью предприятия от заемных средств, нарушением нормальной платежеспособности. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и краткосрочные займы и кредиты. Пополнение запасов на предприятии идет за счет средств, которые образуются в результате погашения дебиторской задолженности и возрастания кредитного риска.

Далее для анализа финансовой устойчивости ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» за 2009-2011 гг. необходимо рассчитать коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия. В таблице 10 представлены коэффициенты капитализации ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» за 2009-2011 гг.

 

Таблица 10 - Коэффициенты капитализации ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» за 2009 – 2011 гг.

Показатель	Норматив	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютное изменение, (+;-)
					2010г. от 2009г.	2011г. от 2010г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	>0,5	0,6845	0,6505	0,7604	-0,034	+0,1099
Коэффициент автономии	>0,5	0,6453	0,6145	0,7131	-0,0308	+0,0986
Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности)	Снижение	0,3155	0,3495	0,2396	+0,034	-0,1099
Коэффициент капитализации	<1	0,4608	0,5373	0,3151	+0,0765	-0,2222
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	0,0702	0,1798	0,2169	-0,1096	+0,0371
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,6	0,6987	0,7645	0,7736	+0,0658	+0,0091
Коэффициент финансирования	0,7-1,5	10,4995	7,4809	33,2138	-3,0186	+25,7329
Индекс постоянного внеоборотного актива	>0,5	0,9298	0,8202	0,7831	-0,1096	-0,0371
Коэффициент финансовой независимости капитальных источников	>0,6	48,4725	5,7040	57,4976	-42,7685	+51,7936
Доля дебиторской задолженности в совокупных активах	Снижение	0,1705	0,1363	0,1780	-0,0342	+0,0417
Уровень финансового левериджа	Снижение	-	0,1571	-	+0,1571	-

 

 

Проанализировав данные таблицы 10, можно сделать следующие выводы, что коэффициент концентрации собственного капитала за анализируемый период имеет переменную тенденцию. В 2010 году по отношению к 2009 году уменьшение составило 0,034 п., а в 2011 году по отношению к 2010 году  - увеличение на 0,1099 п.

Значение показателя коэффициента автономии в 2010 году уменьшилось по сравнению с 2009 годом на 0,0308 п., в 2011 году показатель  возрос на 0,0986 п. по сравнению с 2010 годом.

Коэффициент концентрации привлеченных средств за анализируемый период имеет переменную динамику. Коэффициент в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,034 п., в 2011 году уменьшение составило  0,1099 п.

Коэффициент капитализации за анализируемый период имеет переменную динамику, и за три года не входит в рамки нормативного значения. В 2010 году  по сравнению с 2009 годом показатель увеличился на 0,0765 п., в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшился на 0,2222 п.

Коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период имеет неустойчивую тенденцию и входит в рамки нормативного значения лишь в 2011 году. В 2010 году по отношению в 2009 году произошло снижение показателя на 0,1096 п., а в 2011 году по отношению к 2010 году – увеличение на 0,0371 п.

Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период имеет тенденцию к увеличению и попадает в рамки нормативного значения. В 2010 году коэффициент финансовой устойчивости по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,0658 п., в 2011  - на 0,0091 п.

Коэффициент финансирования за анализируемый период имеет переменную динамику и попадает в рамки нормативного значения лишь в 2010 году. В 2010 году по отношению в 2009 году произошло снижение показателя на 3,0186 п., а в 2011 году по отношению к 2010 году –  рост на 25,7329 п.

Индекс постоянного внеоборотного актива за анализируемый период имеет переменную динамику, но попадает в рамки нормативного значения. В 2009 году индекс постоянного внеоборотного актива составляет 0,9298 ед., в 2010 – 0,8202 ед., в 2011 – 0,7831 ед.

Коэффициент финансовой независимости капитальных источников за анализируемый период имеет переменную динамику и значительно превышает нормативное значение. Рост данного показателя в динамике свидетельствует об увеличении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы. В 2010 году по отношению в 2009 году произошло снижение показателя на 42,7685 п., а в 2011 году по отношению к 2010 году –увеличение на 51,7936 п.

Доля дебиторской задолженности в совокупных активах  имеет переменную динамику за анализируемый период. В 2010 году  по сравнению с 2009 годом показатель сократился на 0,0342п., в 2011 году по сравнению с 2010 годом – возрос на 0,0417 п.

Уровень финансового левериджа в 2010 году  - на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,1571 руб. долгосрочных заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период имеет переменную динамику, в 2009-2011 г.г. не превышает нормативное значение. Снижение показателя в динамике свидетельствует о понижении уровня финансовой устойчивости. В 2009 году значение показателя является положительным, в 2010 году показатель равен 0,4952 п., увеличение составило 0,3241 п.; в 2011 году – 0,4404 п., в 2011 году по отношению к 2010 году произошло снижение показателя 0,0548 п.

Коэффициенты покрытия ОАО «Силуэт за 2006-2009 гг. представлены в таблице 11.

 

 

Таблица 11 – Коэффициенты покрытия ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» за 2009 – 2011 гг.

Показатель	Норматив	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютное изменение, (+;-)
					2010г. от 2009г.	2011г. от 2010г.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,5	0,1711	0,4952	0,4404	+0,3241	-0,0548
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,5-0,8	0,7216	0,9778	1,0410	+0,2562	+0,0632

 

В 2009 г. степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами имеет положительное значение и составляет 0,1711, в 2010 г. - 0,4952, в 2011 году- 0,4404. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2009-2011гг. положительный, что свидетельствует об увеличении уровня финансовой устойчивости.

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами увеличилась на 32,41 п.п., в 2011 г. по сравнению с 2010 г. - снизилась на 5,48 п.п.

В 2009 г. наблюдается достаточная степень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, которая принимает положительное значение 0,7216, в 2010 г. увеличение на 0,2562, в 2011 г. увеличение на 0,0632. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2009-2011 гг. находится в динамике увеличения, что свидетельствует об увеличении уровня финансовой устойчивости, что предприятие покрывает свои запасы полностью с помощью краткосрочных обязательств.

В итоге можно сказать о том, что для ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» в 2009 – 2011 годах характерно увеличение финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Анализ платежеспособности необходим не только самого предприятия с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и его внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Проведем анализ коэффициентов платежеспособности ОАО  «Бежицкий хлебокомбинат», полученные значения отразим в таблице 12.

Таблица 12 – Коэффициенты платежеспособности ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» за 2009-2011 г.г.

Показатель	Норматив	2009г	2010г	2011г	Абсолютное отклонение,(+,-)
					2010 к 2009	2011 к 2010
Коэффициент общей платежеспособности	≥2	3,1610	2,8611	4,1739	-0,2999	+1,3128
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	Тенденция к снижению	0,0206	0,1753	0,0174	+0,1547	-0,1579
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	0,9976	1,0888	1,2101	+0,0912	+0,1213

 

 

Проведенный анализ таблицы 12 показал, что коэффициент общей платежеспособности имеет переменную тенденцию, при  этом коэффициент  достигает нормативного значения. Уменьшение в 2010 году относительно 2009 года составило 0,2999 пункта, а увеличение в 2011 году относительно 2010 года  - 1,3128 пунктов. Следовательно, в 2010 году предприятию не хватало имеющихся активов для покрытия  всех своих обязательств.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности имеет переменную динамику, увеличение в 2010 году относительно 2009 года составило 0,1547 пункта, а снижение в 2011 году относительно 2010 года  - 0,1579 пунктов. Коэффициент восстановления платежеспособности имеет положительную тенденцию, за анализируемый период  достигает нормативного значения. Увеличение в 2010 году относительно 2009 года составило 0,0912 пункта, а в 2011 году относительно 2010 года  - 0,1213 пунктов. Следовательно, можно сделать вывод о возможности восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев.

Таким образом, за анализируемый период на предприятии ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» наблюдается общее увеличение основных экономических показателей в 2010 году и их снижение в 2011 году. Анализ ликвидности баланса также выявил нормальную ликвидность, а, следовательно, предприятие находится в зоне допустимого риска. Нарушена платежеспособность по некоторым показателям, что соответствует кризисному финансовому состоянию т.е.  организации находится в зоне катастрофического риска.

 

 

2.3 Анализ имущественного потенциала предприятия

 

 

Проведем горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса ОАО  «Бежицкий хлебокомбинат», полученные данные отразим в таблице 13.

 

Таблица 13 – Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса ОАО «Бежицкий хлебокомбинат» за 2009-2011г.г., тыс. руб.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.		Темп прироста (+/-), %
				2010 г.к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Основные средства	34085	48800	59520	+14715	+10720	+43,17	+21,97
Итого внеоборотные активы	35198	53064	65065	+17866	+12001	+50,76	+1,23

 

Продолжение таблицы 13

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.		Темп прироста (+/-), %
				2010 г.к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Запасы	4758	22985	17858	+18200	-5127	рост в 4,83 раза	-22,31
Сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	4347	16205	-	+11858	-	рост в 3,73 раза	-
Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция и товары для перепродажи	65	6780	-	+6715	-	рост в 101,31 раза	-
Расходы будущих периодов	346	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	9430	13557	19452	+4127	+5895	+43,76	+43,48
Денежные средства	5908	9342	6046	+3434	-3296	+58,12	-35,28
Итого оборотные активы	20105	46400	44196	+26295	-2204	+130,79	-4,75
Итого активы	55303	99464	109261	+44161	+9797	+79,85	+9,85