Традиционные и новые инструменты долгосрочного финансирования предприятия

СК = 10274945,79 (руб.)

СК+ДК= 15994945,79 (руб.)

 

Показатель	Метод расчета	Значение
1.Ликвидность	Текущая ликвидность – отношение текущих активов к текущим пассивам.	2,81
	Абсолютная ликвидность – отношение денежных средств к текущим пассивам.	0,19
2.Платежеспособность	Отношение собственных средств к сумме пассивов.	0,58
	Соотношение собственных средств и долгосрочных кредитов к сумме пассивов.	0,90
3.Рентабельность	Рентабельность продаж – отношение чистой прибыли к выручке.	0,03
	Рентабельность активов – отношение чистой прибыли к активам	0,01
	Рентабельность собственных средств – отношение чистой прибыли к собственным средствам	0,01
4.WACC	Сумма произведений удельных весов источников капитала в общей сумме капитала и их стоимости	0,70
СОК	Текущие активы минус текущие пассивы	3159755,32

 

 

Выводы: Коэффициенты текущей ликвидности показывают, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности находится в пределах рекомендуемого (более 1,5). Он равен 2,81.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен значению 0,19 и соответствует тому, что часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет имеющихся денежных средств. Денежные средства предприятия используются достаточно эффективно.

Полученный показатель платежеспособности соответствует рекомендуемому значению более 0,55 и равен 0,58. Это означает, что предприятие способно расплатиться по своим обязательствам за счет собственных средств.

Рентабельность продаж=0,03. Это свидетельствует о том, что предприятие получает 3 % прибыли с каждого рубля реализации.

Рентабельность активов = 0,001. Это свидетельствует о том, что на один рубль активов приходится 1 копейка прибыли.

Рентабельность собственных средств = 0,01. Это свидетельствует о том, что предприятие получает 1% прибыли с каждого внесенного рубля.

В итоге деятельности за 5-й месяц предприятие получило чистую прибыль в размере 146326,9192 рублей, что является положительным моментом в деятельности любого предприятия.

Отчет о прибылях и убытках

Наименование	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации продукции	2701630,14
Себестоимость реализованной продукции(переменные расходы)	2000995,50
Маржинальная прибыль	700634,64
Коммерческие и управленческие расходы(постоянные расходы)	524225,99
Прибыль от продаж	176408,65
Прибыль от финансовых вложений	6500,00
Налогооблагаемая прибыль	182908,65
Налог на прибыль	36581,73
Чистая прибыль предприятия	146326,92
Нераспределенная прибыль	87796,15

 

 

Отчет о движении денежных средств.

Показатель	Сумма
1.Остаток денежных средств  на начало месяца	228063,92
2.Движение денежных средств  по текущей деятельности
2.1.Средства, полученные от  покупателей:	2701630,14
- от реализации текущего  месяца	1756059,59
- в погашение ДЗ	945570,55
2.2.Денежные средства, направленные:	2277541,11
- на оплату приобретенных  товаров, услуг, сырья и иных оборотных  активов	931250,00
- на оплату труда	383925,00
- на выплату % по кредиту	95940,28
- на выплату дивидендов	58530,77
- на расчеты по налогам  и сборам	807895,07
2.3.Чистые денежные средства  от текущей деятельности (2.1-2.2)	424089,03
3.Движение денежных средств  по инвестиционной деятельности
3.1.Денежные средства, полученные  от:
- выручки от продажи  объектов основных средств и  иных внеоборотных активов
- выручки от продажи  ценных бумаг и иных финансовых  вложений
- полученных процентов	6500,00
- поступления от погашения  займов, предоставленных другими  организациям
3.2. Денежные средства, направленные  на:
- приобретение объектов  основных средств, доходных вложений  в материальные ценности и  нематериальных активов
- приобретение ценных  бумаг и иных финансовых вложений	200000,00
- предоставление займов  другим организациям
3.3.Чистые денежные средства  от инвестиционной деятельности	-193500,00
4.Движение денежных средств  по финансовой деятельности
4.1.Денежные средства, полученные  от:
- поступления от эмиссии  акций или иных долевых бумаг, от вкладов учредителей
- получения займов и  кредитов
4.2.Денежные средства, направленные  на:
- погашение займов и  кредитов	124166,67
4.3.Чистые денежные средства  от финансовой деятельности	-124166,67
5.Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	106422,36
6.Остаток денежных средств  на конец отчетного периода	334486,28

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В первой главе курсовой работы были исследованы традиционные и новые источники долгосрочного финансирования предприятия. Проанализированы особенности каждого инструмента и отмечены достоинства и недостатки.

Во второй главе курсовой работы была проанализирована деятельность предприятия за 6 месяцев функционирования.

Для анализа деятельности предприятия за 6 месяцев представим рассчитанные показатели в таблице:

Показатели эффективности работы предприятия

Показатель	1 месяц	2 месяц	3 месяц	4 месяц	5 месяц	6 месяц
Текущая ликвидность	2,02	2,17	2,42	2,47	2,79	2,81
Абсолютная ликвидность	0,27	0,18	0,22	0,23	0,14	0,19
Платеже-способность 1	0,64	0,64	0,61	0,61	0,58	0,58
Платеже-способность 2	0,82	0,82	0,88	0,87	0,90	0,90
Рентабельность продаж	0,16	0,12	0,02	0,06	0,03	0,03
Рентабельность активов	0,03	0,02	0,003	0,01	0,01	0,01
Рентабельность собственных средств	0,05	0,04	0,01	0,02	0,02	0,01
WACC	0,91	0,87	0,72	0,74	0,71	0,70
COK	1823822,6	2112698,2	2431961,3	2713249,1	3006673,5	3159755,3

 

 

Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности. Его значения должны находиться выше 1,5. В нашем случае коэффициент находится в допустимых пределах. Это свидетельствует о рациональной структуре капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности должен находиться в пределах 0,1 - 0,3. Данный показатель по всем месяцам находится в норме, т.к. использовались финансовый вложения.

Рекомендуемое значение коэффициента платежеспособности – от 0,55. На данном предприятии коэффициент платежеспособности поддерживается на оптимальном уровне все 6 месяцев.

Рентабельность продаж. Из таблицы видно, что предприятие получает прибыль с каждого рубля каждый месяц. Максимального значения данный коэффициент достиг в 1 месяце. По сравнению с началом своей деятельности предприятие ухучшило свои показатели.

Рентабельность активов является важным показателем конкурентоспособности. Расчеты показали, что этот показатель имеет низкие значения.

Рентабельность собственных средств, также имеет низкие значения. Все эти 3 показателя говорят о том, что предприятие работает не достаточно эффективно.

При расчете средневзвешенной стоимости капитала мы видим, что ярко выражена тенденция к снижению, т.е. использование капитала нам обходиться дешевле.

Стоимость оборотного капитала показывает какая сумма оборотных активов финансируется за счет постоянных пассивов, данный показатель постоянно возрастает, а чем выше значение, тем ниже риск неликвидности.

По сравнению с начальной ситуацией коэффициенты,отражающие работу предприятия стали хуже. Было приобретено дополнительное оборудование в целях удовлетворения увеличивающегося спроса.

Можно сделать вывод, что предприятие в целом работает не плохо, но для достижения более высоких результатов необходимо:

- увеличить размер чистой  прибыли. Это осуществимо, если будет  увеличен ежемесячный объем продаж.

- по возможности снизить  цену на продукцию, чтобы последняя  стала более конкурентоспособной, что повлечет за собой увеличение  объема продаж.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Белых Л.П. Основы финансового  рынка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. - стр. 101 - 109.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент, Киев. «Ника-центр-эльга», 2005.

3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: ЗАО “Олимп - Бизнес”, 2005, стр. 429 - 523.

4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т.: Пер. с англ./ Под ред. В.В. Ковалева.-СПб.: Экономическая школа, 2006.

5. Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович, мл., Джон, М. Основы финансового менеджмента, 11-е издание.: Пер. с англ. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2006, 992 с.

6. Гринолл Э. Финансы и финансовое планирование для руководителей среднего звена: Пер. с англ. - М.: Финпресс, 2006. - 92 с.

7. Ковалев В.В. Введение в финансовый  менеджмент. М.: «Финансы и статистика», 2007.

8. Ковалев В.В. Практикум по финансовому  менеджменту. Конспект лекций с  задачами. - М.: Финансы и статистика, 2006.-288 с.

9. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. под общей ред. В.В. Ковалева и З.А. Сабова. - Спб.Питер, 2007.-432 с.: ил.

10. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 248 с.

11. Росс С, Вестрефилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов. - М.: “Лаборатория базовых знаний”, 2006.

12. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый  менеджмент для практики: Кр. профессиональный курс / Финансовая академия при Правительстве РФ; Академия менеджмента и рынка; Ин-т финансового менеджмента. - М.: Перспектива, 2006. - 238 с.

13. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов / Гос. ун-т; Высшая школа экономики. - М.: ГУ ВШЭр, 2006. - 502 с.

14. Управление инвестициями. Справочное  пособие. В 2-х томах. Шремет В.В., В.М. Павлючик, В.Д. Шапиро. М. Высшая школа, 2006.

15. Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е.В. Кузнецовой. - М.: Фонд “Правовая культура”, 2005, стр. 243 - 296.

16. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: ОАО “Изд-во “Экономика”, 2006, стр. 156 - 165.

17. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 2007, стр. 169 - 204.