Управление собственным капиталом на примере предприятия ООО "АГРО-СОЮЗ"

Анализируя  показатели, представленные в таблице 6, можно сделать следующие выводы, коэффициенты автономии относятся к числу основных показателей структуры источников средств предприятия и показывает удельный вес собственных средств предприятия в общей сумме источников. Этот показатель определяет долю собственников в общей стоимости имущества предприятия. Максимальное значение такого коэффициента = 1.

В ООО  «Агро-Союз» в 2011 г. коэффициент автономии  составил 0,36, это значит, что собственные средства предприятия составляют 36% от всей суммы источников средств.

Уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2011 году по сравнению с 2009 годом, говорит об ухудшении финансового  состояния. Данный коэффициент свидетельствует о недостаточном количестве собственных оборотных средств.

В ООО «Агро-Союз»  довольно высокий коэффициент финансовой устойчивости (в 2011 году – 0,75; в 2010 году – 0,5), следовательно, хозяйство является финансово устойчивым, а значит, имеет возможность пользоваться долгосрочными и краткосрочными кредитами с целью расширения и усовершенствования своей производственной деятельности

Данные таблицы 6 показывают, что в период с 2009 по 2011 г. ресурсоотдача увеличилась на 0,4, так увеличился коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2011 г. по сравнению с 2009 г. на каждый рубль инвестиционных собственных средств приходится 1,4 тыс.руб. выручки от реализации. Произошло расширение кредиторской задолженности на 30,3 пункта.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования.

Таблица 2-Анализ показателей финансовой устойчивости организации

Наименование  показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение
Источники формирования собственных оборотных средств	3739	4485	8535	4796
Внеоборотные  активы	3475	7489	12420	8945
Наличие собственных  оборотных средств	264	-3004	-3885	-4149
Долгосрочные  пассивы	0	1700	9350	9350
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств	264	-1304	5465	5201
Краткосрочные заёмные средства	2573	3811	5665	3092
Общая величина основных источников формирования запасов  и затрат	2837	2507	11130	8293
Общая величина запасов	3419	8544	5420	2001
Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств	-3155	-11548	-9305	-6150
Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов	-3155	-9848	45	3200
Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-582	-6037	5710	6292
Трёхкомпонентный  показатель типа финансов ситуацииS	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,1,1)	(0,1,1)

 

S=1,1,1	S=0,1,1	S=0,0,1	S=0,0,0
Абсолютная  независимость	Нормальная  независимость	Неустойчивое  финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние

 

Финансовое  состояние на 2009-2010 года является кризисным, то есть организация полностью зависит  от заёмных средств, а к 2011 году состояние  меняется на нормальную независимость, то есть является платёжеспособным.

2. Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности организации

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может  быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих  активов входят самые разнородные  оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная средства и финансовые вложения.

Вторая группа (А₂) — это быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность.

Третья группа (А₃) — это медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы).

Четвертая группа (А₄) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

П₁ - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность);

П₂ — краткосрочные пассивы (краткосрочные займы, прочие краткосрочные обязательства);

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные займы)

П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Таблица 3: Анализ ликвидности организации

Наименование  показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.
А1.Наиболее ликвидные  активы	4	661	68
А2. Быстрореализуемые  активы	589	0	6485
А3. Медленнореализуемые  активы	3419	8544	5420
А4. Труднореализуемые активы	3475	7489	12420
П1. Наиболее срочные обязательства	1235	4946	506
П2. Краткосрочные пассивы	2573	3811	5665
П3. Долгосрочные пассивы	0	3452	9687
П4. Постоянные пассивы	3739	4485	8535

 

Результаты  расчетов представлены на рисунке 2.1

 

 

За 2009 год.

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4<П4

За 2010 год.

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4>П4

За 2011 год.

А1<П1

А2>П2

А3<П3

А4>П4

На период 2009-2011 года ООО «Агро-Союз» баланс в  основном является неликвидным.

В таблице 4 приведены  значения показателей платежеспособности.

Таблица 4- Показатели платежеспособности

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Рекомендуемые показатели
1.Общий показатель платёжеспособности  А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3	0,53	0,41	0,79	≥1
2.Коэффициент  покрытия (текущей ликвидности) А1+А2+А3/П1+П2	1,05	1,05	1,94	>2
3.Коэффициент  критической ликвидности (А1+А2/П1+П2)	0,16	0,08	1,06	>0,7-0,8
4.Коэффициент  абсолютной ликвидности (А1/П1+П2)	0.001	0.08	0,01	>0,2-0,5

Общий показатель платёжеспособности ниже рекомендуемого показателя, это свидетельствует  что организация неплатежеспособна.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает отношение  фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих текущих активов к наиболее срочным обязательствам организации. Он характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения производственно-хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Как видно из таблицы показатель меньше 2, что свидетельствует о недостаточном наличии у организации оборотных средств.

Коэффициент критической  ликвидности помогает оценить возможность  погашения организацией краткосрочных  обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности  реализовать запасы. Как видно  из таблицы, данный коэффициент с 2009-2010 года находится ниже рекомендуемого диапазона значений, а в 2011 года выше рекомендуемого диапазона.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это наиболее жесткий  критерий платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в ближайшее время. Из таблицы видно, что этот коэффициент ниже рекомендуемого диапозона.

Можно сделать  вывод, что организация неплатежеспособно. Однако уровень текущей ликвидности  свидетельствует о том, что в  ближайшее время организация восстановит свою платёжеспособность.

3. Анализ оценки деловой активности и рентабельности

 

 

В таблице 1 приведены основные технико-экономические показатели работы ООО «Агро-Союз» в период с 2009 года по 2011 год

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели работы ООО «Агро-Союз»

Показатели	2009	2010	2011	Абсолют. отклон. 2011 к  2009	Темп  роста 2011 к 2009 в %
1 Выручка  от реализации продукции, тыс.  руб.	2 031	1 335	16 157	+14 126	795,52
2 Себестоимость  реализованной продукции, тыс.  руб.	1 792	1 312	8 360	+6 568	466,52
3 Материальные  затраты, тыс. руб.	7 257	5 617	12 528	+5 271	172,63
4 Фонд  оплаты труда, тыс. руб.	500	1 100	700	+200	140
5. Среднемесячная  заработная плата, руб.	4 611	5 075	5 500	+889	119,28
6 Среднесписочная  численность, чел.	9	18	13	+4	144,44
7 Среднегодовая  стоимость ОПФ, тыс. руб.	14 916	4 078	12 420	- 2 496	83,27
8 Прибыль  от реализации, тыс. руб.	149	49	7 519	+7 370	504,6
9 Чистая  прибыль, тыс. руб.	6	746	7 459	+7 453
10 Затраты  на 1 руб. реализованной продукции, коп. (п3:п2)	4,05	4,28	1,5	-2,55	37,04
11 Коэффициент  материалоемкости (п4:п2)	27,90	83,84	8,35	-19,55	29,93
12 Производительность  труда, тыс. руб. (п1:п6)	225,67	74,17	1 242,85	+1 017,18	550,74
13 Фондоотдача,  руб. (п1:п7)	0,14	0,33	1,3	-1,16	928,57
14 Рентабельность,% –продукции (п9:п3)	0,08	13,28	59,54	+59,46	-
–продаж (п9:п2)	0,33	56,86	89,22	+88,89	–

 

Данные  таблицы 1 показывают, что за анализируемый период на предприятии выручка от реализации увеличилась на  14 126тыс. руб. Данное увеличение обусловлено увеличением выпуска продукции.

Показатели  материальных затрат увеличились на 5 271 тыс. руб., что составило 172,63%. Увеличение темпов роста материальных затрат привело к увеличению себестоимости продукции на 6 568 тыс. руб., что составило 466,52%. Затраты на 1 рубль товарной продукции уменьшились на 2,55 коп. или на 37,04%. При этом коэффициент материалоемкости уменьшился на 19,55 (29,93%).

Эффективность использования основных фондов за анализируемый  период увеличилась на 1,16 руб., что  составило к 2011 году – 928,57%, в то время как их стоимость уменьшилась на 2 496 тыс. руб. или на 83,27%.

Численность персонала ООО «Агро-Союз» в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличилась  на 4 человека, а по сравнению 2010 годом  численность уменьшилась, всего на 5 человек. Наблюдается рост производительности труда на 1 017,18 тыс. руб.

Прибыль от реализации в 2011 году по сравнению  с 2009годом увеличилась на 7 370 тыс. руб., чистая прибыль – увеличилась  на 7 453 тыс. руб. В связи с увеличением  величины прибыли растет рентабельность. За анализируемый период она возросла на 59,46%, а рентабельность от продажи на 88,89%.

Состав  и структура затрат на производство произведенных предприятием представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Структура затрат на производство

 

Наименование Показателей	2009 год	2010 год	2011 год		Отклонение
					Сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1 Материальные  затраты	7 257	5 617	12 528		+5 271	172,63
2 Затраты  на оплату труда	500	1 100	700		+200	140
3 Отчисления  на социальные нужды	11	29	15		+4	136,36
4 Амортизация	1 243	340	1 035		-208	83,27
5 Прочие  затраты	1 270	5 888	5 463		+4 193	430,16