Анализ финансового состояния организации ОАО «СРЗ - Холдинг»

 

                                СОС дз

                    К8 = ------------------ ;       (3.13)

                                   ЗЗ

 

   936

                    К8₁ = ----------------- = 0,25;

                         3764

 

  3384

                    К8₂ = ----------------- = 0,75;

                        4513

 

                        6164

                    К8₃ = ----------------- =1,99;

  3100

 

    Нормальное ограничение для К8 > 1. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличивается, и становится выше нормального ограничения.  

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Характеризует обеспеченность собственными средствами.

 

ИССр – ОСрВ

К9 =  -------------------;       (3.14)

ОбС

где:    ИССр –  источники собственных средств  предприятия;

ОСрВ – сумма оборотных  основных средств и внеоборотных активов;

Обс – оборотные средства предприятия.

       93900   

К9₁ =  ------- = 0,13;

   7284

 

                                  3384

К9₂ =  ------- = 0,32;

  10593

 

   6164 

К9₃ =   ------- = 0,28;

   22336

Чем выше показатель К9>0,1, тем лучше финансовое состояние предприятия. За период с 1.01.01г. по 1.01.02.г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличивается, а с 1.01.02г. по 1.01.03г уменьшился.  Это говорит о снижении финансовой устойчивости.

 

3.6.2. Анализ запасов и затрат

Анализ показателей  финансовой устойчивости непосредственно связан исследованию запасов и затрат, которое является одним из самых существенных факторов устойчивости финансового состояния. Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния и в известной мере относится к области коммерческой тайны. состояние запасов и затрат представлено в таблице 13. , построенной на основе баланса.

Общая величина запасов  и затрат за отчетный период уменьшилась  на 39,76 % , что составило –1693 тыс. руб. В основном это было вызвано уменьшением затрат в незавершенном производстве. Готовая продукция и товары для продажи возросли на 39 тыс. руб., это говорит о том, что она находится на складе и не находит сбыт на 5,65 % . 

Таблица 13   

Анализ состояния запасов  и затрат

Запасы и затраты	Абсолют. величины тыс. руб.			Удельный вес %			Изменение
	1.01. 2001	1.01. 2001	1.01.2003	1.01. 2001	1.01. 2002	1.01.2003	В тыс. руб.	в      %
1.Производственные запасы	1516	954	252	44,77	22,36	9,81	-702	26,42
2. Затраты в незавершенном  производстве	1217	2490	1584	35,94	58,38	61,66	-906	63,61
3. Готовая продукция  и товары для продажи	651	690	729	19,23	16,17	28,37	+39	105,65
4. Товары отгруженные	-	124	-	2,91		-	-124
5. Расходы будущих  периодов	2	9	4	0,06	0,21	0,16
6. Прочие запасы и  затраты	-	-	-	-	-	-	-	-
Общая величина запасов  и затрат (за минусом расходов будущих  периодов).	3386	4267	2569	100	100	100	-1693	60,24

 

 

 

 

7.  Анализ рыночной устойчивости ОАО «СРЗ - Холдинг»

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены.

Насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Выработка правильной финансовой стратегии поможет предприятию  повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим выделяют показатели, которые характеризуют  рыночную устойчивость предприятия.

Индекс постоянного  актива характеризует уровень формирования оборотных активов за счет заемных средств. Чем ближе к единице величина этого показателя, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств. Исчисляется по формуле:

ОСрВ

К10 = -------------,      (3.14.)

ИССр

где ОСрВ – сумма основных средств и внеоборотных активов

      ИССр  – источники собственных средств  предприятия

    10256 

К10₁ = ------------- = 0,9161;

    11195

 

  10288 

К10₂ = ------------- = 0,7525;

   13672

 

   10310

К10₃ = -------------- = 0,6258;

   16474

Полученные значения индекса свидетельствуют о том, что оборотные активы предприятия  создаются в основном за счет заемных  средств.

Одним из важнейших показателей  является коэффициент автономии, который  характеризует независимо от заемных  средств, и показывает долю собственного капитала во всем капитале. Желательно, чтобы коэффициент автономии по своей величине превышал значение 0,5, при этом все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Рассчитывается по формуле:

  ИССр

      К 1 1 = -------------,     (3.15.)

    ВБ

где  ИССр – источники  собственных средств предприятия;

       ВБ  – сумма валюты баланса.

       11195

К11₁ = --------------- =  0,64;

       17540 

 

                                      13672

К11₂ = --------------- =  0,65

       20881

 

      16474

К11₃ = --------------- =  0,5

       32646

За отчетный период коэффициент автономии поднялся с 0,64до 0,65 и снизился до 0,5 это рассматривается как отрицательный факт. И вызывает беспокойство т.к. приближается к норме ниже которой обязательства предприятия не смогут быть покрыты собственными средствами.

Следующий показатель – коэффициент финансовой зависимости, является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается по формуле:

ВБ   1

Кф.з. = -------------------- = -------------   (3.16.)

ИССр        К10

 

                                    1 

Кф.з.1 = ---------- = 1,56;

    0,64

 

 

     1 

Кф.з.2 = ---------- = 1,54

    0,65

      1 

Кф.з.3 =       ------------ = 2

     0,50

Рост значения коэффициента финансовой зависимости показывает, что за рассматриваемый период увеличилась  доля заемных средств  в финансировании предприятия. В начале года в каждом 1,54 руб., вложенном в активы, 54 копеек были заемными. К концу года зависимость от заемных средств возросла и составила 2. Полученные показатели  подтверждают это.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных  средств  характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников. Он показывает, каких средств у предприятия больше – земных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента К12< 1.

       О

К12 = -------------,       (3.17.)

     ИССр

где О – сумма обязательств предприятия.

6345

К12₁ = ---------------- = 0,57; 

         11195

 

7209

К12₂ = ---------------- = 0,53; 

         13672

 

16172

К12₃ = ----------------- = 0,98; 

16474

Коэффициенты соотношения  заемных и собственных средств  на конец каждого из периодов соответствуют  норме. Но доля заемных средств возросла с 0,57 до 0,98, что свидетельствует о  увеличении зависимости ОАО «СРЗ -Холдинг» от внешних кредиторов.

Очень важным показателем  финансовой устойчивости является коэффициент  реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости  основных и материальных оборотных  средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости

имущества составляют средства производства. Рассчитывается по формуле:

        ОСр + ПЗ + НП 

Кр.с.и. = -----------------------------,    (3.18.)

ВБ

где  ОСр -  сумма  основных средств;

       ПЗ  – сумма производственных запасов;

       НП  – сумма затрат в незавершенном  производстве. 

                        10240 + 1516 + 1217       12973

Кр.с.и.1 = ------------------------ = ------------- = 0,74; 

17540                 17540

                                                

                                     10272 + 954 + 2490         13716

Кр.с.и.2 = ------------------------ = ------------- = 0,66 

20881                 20881

 

                          10179 + 252 + 1584         12015

Кр.с.и.3 = ------------------------ = ------------ = 0,37

32646                 32646            

Нормальное ограничение  для коэффициента >0,5. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

Коэффициент реальной стоимости  имущества за анализируемый период снизился с 0,74 до 0,66 и до 0,37 и соответствует ниже нормы.

Следует отметить, что  коэффициент реальной стоимости  имущества относится к группе показателей, определяющих состояние  основных средств предприятия.

Коэффициент маневренности  собственного  капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивости кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности характеризует финансовое состояние положительно. Нормальное ограничение коэффициента маневренности К12 > 0,3.

Рассчитывается по формуле:

  ИССр - ОСрВ

К13 = -------------------,      (3.19.)

      ИССр

 

                     11195 – 10256             936