Анализ финансового состояния организации ОАО «СРЗ - Холдинг»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Февраля 2013 в 20:13, курсовая работа

Краткое описание

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка выступает вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В современных условиях возростает роль и значение анализа финансового состояния, как для предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников, для финансовых органов.

Прикрепленные файлы: 1 файл

Финансовый анализ.doc

— 896.50 Кб (Скачать документ)

В пользу целесообразности применения средних значений коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости свидетельствует то немаловажное обстоятельство, что другие показатели финансовой оценки, а именно коэффициенты рентабельности и деловой активности, рассчитываются на основании средних (среднегодовых) данных формы №1 и формы №2. При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и объективность итоговых результатов при рейтинговой оценке финансово-экономического состояния предприятия.

В любом варианте анализ тенденций изменения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по средним расчетным  коэффициентам будет более объективным  по сравнению с традиционной практикой  использования моментных показателей бухгалтерского баланса.

Вторая позиция. Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости - показатели первого класса - имеют качественное отличие от показателей второго класса - коэффициентов рентабельности и деловой активности.

К первому классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения. Во второй класс входят ненормируемые показатели, значения которых непосредственно не могут быть использованы для оценки эффективности функционирования предприятия. Рассматривая показатели второго класса в динамике, можно лишь констатировать их состояние как «улучшение», «стабильность», «ухудшение». Разделение показателей на два класса в значительной мере условно и является уступкой недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента.

Таким образом, в целях  получения более объективной  оценки финансово-экономического состояния  предприятия целесообразно определить нормативные (рекомендуемые) значения коэффициентов рентабельности и  деловой активности непосредственно для каждого предприятия с учетом специфики его производственно-хозяйственной деятельности.

Наиболее логичной и  последовательной, с моей точки зрения, является методика, предложенная А.Д. Шереметом  и Р.С. Сайфуллиным в книге «Финансы предприятий». Она наиболее полно раскрывает все теоретические аспекты анализа финансового состояния и более объективно характеризует положение предприятия. Рассмотрим ее более подробно и на ее основе в главе 3 проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СРЗ - Холдинг».

Данная методика включает следующие блоки анализа:

анализ    и    оценка    состава    и   динамики   имущества    и    источников    его формирования;

- анализ финансовой  устойчивости предприятия;

      - анализ ликвидности баланса и платежеспособности;

- анализ рентабельности;

    - анализ деловой  активности;

сравнительная рейтинговая  оценка рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого дол жен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу.

В ходе анализа для  характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты представляющие собой относительные  показатели финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.   

  1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

        3.1. Общая оценка финансовой деятельности предприятия.

    Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа :

  • относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике ;
  • переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

Вертикальному анализу  можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с  укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

В таблице 6 приведен вертикальный анализ баланса ОАО «СРЗ – Холдинг» по укрупненной номенклатуре статей. Рассматривается  баланс на 1 Января 2003 года (приложение  3).

 

                                                                                                

                                                                                                      Таблица 6

             Вертикальный анализ баланса  ОАО «СРЗ - Холдинг»

                                                                                                  

Показатели

 На 01.01.01

На  1.01.02.

На 01.01.03

  Изменения

Т.р

%

Т.р.

  %

 Т.р.

  %

Т.р.

  %

АКТИВ

1.Внеоборотные активы

     

 

 

 

 

 

 Основные средства

10240

58,38

10272

49,19

10179

31,18

-61

-27,2

Нематериальные активы

___

___

___

___

1

0,003

1

0,003

Незавершенное производство

 

16

 

0,09

 

16

 

0,08

 

130

 

0,4

 

114

 

0,31

Прочие внеоборотные

Активы

___

 

___

___

___

____

___

___

___

Итого :

10256

58,47

10288

49,27

10310

31,58

54

-26,89

  1. Оборотные активы

 Запасы

 

3386

 

19,3

 

4267

 

20,43

 

2569

 

7,87

 

-817

 

-11,43

НДС по приобретен. Ценностям

378

2,16

246

1,18

531

2,63

153

-0,53

Расчеты с дебиторами

3411

19,45

4681

22,42

19236

58,92

15825

39,47

Денежные средства

___

___

___

___

___

___

___

___

Краткосрочные финансовые вложения

 

109

 

0,62

 

1399

 

6,7

 

___

 

___

 

-109

 

-0,62

Прочие оборотные активы

___

___

___

____

____

____

___

___

Итого :

7284

41,53

10593

50,73

22336

68,42

15052

26,89

Баланс

17540

100

20881

100

32646

100

15106

___

ПАССИВ

1. Собственный капитал

     

 

       

Фонды собственных средств

 

11195

 

63,83

 

10957

 

52,47

 

10957

 

33,56

 

-238

 

-30,27

Прибыль

___

___

2866

13,73

5517

16,9

5517

16,9

Убыток

___

___

(151)

-0,72

___

___

___

___

Итого :

11195

63,83

13672

65,48

16474

50,46

5279

-13,37

2. Привлеченные средства

               

Долгосрочные ссуды  и займы

___

___

___

___

___

___

___

___

Краткосрочные ссуды  и займы

 

350

 

2

 

75

 

0,36

 

75

 

0,23

 

-275

 

-1,77

Расчет с кредиторами

5995

34,17

7134

34,16

16097

49,31

10102

15,14

Прочие пассивы

___

___

___

___

___

___

___

___

Итого :

6345

36,17

7209

34,52

16172

49,54

9827

13,37

Баланс

17540

100

20881

100

32646

100

15106

___


 

Анализируя таблицу 6 можно сделать можно сделать  следующие выводы. В структуре  баланса произошли изменения. Имущество предприятия возросло на 15106 тыс. руб. , это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства увеличились на 144 тыс. руб. Возросли расчеты с дебиторами на 15825 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.

В пассиве баланса  увеличилась кредиторская задолженность  на 8963 тыс. руб.

Наряду с вертикальным балансом проведем горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста ( снижения). В таблице 7       приведен горизонтальный анализ баланса ОАО «СРЗ – Холдинг» по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 7

Горизонтальный анализ баланса ОАО «СРЗ - Холдинг»                                                                                                       

Показатель

    на 01.01.01

На 01.01.02

  На 01.01.03

 

тыс.р

%

тыс.р

    %

тыс.р.

     %

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

Основные средства

 

 

10240

 

 

100

 

 

10272

 

 

100,31

 

 

10179

 

 

99,09

Незавершенное производство

16

100

16

100

130

812,5

Прочие внеоборотные активы

___

___

___

___

1

100

Итого :

10256

100

10288

100,31

10310

100,21

2. Оборотные активы  

Запасы и затраты

 

3764

 

100

 

4513

 

119,9

 

3100

 

68,69

Расчеты с дебиторами

3411

100

4681

137,23

19236

410,94

Денежные средства

___

___

___

___

____

___

Краткосрочные финансовые вложения

 

109

 

100

 

1399

 

1283,5

 

____

 

-100

Прочие активы

___

___

___

___

____

___

Итого :

7284

100

10593

145,43

22336

210,86

Баланс

17540

100

20881

119,05

32646

156,34

ПАССИВ

3. Капитал и резервы

 

11195

 

100

 

13672

 

122,13

 

16474

 

120,49

Итого :

11195

100

13672

122,13

16474

120,49

4. Долгосрочные пассивы

 

___

___

___

___

___

Итого :

       

____

 

5. Краткосрочные пассивы 

Займы и кредиты

Кредиторская  задолженность

 

350

5995

 

100

100

 

75

7134

 

21,42

119,0

 

75

16097

 

100

225,64

Прочие краткосрочные  пассивы

___

___

___

___

___

___

Итого :

6345

100

7209

44,58

16172

224,33

Баланс

17540

100

20881

119,04

32646

156,34


 

За анализируемый период наблюдается  увеличение валюты баланса на 15106 тыс. руб. Данные увеличения обусловлены  ростом дебиторской задолженности  с19,45% до 22,42% и до 58,92%, что играет немаловажную роль. Также сказывается уменьшение денежных средств  с 6,7 % до 0. Это говорит о том, что у предприятия нет в наличии денежных запасов.

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени  характеризуются данными отчета о прибылях и убытках (форма № 2 отчетности). Исследуя отчет о прибылях и убытках за 2002 год (Приложение 4), можно сделать следующий вывод. За 2002 год выручка от реализации составила 38912 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 34705 тыс. руб. чистая прибыль ОАО «СРЗ – Холдинг» за 2002 год составила 3164 тыс. руб.                             

3.2. Оценка основных  фондов предприятия

Для осуществления производственной деятельности предприятие использует ограниченные экономические ресурсы, которые в наиболее общей классификации  распределяются на :

а) Материальные ресурсы ( земля и капитал);

б) Трудовые ресурсы ( труд и предпринимательские способности);

   Вместо термина  «экономические ресурсы» в микроэкономике к числу которой в первую очередь относится экономика предприятия, используется термин «фактор производства» (производственные факторы).

   К фактору «земля» относятся все естественные ресурсы, используемые в производственной деятельности предприятия :земля, недра, водные и лесные ресурсы.

   Все авансированные в деятельности предприятия средства можно назвать капиталом. Структура капитала отдельного предприятия  представлена в таблице 8.                                                                

Таблица 8                                            

                                           Структура капитала предприятия      

Общий капитал предприятия

          В том  числе

Основной капитал

Оборотный капитал

В том числе

В том числе

В том числе

Собственный капитал

 

Основные средства

 

Оборотные производ-е

Фонды

Фонды

Обращения

Заемный капитал

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

Информация о работе Анализ финансового состояния организации ОАО «СРЗ - Холдинг»