Платежеспособность и ликвидность

 

 

Анализируя таблицу 1.5, можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения. Имущество предприятия возросло на 15106 тыс. руб., это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства увеличились на 144 тыс. руб. Возросли расчеты с дебиторами на 15825 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.

В пассиве баланса увеличилась  кредиторская задолженность на 10102 тыс. руб.

Наряду с вертикальным балансом проведем горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения). В таблице 1.6. приведен горизонтальный анализ баланса ООО «Гретта» по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 1.6.

Горизонтальный анализ баланса ООО «Гретта»

 

Показатели	На 01.01.09.		На 01.01.10.		На 01.01.11.
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
АКТИВ 1. Внеоборотные активы Основные  средства	10240	100	10272	100,31	10179	99,09
Незавершенное производство	16	100	16	100	130	812,5
Прочие внеоборотные активы	___	___	___	___	1	100
Итого:	10256	100	10288	100,31	10310	100,21
2. Оборотные активы  Запасы  и затраты	3764	100	4513	119,9	3100	68,69
Расчеты с дебиторами	3411	100	4681	137,23	19236	410,94
Денежные средства	___	___	___	___	____	___
Краткосрочные финансовые вложения	109	100	1399	1283,5	____	-100
Прочие активы	___	___	___	___	____	___
Итого:	7284	100	10593	145,43	22336	210,86
Баланс	17540	100	20881	119,05	32646	156,34
ПАССИВ 3. Капитал  и резервы	11195	100	13672	122,13	16474	120,49
Итого:	11195	100	13672	122,13	16474	120,49
4. Долгосрочные пассивы		___	___	___	___	___
Итого:					____
5. Краткосрочные пассивы  Займы и  кредиты Кредиторская  задолженность	350 5995	100 100	75 7134	21,42 119,0	75 16097	100 225,64
Прочие краткосрочные пассивы	___	___	___	___	___	___
Итого:	6345	100	7209	44,58	16172	224,33
Баланс	17540	100	20881	119,04	32646	156,34

 

За анализируемый период наблюдается увеличение валюты баланса  на 15106 тыс. руб. Данные увеличения обусловлены  ростом дебиторской задолженности  с19,45% до 22,42% и до 58,92%, что играет немаловажную роль. Также сказывается уменьшение денежных средств с 6,7 % до 0. Это говорит  о том, что у предприятия нет  в наличии денежных запасов.

В целом по анализу имущественного положения ООО «Гретта» можно сделать следующие выводы:

- положительный рост объема  основных средств на предприятии,  что связано с расширением  структурных подразделений предприятия,  покупки оргтехники и т.д.;

- оборотные средства фирмы  имеют тенденцию к росту, что  указывает на неплохое финансовое  положение фирмы и стабильный  оборот средств;

- постоянный рост дебиторской  задолженности отрицательно сказывается  на финансовом положении предприятия  и усиливает его неустойчивость;

- увеличение собственного  капитала является положительной  тенденцией и напрямую связано  с уменьшением заемных средств.

 

2.2 Анализ ликвидности  баланса

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением  жесткости финансовых ограничений  и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность  баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сопоставлении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются:

- деньги;

- краткосрочные финансовые  вложения.

Ко второй группе, требующей  больший срок ликвидности, относятся:

- готовая продукция; 

- товары отгруженные;

- дебиторская задолженность.

Ликвидность этой группы текущих  активов зависит от своевременности  отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другого.

К третьей группе, требующей  значительно больший срок ликвидности, относятся:

- производственные запасы;

- незавершенное производство.

Значительно больший срок понадобится для превращения  производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Соответственно на три  группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия:

1) задолженность, сроки  оплаты которой уже наступили; 

2) задолженность, которую  следует погасить в ближайшее  время; 

3) долгосрочная задолженность.

Анализ ликвидности баланса  может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей .

Проведем анализ ликвидности  баланса ООО «Гретта» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы (группа А1) – статьи раздела II актива баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги) (стр.250 + стр.260 баланса).

А11 = 109 тыс. руб.

А12 = 1399 тыс. руб.

А13= 0 тыс. руб.

Денежные средства готовы к платежу и расчетам в любой  момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

2. Быстро реализуемые  активы (группа А2) – статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев + «Прочие оборотные активы» (стр. 240 баланса).

А21 = 3411 тыс. руб.

А22 = 4681 тыс. руб.

А23 = 19236 тыс. руб.

Ликвидность средств, вложенных  в дебиторскую задолженность, зависит  от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным  покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

3. Медленно реализуемые активы (группа А3) – статьи раздела II актива баланса «Запасы» (стр. 210 баланса) за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220 баланса) + статья раздела I актива баланса « Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140 баланса).

А31 =3762 тыс. руб.

А32 = 4504 тыс. руб.

А33 = 3096 тыс. руб.

Ликвидность этой группы текущих  активов зависит от своевременности  отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

4. Трудно реализуемые  активы (группа А4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением «Долгосрочных финансовых вложений» (стр. 190 баланса).

А41 =10256 тыс. руб.

А42= 10288 тыс. руб.

А43= 10310 тыс. руб.

Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно – коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Для определения текущей  платежеспособности труднореализуемые  активы не используются.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства  (группа П1) – статьи раздела V пассива баланса «Кредиторская задолженность», погашение которых возможно в сроки до трех месяцев (стр. 620 баланса).

П 11 = 5995 тыс. руб.

П 12 = 7134 тыс. руб.

П 13 = 16097 тыс. руб.

2. Краткосрочные обязательства  (группа П2) – статьи раздела V пассива баланса «Краткосрочные заемные средства» + «Расчеты по дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства», погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. Это краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 баланса).

П21 = 350 тыс. руб.

П22 = 75 тыс. руб.

П23 = 75 тыс. руб.

3. Долгосрочные обязательства  (группа П3) – статьи раздела  IV пассива баланса «Долгосрочные  обязательства», погашение которых  планируется на срок более  одного года. В их состав входят  долгосрочные кредиты и займы,  а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов  и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 баланса).

П31 = 0 тыс. руб.

П32 = 0 тыс. руб.

П33 = 0 тыс. руб.

4. Постоянные или устойчивые  пассивы (группа П4) – статьи раздела III пассива «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива «Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива « Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (стр. 490 баланса).

П41 = 11195 тыс. руб.

П42 = 13672 тыс. руб.

П43 = 16474 тыс. руб.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения :

А1 ≥ П 1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4;

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит «балансирующий характер», и  в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости –  наличии у предприятия собственных  средств.

Данные группировки по активу и пассиву приведены в таблице 1.7.

Таблица 1.7.

Анализ ликвидности баланса ООО «Гретта»

Ак тив	На 01. 01. 09. т.р.	На 01. 01. 10. т.р.	На 01. 01. 11. т.р.	Пас сив	На 01. 01. 09. т.р.	На 01. 01. 10. т.р.	На 01. 01. 11. Т.р.	Платежный излишек  или недостаток (+; -)
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-6	10=4-8
А1	109	1399	0	П1	5995	7134	16097	-5886	-16097
А2	3411	4681	19236	П2	350	75	75	+3061	+19161
А3	3762	4504	3096	П3	0	0	0	+3762	+3096
А4	10256	10288	10310	П4	11195	13672	16474	-939	-6164
Баланс	17540	20881	32646	Баланс	17540	20881	32646	-	-