Денежно-кредитная политики ЦБ РФ: цели и ориентиры

 

,

 

где FV – будущая стоимость кредита,

PV – первоначальная стоимость кредита,

r – ставка (%) за кредит,

N – число периодов, за которое производится начисление.

Досрочное изъятие банком средств и пролонгация депозитов  не допускаются.

При проведении Банком России депозитной операции по фиксированной ставке процента банки направляют в уполномоченные учреждения Банка России соответствующие договора-заявки. При принятии решения о проведении депозитного аукциона (депозитной операции по фиксированной ставке процента) Банк России публикует официальное сообщение в Вестнике Банка России, в котором указываются основные условия проводимых операций.

Валютные интервенции  – это операции Банка России по покупке-продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках для воздействия на курс рубля  и суммарный спрос и предложение денег. Осуществление интервенций на валютном рынке может преследовать различные цели, в том числе: удержание курса на заданном уровне, сглаживание его резких колебаний, обеспечение требуемой динамики курса, пополнение валютных резервов Банка России. В настоящее время валютные интервенции используются Банком России как инструмент контроля за денежными показателями. Приток (или отток) ликвидности банковской системы за счет интервенций на валютном рынке напрямую зависит от колебаний внешнеэкономической конъюнктуры и его нельзя полностью нивелировать только за счет курсовой политики.

Для реализации денежно-кредитной  политики Банк России может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, которые подлежат размещению и обращению  среди кредитных организаций. При этом предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой этих резервов, определенной исходя из действующего норматива резервирования (ст. 44 Закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»).

Исходя из основных направлений  единой государственной денежно-кредитной политики, Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы. В настоящее время Банк России в качестве промежуточного ориентира денежно-кредитной политики использует денежный агрегат М2. Этот показатель служит монетарным индикатором, который с определенным краткосрочным временным интервалом оказывает влияние на инфляцию.

Прямые количественные ограничения могут применяться  Банком России в исключительных случаях  в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики после консультаций с Правительством РФ. Ни представляют собой административные методы, к которым относятся:

– установление кредитным  организациям лимитов на предоставление кредитов и привлечение средств, определение видов обеспечения активных операций банков, ограничения на осуществление кредитными организациями отдельных банковских операций;

– введение предельных размеров ставок процента по предоставляемым  банками кредитам, определение размера  комиссионного вознаграждения и тарифов за оказание отдельных видов банковских услуг;

– установление фиксированного соотношения ставок процента коммерческих банков и официальных ставок, прямое ограничение размера кредитной  маржи (разницей между ценой приобретения ресурсов и их последующей перепродажи в виде кредита или разницы между средними ставками процента по активным и пассивным операциям банков).

В настоящее время  Банком России прямые количественные ограничения не применяются.

 

1.3 Центральный Банк  РФ как орган банковского регулирования и надзора

 

Основными целями банковского  регулирования и надзора в  РФ являются поддержание стабильности банковской системы и защиты интересов  вкладчиков и кредиторов. Банк России как надзорный орган не вмешивается  в оперативную самостоятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных законодательством. Регулирующие и надзорные функции Банка России осуществляются через действующий на постоянной основе орган – Комитет банковского надзора. Он объединяет структурные подразделения Банка России, обеспечивающие выполнение его надзорных функций. Руководитель этого Комитета назначается Председателем Банка России из числа членов Совета директоров. В структуре Банка России для выполнения надзорных функций созданы департаменты банковского регулирования и надзора, лицензирования деятельности кредитных организаций и их финансового оздоровления и др. Непосредственно функции по надзору Банк России реализует через свои территориальные управления (главные управления и национальные банки республик в составе РФ).

С позиций жизненного цикла кредитной организации  регулирующую и надзорную деятельность Банка России можно подразделить на:

–  регулирование и  контроль создания кредитных организаций;

–  надзор за текущей деятельностью действующих кредитных организаций;

–  регулирование реорганизации  и ликвидации кредитных организаций.

Регулирование и контроль создания кредитных организаций  включает в себя государственную  регистрацию создаваемых кредитных  организаций и лицензирование банковской деятельности. Эти меры направлены на отбор для совершенствования банковских операций только тех экономических субъектов, которые соответствуют требованиям законодательства по уровню собственного капитала, квалификации руководящих работников, материальной оснащенности и др. Банк России как лицензирующий орган уже на стадии создания кредитной организации имеет возможность отсеивать нежизнеспособные, с повышенной степенью риска организации, оценивать финансовую состоятельность будущих владельцев, профессионализм и компетентность управляющих.

Надзор за текущей  деятельностью кредитных организаций  осуществляется Банком России в форме  дистанционного документарного надзора  и проведения инспекционных проверок на местах. Основная цель дистанционного надзора – это оценка принимаемых кредитной организацией рисков, выявление на ранней стадии проблем в деятельности и принятие мер для преодоления выявленных негативных явлений и тенденций. Контролю со стороны Банка России также подвергается расширение деятельности кредитных организаций путем создания территориально обособленных подразделений и расширения круга выполняемых операций, реорганизационные процедуры, изменения в составе участников и руководящем составе кредитных организаций и их филиалов. Дистанционный надзор осуществляется на основании отчетности, представляемой кредитными организациями в Банк России. Последний имеет право запрашивать и получать у кредитных организаций необходимую информацию об их деятельности, а также требовать разъяснений по полученной информации.

Так как дистанционный  надзор основывается на данных отчетности, подготавливаемой и передаваемой самими банками, то велика вероятность, что  при появлении и нарастании у  банка проблем достоверность  и полнота их отчетности будет  снижаться. Это приведет к необходимости проведения инспекционных проверок на местах. В их ходе инспекторы Банка России оценивают качество управления кредитной организацией, адекватность банковского капитала, качество  активов и правомерность формирования доходов, правильность выполнения банковских операций и адекватность системы внутреннего контроля, а также проверяют соблюдение кредитной организацией требования законов и нормативных актов Банка России.

Для реализации законодательно закрепленных за ним функций в  области банковского регулирования и надзора Банку России предоставлены полномочия применять меры воздействия за нарушения законодательства, нормативных актов, регулирующих банковскую деятельность, и собственных предписаний.

Меры воздействия могут  носить предупредительный характер или быть принудительными (штрафы, ограничения и запреты на проведение операций и др.). Они зависят от характера допущенных нарушений, причин, обусловивших их возникновение, общего финансового состояния кредитной организации, а также от ее положения на федеральном и региональном рынках банковских услуг.

Для предупреждения банкротства  действующих кредитных организаций  Банк России может применять меры по их финансовому оздоровлению –  либо назначить временную администрацию  по управлению кредитной организацией, либо потребовать ее реорганизации. Выбор конкретных мер зависит от состояния кредитной организации и перспектив воздействия со стороны Центрального Банка РФ.

Регулирование реорганизации  и ликвидации кредитных организаций  может происходить как добровольно – по решению их акционеров (участников), так и в принудительном порядке в случае их несостоятельности либо нарушения действующего законодательства. Банк России осуществляет надзор за процессами реорганизации и ликвидации кредитных организаций с целью защиты интересов их кредиторов и вкладчиков. Дополнительная задача, которая решается в ходе надзора, состоит в обеспечении условий для добросовестной конкуренции на банковском рынке и недопущении его монополизации группами взаимосвязанных кредитных организаций.

Добровольная реорганизация  кредитных организаций происходит по инициативе их учредителей. Цель ее заключается в улучшении рыночного  положения данной кредитной организации  за счет расширения доли рынка, выхода на новые его сегменты, отсечения неэффективных направлений банковского бизнеса, снижение рисков на основе их распределения между самостоятельными организациями и т.п. Решение о добровольной ликвидации учредители принимают тогда, когда по различным мотивам отказываются от ведения банковского бизнеса (снижение рентабельности этого бизнеса, усиление конкуренции на банковском рынке, отсутствие свободных рыночных ниш и т.п.). В этих случаях Банк России осуществляет общий надзор за соблюдением действующего законодательства и нормативных актов в процессе осуществления реорганизационных и ликвидационных процедур.

Принудительная реорганизация проводится Банком России в рамках мер по предупреждению банкротства кредитных организаций, к которым кроме реорганизации относятся также меры по финансовому оздоровлению и назначение временной администрации по управлению кредитной организацией. Основаниями для осуществления мер по предупреждению банкротства являются случаи, когда кредитная организация:

– не удовлетворяет требованиям  отдельных кредиторов по денежным обязательствам или обязанность по уплате обязательных платежей;

–  допускает абсолютное снижение собственного капитала по сравнению  с его максимальной величиной, достигнутой  за последние 12 месяцев, более чем  на 20% при одновременном нарушении  одного из обязательных нормативов, установленных Банком России;

–  нарушает норматив достаточности собственных средств (капитала);

– нарушает норматив текущей  ликвидности в течение последнего месяца более чем на 10%.

Мерами по финансовому  оздоровлению кредитной организации являются оказание финансовой помощи кредитной организации ее учредителями (участниками) и иными лицами, изменения структур активов и пассивов, а также организационной структуры, приведение в соответствие размера уставного капитала величины ее собственных средств.

Временная администрация  по управлению кредитной организацией является специальным органом управления кредитной организацией, назначаемым  Банком России на срок не более шести  месяцев. Возглавляет администрацию  руководитель, который формирует  состав временной администрации и несет ответственность за ее деятельность. В период работы временной администрации Банк России своим актом может ограничить либо приостановить полномочия исполнительных органов кредитной организации в том случае, когда осуществление ими своих прав наносит ущерб интересам третьих лиц.   

 

                                        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ И ИНСТРУМЕНТОВ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

ЗА 2008-2010 ГОДЫ

2.1 Анализ денежно-кредитной политики ЦБ РФ за 2008-2010 годы

 

Отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей  в 2008 г. является существенное замедление темпов роста денежной массы, денежных агрегатов М2, М0, М2—М0. На формирование этих показателей оказали влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен на товары, составляющие основу российского экспорта, замедление темпов экономического роста, сохранение высокого уровня инфляции и падение цен на активы. Усиление процессов долларизации экономики, особенно в период проводившейся в ноябре 2008 г. — январе 2009 г. постепенной девальвации российского рубля, привело к переводу рублевых средств в активы в иностранной валюте.

По итогам 2008 г. денежная масса М2 увеличилась на 1,7%, при этом в отличие от предыдущих лет в IV квартале 2008 г. наблюдалось сокращение денежного агрегата М2 на 6,1%.