Финансовый анализ агропромышленного предприятия с целью получения кредита

 

ООО «Восток» не зависимо от внешних кредиторов. Доля заемных средств  в общем объеме источников финансирования увеличивается. При этом она находится в рекомендуемом значении организация отлично функционирует несмотря на привлечение заемных средств. Доля имущества связанного долгосрочным финансированием снижается.  Собственные средства предприятия инвестированные в оборотные активы оптимальны и продолжают увеличиваться. Собственные источники денежных средств достаточно мобильны. У ООО «Восток» высокая степень обеспеченности  собственными оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости. Но в связи с сезонностью незначительно снизилась. Материально-производственные запасы покрыты собственными источниками. У предприятия очень низкая доля собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых финансовых вложений. Но коэффициент маневренности растет быстрым темпом. Реальная стоимость имущества ООО «Восток» снизилась, в связи с этим мы ведем,  что предприятие нуждается в привлечении заемных средств для пополнения собственного имущества.

 

2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности  ООО «Восток»

Платежеспособность предприятия – это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т. е. это некая моментная характеристика предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Тем самым следует различать текущую и долгосрочную платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера. Анализ платежеспособности ООО «Восток» приведен в таблице 2.5.

Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности ООО «Восток» приведен в таблице 2.6.

Тем самым платежеспособность, прежде всего, есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и рентабельной деятельности на основе стабильно положительного тренда прибыли, свободного маневрирования денежными средствами и т. п. В основе же такого положения предприятия, обеспечивающего ему финансовую стабильность в виде высокой ликвидности активов, достаточной рентабельности и т. п., лежит финансовая устойчивость как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Таким образом, платежеспособность есть следствие или внешнее проявление финансовой устойчивости предприятия.

Как следует из определений  понятий платежеспособности и ликвидности, они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при достаточно высоком уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть несколько снижена.

Анализ ликвидности  и платежеспособности организации  предполагает проведение следующих этапов

• анализ состава и качества активов (в том числе и оборотных) и сравнение последних, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами (пассивами), объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (анализ абсолютных показателей);
• анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности, их динамики и факторов, определяющих их величину;
• анализ денежных потоков организации.

 

Таблица № 2.5 - Анализ платежеспособности ООО «Восток» по данным бухгалтерского баланса, тыс.руб.

№ п/п	Наименование показателя	Значение, тыс. руб.		Положительно оцениваемая тенденция  изменения показателя
		на начало периода	на конец периода
1	Капитал и резервы	159 101,00	45 501,00	Увеличение
2	Внеоборотные активы	58 326,00	26 353,00	Увеличение
3	Собственный оборотный капитал	100 775,00	19 148,00	Увеличение
4	Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	Увеличение
5	Перманентный оборотный капитал	100 775,00	19 148,00	Увеличение
6	Краткосрочные займы и кредиты	7 896,00	0,00	Увеличение
7	Основные источники формирования запасов	108 671,00	19 148,00	Увеличение
8	Запасы и НДС	59 904,00	40 297,00	Уменьшение
9	Излишек или недостаток собственного оборотного капитала,	40 871,00	-21 149,00	Увеличение
10	Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала	40 871,00	-21 149,00	Увеличение
11	Излишек или недостаток основных источников формирования	48 767,00	-21 149,00	Увеличение
12	Тип финансовой устойчивости	Абсолютный	Кризисный	Повышение
13	Непродаваемая часть запасов	3 182,00	2 096,00	Уменьшение
14	Излишек или недостаток перманентного  оборотного капитала для обеспечения  непродаваемой части запасов	97 593,00	17 052,00	Увеличение
15	Подтип финансовой неустойчивости	Допустимый	Допустимый	Повышение
16	Степень платежеспособности предприятия	Абсолютная платежеспособность	Неплатежеспособность	Повышение

 

Таблица 2.6 - Оценка ликвидности баланса,                                                                                       тыс. руб.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало периода	На конец периода
1	3	4	5	7	8	9=3-7	10=4-8
А1 - наиболее ликвидные активы	7	142	П1 - наиболее срочные обязательства	198	1032	- 191	- 890
А2 – быстро реализуемые активы	380	1124	П2 - краткосрочные обязательства	200	410	180	714
А3 - медленно реализуемые активы	194	746	П3 - долгосрочные обязательства	0	0	194	746
А4 - трудно реализуемые активы	1112	1054	П4 - постоянные пассивы	1294	1624	- 182	- 570

 

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

 

При оценке баланса ООО «Восток» получаем следующее соотношение:

                                                   А1 ≤ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Как показал анализ ликвидность  баланса ООО «Восток» нарушена. Но в этой ситуации, когда необходимо совершить платежи по обязательствам, менее ликвидные активы могут заменить более ликвидные.

Следующим этапом анализа ликвидности и платежеспособности является анализ относительных показателей – коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства  активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам. Для характеристики относительных показателей ликвидности и платежеспособности организации могут использоваться показатели представленные в таблице № 2.7.

• общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) – отражает достаточность у предприятия оборотного капитала, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств, или в какой мере текущие обязательства обеспечены текущими активами организации;
• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности: характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;
• коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (СОС) – характеризует долю денежных средств в чистом оборотном капитале организации;
• коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам – характеризует долю текущих заемных средств организации в среднемесячной валовой выручке.

 При анализе коэффициентов ликвидности особо следует обратить внимание на ряд присущих им недостатков, что в какой-то мере искажает объективную оценку деятельности предприятия.

 

Таблица 2.7 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

ООО «Восток»

Показатель	На 31 декабря 2010 г.	На 1 квартал 2011 г.	Рекомендуемое значение
Коэффициенты ликвидности
1. Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	1,46	1,4	от 1 до 2
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности:	0,97	0,88	от 0,5 до 0,8
Показатели платежеспособности
4. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (СОС)	0,04	0,23	От 0 до 1 Положительная тенденция – рост показателя в динамике
5. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам	0,21	0,75	3 мес. – организация платежеспособна; 3-12 мес. – неплатежеспособность 1 категории; >12 мес. – неплатежеспособность 2 категории

 

Показателем платежеспособности также является наличие у предприятия чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал  ООО Восток на:

31 декабря 2010 г. –  183 тыс.руб.

 1-ый квартал 2011 г. – 570 тыс.руб.

Из анализа ликвидности и платежеспособности мы видим, что у ООО «Восток» достаточно оборотного капитала, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств. Предприятие так же может погашать часть своих текущих обязательств за счет ожидаемых денежных поступлений. Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную.  ООО «Восток» платежеспособно и динамично развивается, чистый оборотный капитал предприятия растет.

 

 

2.2.4.  Анализ прибыли   и рентабельности  деятельности  ООО «Восток»

 

 

Результат работы предприятия оценивается уровнем эффективности его хозяйственной деятельности - общим объемом полученной прибыли в расчете на единицу ресурсов. Прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия. В то же время, абсолютная сумма прибыли не характеризует уровень эффективности хозяйственной деятельности. Для того чтобы сделать вывод об уровне эффективности хозяйствования, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными затратами. Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий уровень прибыльности.

Размеры прибыли и  уровень рентабельности отдельных  видов продукции и предприятия  в целом зависят от ряда объективных  и субъективных факторов. Решающим условием повышения рентабельности предприятий агропромышленного комплекса является снижение себестоимости сельскохозяйственной продукции.

Основными факторами  повышения рентабельности в отрасли животноводства являются рост производительности труда, и продуктивности животноводства. Огромные резервы повышения рентабельности предприятий кроются в более производительном и экономном расходовании кормов, трудовых ресурсов и т.д. Одним из направлений повышения рентабельности производства является увеличение объемов произведенной продукции и повышение ее качества. Значение основных показателей рентабельности для ООО «Восток» приведено в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 - Основные показатели рентабельности (прибыльности) ООО «Восток», %.

 

Показатель	Значение, %
	На 4 квартал 2010 г.	На 1 квартал 2011 г.
1. Рентабельность активов (имущества)	21	5
2. Рентабельность собственного капитала	22	7
3. Рентабельность реализации (продаж)	34	7
4. Рентабельность текущих затрат (продукции)	51	8
5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	13	10
6. Рентабельность оборотных активов	62	10
7. Рентабельность инвестиций	28	10