Денежно-кредитная политики ЦБ РФ: цели и ориентиры

Денежный рынок  наличности также отличается повышенной рисковостью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т.д. Такие риски приводят к  нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и снижению эффективности данных операций.

Другой негативный фактор заключается в том, что  скорость обращения денег имеет  тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, замедляя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Кроме того, одной  из основных проблем денежного рынка  в любой стране является инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются в обесценении капиталов  в наличной и безналичной формах, в падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий, в общем экономическом кризисе. Оборот наличных и безналичных средств всегда связан с риском не получить ожидаемой суммы доходности как для государства в целом, так и для отдельного субъекта. Инфляция лишает Центральный Банк эффективно проводить денежно-кредитную политику в стране.

Кроме того, денежная масса растет вследствие эмиссии  денег, предназначенных на покупку  поступающей в Россию свободно конвертируемой валюты. Бороться с ее избытком, завышая ставку рефинансирования относительно рыночных ставок, нельзя. Процентные ставки пока не являются адекватным инструментом для борьбы с инфляцией. Они более важны для регулирования движения капитала и обменного курса.

Поэтому, на современном этапе развития денежно-кредитной сферы необходимо совершенствовать денежно-кредитную политику ЦБ РФ для решения наиболее срочных проблем.

 

3.2 Основные направления  совершенствования денежно-кредитной  политики ЦБ РФ

 

Наибольшая эффективность  реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики  России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

Для проведения монетарной политики резервная система  Российской Федерации располагает  четырьмя основными инструментами:

–  изменение уровня резервных требований;

– изменение процентных ставок, которые должны платить банки, беря кредиты у центрального института (учетная ставка). В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1\ 3 процента;

– покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых рынках);

– определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный контроль).

Кроме того, для  создания оптимальных условий развития денежного рынка в России необходимо:

– совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;

–  уменьшение долларизации российского денежного обращения;

–  усиление стимулов инвестиционной активности;

–  совершенствование налоговой системы;

–  снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;

–  внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;

–  развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;

– усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

Для повышения  скорости и эффективности оборачиваемости  денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение конъюнктуры денежного  рынка в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и  стабилизации денежной системы в  целом, что, в свою очередь, окажет положительное  влияние на весь комплекс экономических  процессов в стране.

В рамках политики обеспечения оптимальной монетизации - объем денежной массы, оцененный  по агрегату М2, в течение не более  чем за 5 лет должен быть доведен  от 20% в настоящее время до как  минимум 50% валового внутреннего продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ, против 28,7% в настоящее время. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать  роль реального обменного курса  национальной валюты в качестве эффективной  управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.

Основными направлениями  денежно-кредитной политики в кредитной сфере должны являться:

1. Создание и совершенствование прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту прав участников рынка кредитов и жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с ссудным капиталом;

2. Укрепление  и выдача гарантий получения  доходов со стороны государства  и Центрального банка;

3. Гибкое государственное  регулирование для исключения монопольных групп участников кредитного рынка;

4. Применение  льготных тарифов для вливания  кредитных средств в наиболее  слабые и уязвимые сектора  экономической системы страны;

5. Поддержка  и развитие новых форм и  видов кредитования на рынке ссудных капиталов;

6. Дифференцированный  подход в области спроса и  предложения на кредитном рынке;

7. Создание благоприятных  условий для привлечения иностранного  капитала в российскую экономику;

8. Внедрение  достижений и средств научно - технического прогресса на все уровни кредитного рынка;

9. Достаточно  хорошо развитое информационное  обеспечение участников рынка  кредитов;

10. Развитие рынка  кредитов долгосрочного погашения,  потребительских кредитов и ипотечных;

11. Обеспечение  необходимого уровня конкуренции на кредитном рынке;

12. Повышение  устойчивости развития экономики  в целом и обеспечение возможности  создания прогнозирования кредитного  рынка России на долгосрочный  период;

13. Обеспечение  высокого профессионализма участников  кредитного рынка; 

14. Формирование условий для выхода кредитного рынка России на мировой уровень и другие эффективные мероприятия.

Такой подход к  организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности  его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы  и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной  системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов. Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации как со стороны коммерческих банков, так и надзорных органов.

Кроме того, необходимо форсировать работу, направленную на борьбу с фиктивным капиталом  и выявлением реальных собственников  банков. Для обеспечения последовательности проводимого курса и инвестиционной привлекательности страны социально-экономическая  политика, разрабатываемая денежными властями, должна приобретать долгосрочны и характер, при наличии лиц, ответственных непосредствен но за ее проведение.

В заключение необходимо отметить, что обоснование и регламентация  конечной генеральной цели денежно-кредитной ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели денежно-кредитной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов  развития и формирования денежно-кредитной  системы любой страны. Основными  направлениями государственного регулирования являются: политика Центрального Банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах и законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти.

Ключевым элементом  государственного регулирования финансовой сферы любого развитого государства  сегодня является Центральный Банк, выступающий проводником официальной  денежно-кредитной политики. В свою очередь денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Соответственно без овладения методами деятельности центральных банков, инструментами денежно-кредитной политики не может быть эффективной рыночной экономики.

В 2008 году наиболее существенным проявлением оказался рост перевод физическими и юридическими лицами рублевых средств в активы в иностранной валюте. Это можно  сказать явилось своего рода недоверием населения к национальной валюте и снижение спроса на нее. Об этом также говорит рост продаж уполномоченными банками наличной иностранной валюты физическим лицам.

В 2009 году на фоне стабилизации и постепенного укрепления рубля к доллару США и евро объемы продаж наличной иностранной  валюты уполномоченными банками физическим лицам значительно снизились по сравнению с 2008 годом примерно в 3,2 раза. Удельный вес наличных денег в обращении снизился с 78,4 до 71,4%, а рост безналичной денежной массы составил 20,2%.

В 2010 году потихоньку восстанавливается экономическая активность, происходит рост депозитов населения вследствие увеличения их доходов. Так объемы депозитов «до востребования» в рублях увеличились на 34,6%, а срочных – на 26,6%.

Также снижается  доля наличных денег в обращении  и увеличиваются безналичные расчеты в экономике.

В целом анализ денежно-кредитной политики за 2008-2010 год выявил, что наблюдается положительная тенденция состояния денежно-кредитной сферы экономики РФ, что обусловлено восстановлением кредитной активности, снижением процентных ставок и повышением уровня ликвидности кредитных институтов.

Анализ динамики изменения  ставок по нормативам обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций  за 2008-2009 год показал, что январь-сентябрь является периодом повышения ставок по нормативам обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций по всем направлениям, за исключением разниц по ставкам, а с 15 октября 2008 года и до 31 октября 2009 года устанавливаются единые по всем обязательствам ставки по нормативам обязательных резервов кредитных организаций.

В 2010 году изменений ставок по нормативам обязательных резервов кредитных организаций не происходит, поэтому в анализе 2010 год не затрагивается.      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н.Белоглазовой : учебник. – М., Юрайт, 2010.

2. Деньги. Кредит. Банки  : Учебник для вузов / Е.Ф.Жуков, Н.М.Зеленкова, Л.Т.Литвиненко / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. – М., ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

3. Деньги. Кредит. Финансы  : учебное пособие / С.В.Галицкая. – М.: Эксмо, 2008.

4. Основы банковского дела: учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2009.

5. Деньги. Кредит. Банки  : Учебник / Н.П.Белотелова, Ж.С. Белотелова. – М.: Дашков и Ко, 2010.

6. Банковское дело : учебник / О.И. Лаврушин, И.Д.Мамонова, Н.И.Валенцева. – М.: КНОРУС , 2009.

7. Деньги. Кредит. Банки  : учебник для вузов / под ред. проф. А.Ю. Казака, проф. М.С. Марамыгина. – Екатеринбург, АМБ, 2007.

8. Федеральный Закон  «О Центральном Банке Российской  Федерации (Банке России).

9. Официальный сайт  Центрального Банка Российской  Федерации (Банка России) // www.cbr.ru.