Финансовый анализ деятельности коммерческой организации

 

Для предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств (таблица 17). Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (±Ф), который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и задает тип финансовой устойчивости (S_ф).

Рассчитаем типы финансовой устойчивости на начало отчетного периода (Таблица 17)

Таблица 17 - Типы финансовой устойчивости предприятия на начало отчетного периода

Обеспеченность запасов источниками  формирования		Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	Тип финансовой устойчивости (Sф)
обозначение	расчет		абсолютная финансовая независимость	нормальная финансовая устойчивость	неустойчивое финансовое состояние	кризисное финансовое состояние
±Фс	СС - З= 2320-11569= -  9249		Фс ≥0 (1)	Фс < 0 (0)	Фс < 0 (0)	Фс < 0 (0)
±Фп	СОК - З=2320-11569= -9549		Фп ≥0 (1)	Фп ≥0 (1)	Фп < 0 (0)	Фп < 0 (0)
±Фо	НИФЗ - З=11492-11569= -77		Фо ≥0 (1)	Фо ≥0 (1)	Фо ≥0 (1)	Фо < 0 (0)
Тип финансовой устойчивости			Sф{1, 1, 1}	Sф{0, 1, 1}	Sф{0, 0, 1}	Sф{0, 0, 0}
			встречается редко, представляет собой  крайний тип финансовой устойчивости	гарантирован достаточный уровень платежеспособности	платежеспособность нарушена, но существует возможность ее восстановления	предприятие полностью  зависит от заемных источников финансирования

где   Фсс - тип финансовой устойчивости собственных оборотных  средств,

Фсок- собственных и долгосрочных источников формирования

Фнифз - основных источников формирования запасов.

 

Из таблицы 17 видно, что  на начало отчетного периода предприятие  полностью зависит от заемных  источников финансирования , тип финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние.

 

 

 

Рассчитаем типы финансовой устойчивости на начало отчетного периода (Таблица 18)

Таблица 18 - Типы финансовой устойчивости предприятия на конец  отчетного периода

Обеспеченность запасов источниками  формирования		Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	Тип финансовой устойчивости (Sф)
обозначение	расчет		абсолютная финансовая независимость	нормальная финансовая устойчивость	неустойчивое финансовое состояние	кризисное финансовое состояние
±Фс	СС - З= 3237-15634= -  12397		Фс ≥0 (1)	Фс < 0 (0)	Фс < 0 (0)	Фс < 0 (0)
±Фп	СОК - З=3237-15634= -12397		Фп ≥0 (1)	Фп ≥0 (1)	Фп < 0 (0)	Фп < 0 (0)
±Фо	НИФЗ - З=17794-15634= 2160		Фо ≥0 (1)	Фо ≥0 (1)	Фо ≥0 (1)	Фо < 0 (0)
Тип финансовой устойчивости			Sф{1, 1, 1}	Sф{0, 1, 1}	Sф{0, 0, 1}	Sф{0, 0, 0}
			встречается редко, представляет собой  крайний тип финансовой устойчивости	гарантирован достаточный уровень  платежеспособности	платежеспособность нарушена, но существует возможность ее восстановления	предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования

 

Из таблицы 18 следует , что на конец отчетного периода предприятие платежеспособность нарушена, но существует возможность ее восстановления , тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 19 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Абсолютные величины, д.е		Изменения
	отчетный год		за отчетный год
	на начало года	на конец года	абсолютных величин	темп роста, %	темп прироста, %
Обеспеченность запасов источниками формирования, в т.ч.:	(18575)	(22634)	(4059)	122	22
-излишек (недостаток) собственных  средств в обороте для формирования  запасов	(9249)	(12397)	(3148)	134	34
-излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов	(9249)	(12397)	(3148)	134	34
-излишек (недостаток) общей величины  основных источников формирования  запасов	(77)	2160	2237	(2805)	(2705)
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;0)	(0;0;1)	-	-	-
Тип финансовой устойчивости	кризис	Неустойчивое Фин.положение	-	-	-
Коэффициент участия собственных  и долгосрочных заемных средств  в запасах	0,2	0,2	0	100	0
Коэффициент покрытия запасов	1	1,1	0,1	110	10
Коэффициент автономии источников формирования запасов	0,2	0,2	0	100	0

 

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность  показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов  и возникающих в связи с  этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния. Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. организация может быть отнесена к определенному классу риска в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов(таблица20). 

Таблица 20 – Границы классов риска согласно критериям оценки финансового состояния предприятия

Показатель	Условия снижения критерия	Границы классов риска согласно критериям оценки финансового состояния предприятия
		1 класс		2 класс		3 класс		4 класс		5 класс
		значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы
L2	За 0,01 снижения снимается по 0,2 балла	более 0,7	14,0	0,69 – 0,50	13,8 – 10,0	0,49 – 0,30	9,8 – 6,0	0,29 – 0,10	5,8 – 2,0	менее 0,10	1,8 - 0
L3		более 1,0	11,0	0,99 – 0,80	10,8 – 7,0	0,79 – 0,70	6,8 – 5,0	0,69 – 0,60	4,8 – 3,0	менее 0,59	2,8 - 0
L7		более 0,5	10,0	0,49 – 0,40	9,8 – 8,0	0,39 – 0,30	7,8 – 6,0	0,29 – 0,20	5,8 – 4,0	менее 0,20	3,8 - 0
L4	За 0,01 снижения снимается по 0,3 балла	более 2,0	20,0	1,69 – 1,50	18,7 – 13,0	1,49 – 1,30	12,7 – 7,0	1,29 – 1,10	6,7 – 1,0	менее 1,09	0,7 - 0
L8		более 0,5	12,5	0,49 – 0,40	12,2 – 9,5	0,39 – 0,20	9,2 – 3,5	0,19 – 0,10	3,2 – 0,5	менее 0,1	0,2 - 0
U1	За 0,01 повышения снимается по 0,3 балла	менее 1,0	17,5 – 17,1	1,01 – 1,22	17,0 – 10,7	1,23 – 1,44	10,4 – 4,1	1,45 – 1,56	3,8 – 0,5	более 1,57	0,2 – 0
U3	За 0,01 снижения снимается по 0,4 балла	более 0,5	10,0	0,49 – 0,45	8,0 – 6,4	0,44 – 0,40	6,0 – 4,4	0,39 – 0,31	4,0 – 0,8	менее 0,30	0,4 – 0
U5	За 0,1 снижения снимается по 1 баллу	более 0,8	5,0	0,79 – 0,70	4,0	0,69 – 0,60	3,0	0,59 – 0,50	2,0	менее 0,49	1,0 – 0
Границы классов		-	100 – 97,6	-	94,3 – 68,6	-	65,7 – 39,0	-	36,1 – 13,8	-	10,9 – 0
Тип финансового состояния		абсолютный		нормальный		удовлетворительный		неустойчивый		кризисный
Описание		Организации  с абсолютной платежеспособностью, своевременно выполняют обязательства, имеют рациональную структуру имущества и финансовых источников, достаточно рентабельные.		Финансовые показатели организации  находятся близко к оптимуму, по отдельным показателям допускается  отставание. Организации с неоптимальной  структурой капитала с преобладанием  заемных средств. Наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом дебиторской задолженности и прочими займами. Организации достаточно рентабельные.		Наблюдается «слабость» отдельных  финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость – нормальная. Или наоборот – неустойчивое финансовое положение с преобладанием заемных источников финансирования. Угрозы потери средств не существует, однако выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.		При взаимоотношениях с такими организациями  имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура  капитала, платежеспособность находится  на нижней границе допустимых значений. Прибыль у организаций, как правило, отсутствует или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.		Организации неплатежеспособны, убыточны и абсолютно неустойчивы с  финансовой точки зрения.

 

Таблица 21 – Балльная оценка финансового состояния предприятия

 

	Отчетный год
Показатель	на начало года		на конец года
	фактическое значение коэффициента	баллы	фактическое значение коэффициента	баллы
L2	0,03	1,8	0,1	2
L3	0,65	4	0,6	3
L7	0,43	8,6	0,5	10
L4	1,08	0,4	1,1	1
L8	0,03	0	0,08	0
U1	0,7	16,6	0,8	16,9
U3	0,6	14	0,56	12,4
U5	0,6	3	0,65	3
Итого	4,12	48,4	4,39	48,3
Тип финансового состояния	3 кл		3 кл
Описание	удовлетворительное		удовлетворительное

 

 

Вывод

     Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия, можно заметить, что большинство коэффициентов имеет оптимальное значение. Также наблюдается положительная динамика улучшения финансового состояния предприятия, и при дальнейшем увеличении организация может иметь нормальную финансовую устойчивость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II Анализ прибыли и затрат организации

 

2.1 Понятие прибыли и затрат

 

Прибыль — важнейший  показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль представляет собой итог деятельности хозяйствующего субъекта, который зависит от уровня его  себестоимости, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а главное — от того, насколько эта продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеется ли на нее спрос.

 

 Прибыль выступает  одним из основных источников ресурсов расширенного воспроизводства и формирования бюджетов всех уровней. В росте прибыли заинтересованы все участники производства, потому что наличие прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. В зависимости от величины прибыли определяется доля доходов учредителей, размеры дивидендов и других доходов, рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала. Прибыль — важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. От прибыли зависит финансовое положение организации, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников. В получении прибыли заключается главный интерес собственника, поскольку обеспечивает возможность роста капитала и бизнеса. В литературе описано несколько подходов к определению прибыли . Два из них — с условными названиями экономический и бухгалтерский — можно рассматривать как базовые.

 

 Первое определение  в рамках экономического подхода таково: прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников, имеющий место в отчетном периоде. Прибыль, исчисленную по данному алгоритму, можно назвать экономической.

В рамках бухгалтерского подхода можно сформулировать следующее определение прибыли. Прибыль — это положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.

Расходами организации  признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

 Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются:

 

 • на расходы  по обычным видам деятельности;

 

 •на операционные  расходы;

 

 • на внереализационные  расходы;

 

 • на чрезвычайные  расходы.

 

 Расходы по обычным  видам деятельности включают  расходы, связанные с изготовлением  и продажей продукции, приобретением  и продажей товаров. К операционным  расходам относятся: