Диагностика финансовой устойчивости предприятия в 2007-2009г.г

 

 

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. Определяется она следующим образом: из общей суммы активов вычитаются налоги по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, целевое финансирование и поступления, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность и расчеты по дивидендам).[16, с.159]

При этом следует  принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку она рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, величина их должна быть больше уставного капитала.

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и т.д.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при  недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

 Финансовое положение предприятия  устойчиво, если происходит  покрытие  собственными средствами не менее  50% финансовых ресурсов.  В этом  случае предприятие эффективно  использует финансовые ресурсы, соблюдает все виды дисциплин: финансовую, кредитную и расчетную дисциплину. Следовательно, можно сказать, что предприятие платежеспособно.

3. Бухгалтерская отчетность – основной источник информации анализа финансовой устойчивости предприятия

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчётность. Для удовлетворения потребностей заинтересованных аналитиков и пользователей в бухгалтерском учёте формируется информация о финансовом положение организации, финансовых результатах её деятельности и изменениях её финансовом состоянии.

Анализ  финансовой отчетности выступает как  инструмент для выявления проблем  управления финансово – хозяйственной  деятельностью, для выбора направлений  инвестирования капитала и прогнозирования  отдельных показателей.

Всех  аналитиков и пользователей финансовой информации можно разделить на две  группы – внешние и внутренние пользователи.

Внутренние  пользователи – (управленческий персонал, владельцы контрольных пакетов  акций, бухгалтеры, внутренние аудиторы) для целей анализа и контроля, в зависимости от уровня компетенции, − получают любую информацию, касающуюся текущей деятельности и перспектив развития предприятия.

Внешние пользователи – (кредиторы, контрагенты, государственные контролирующие органы,  мелкие собственники, потенциальные инвесторы, независимые аналитики, внешние аудиторы) – получают информацию из бухгалтерской отчётности и той информации, которую сочтут возможным опубликовать внутренние пользователи.

Бухгалтерская отчётность – это заключительный элемент системы бухгалтерского учёта, все элементы которого тесно связаны между собой и представлены экономическими показателями, характеризующими условия и результаты работы предприятия за отчётный год.

При формировании показателей финансовой отчетности необходимо руководствоваться:

- Федеральным  законом «О бухгалтерском учете»  от 21.11.1996г. № 129-ФЗ;

- Положением  по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская  отчетность организации» ПБУ  4/99, утвержденным приказом Министерства  финансов РФ от 06.07.1999г. № 43н;

- приказом министерства финансов РФ от 13.01.2000г. № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;

- Методическими  рекомендациями о порядке финансирования  показателей бухгалтерской отчетности  организации, утвержденным и приказом   Министерства финансов РФ от 28.06.2000г. № 60н.

Бухгалтерская финансовая отчетность включает в себя следующие формы:

- бухгалтерский  баланс;

- отчет  о прибылях и убытках;

- отчет  об изменениях капитала;

- отчет  о движении денежных средств;

- приложение  к бухгалтерскому балансу;

- пояснительную  записку;

- итоговую  часть аудиторского заключения.

Основным  источником информации, в котором  отражаются показатели финансового  состояния предприятия на начало и конец отчётного периода  является бухгалтерский баланс.

Значение  баланса как основной  отчётной формы исключительно велико. Он отражает состояние на определённую дату, а наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложениях к нему. Баланс представлен в виде двусторонней таблицы в левой части которой размещаются активы предприятия, а в правой пассивы. Итоги по активу и пассиву баланса совпадают. Итог баланса в учётно-аналитической практике принято называть валютой баланса.

Активы  баланса отражают имущество предприятия  и распределение средств, то есть то, чем оно располагает и что ему должны дебиторы.

Пассивы характеризуют источники формирования средств, то есть величину собственного капитала, заёмных и привлечённых средств.

         С помощью анализа достигается  понимание информации. Информация  должна быть достоверной, оперативной, рациональной. Она должна достоверно, объективно отражать исследуемые явления. Иначе выводы, сделанные по результатам анализа, не будет соответствовать действительности. Чем быстрее поступает информация о совершившихся хозяйственных процессах, тем быстрее можно провести анализ, выявить и установить недостатки, упущения и потери.

Отчет о прибылях и убытках – форма № 2 отражает финансовые результаты деятельности организации, их формирование и использование. Эта форма дает сведения о доходах и расходах отдельно по различным направлениям деятельности организации. Данные о формировании и использовании прибыли рассматриваются вместе со сведениями об имущественном положении.

Классификация доходов и расходов установлена  в Положениях по бухгалтерскому учету  «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

Доходами  организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения  обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) [6, с.78].

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения  обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Отчет об изменениях капитала раскрывает информацию о наличии и изменениях капитала организации на начало и конец  отчетного периода.

Первый раздел посвящен изменениям капитала предприятия. В нем отражают данные об уставном, добавочном и резервном капитале, а также сумму нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

Отчет о движении денежных средств показывает потоки денежных средств (поступление, направления расходования) с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей деятельностью  считают деятельность организации, преследующую извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющей извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.

Инвестиционная  деятельность организации связана:

- с приобретением  земельных участков, зданий и  иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также с их продажей;

- с осуществлением  собственного строительства, расходов  на научно-исследовательские, опытно-конструкторские  и технологические разработки;

- с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.).

Финансовая  деятельность - это деятельность, в  результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставление другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

Приложение  к балансу (форма №5) заполняют  на основании регистров бухгалтерского учета: журналов – ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей и т.д.

Форма состоит  из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. В этих разделах отражается:

- движение заемных средств;

- дебиторская  и кредиторская задолженность;

- амортизируемое  имущество;

- движение средств  финансирования долгосрочных инвестиций  и финансовых вложений;

- финансовые  вложения;

- расходы по  обычным видам деятельности;

- социальные  показатели.

Организация может представлять дополнительную информацию, которая  сопутствует бухгалтерской отчетности, если считает ее полезной для заинтересованных пользователей при принятии экономических решений. В ней раскрываются динамика важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет; планируемое развитие организации; предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения; политика в отношении заемных средств, управления рисками; деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия; иная информация.

 

2. Диагностика финансовой устойчивости предприятия в 2007-2009г.г.

2.1. Диагностика динамики основных технико-экономических показателей деятельности предприятия в 2007-2009г.г.

ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» - одно из предприятий  российского холдинга "M-Glass", включающего  в себя группу компаний. Орехово-Зуевский стеклотарный завод - вновь построенное  предприятие «M-Glass».

Предприятие спроектировано с учетом особенностей современных технологий стекольного производства и оснащено новейшим оборудованием. Благодаря одновременному проведению работ по строительству основных цехов и сетей инженерного обеспечения, удалось сократить сроки строительства и произвести розжиг первой стекловаренной печи в сентябре, а второй в декабре 2005 года.

На сегодняшний день –  стеклотарный завод компании - это  современный производственный комплекс, соответствующий мировым стандартам.

Завод компании расположен в промзоне г. Орехово - Зуево Московской области, в семидесяти километрах на восток от Московской кольцевой автодороги, имеет всю необходимую инфраструктуру: газотранспортную систему, мощную систему электро и водоснабжения, очистные сооружения, собственные железнодорожные тупики, автодороги и многое другое.

Принципы работы компании основаны на совершенствовании бизнес-процессов, постоянном увеличении использования  потенциала оборудования, применении лучшего отечественного и импортного сырья, материалов, пресс-форм, максимальном уровне требований к качеству продукции, изделий, индивидуальном подходе к каждому потребителю.

К генеральным направлениям работы компании относится выпуск облегченной  необоротной стеклотары для лицензионных напитков в полном соответствии с  мировым дизайном производимых брендов.

Конкурентные  преимущества продукции ЗАО «Орехово-Зуевская стекольная компания» основаны на подборе  наиболее современного оборудования и  технологий, позволяющем производить  стеклотару емкостью от 0,15 до 1,5 литров, диаметром до 120 мм, высотой до 345 мм, во всех современных технологиях производства: узкогорлом прессо-выдувании, прессо-выдувании, двойном выдувании в коричневом или зеленом стекле. Это дает потребителям

- Производители мировых брендов, например, пива могут, наконец, приступить к выпуску продукции полностью идентичной прототипам.

- Потребители стеклотары смогут отказаться от использования абсолютно необходимых при работе с оборотной стеклотарой, но дорогих при покупке и эксплуатации посудомоеченых машин и исключить химически активные канализационные стоки;