Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: цели и ориентиры

Министерство образования  и науки Российской Федерации

ФБГОУ ВПО «Уральский Государственный  Экономический Университет»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по специальности: "Деньги, кредит, банки"

на тему: «Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: цели и ориентиры»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студентка гр. ФК-10-2 Огурцова Ю.С.

Руководитель: ассистент  кафедры финансовых рынков и банковского  дела

Фролова А.С.

 

 

 

 

Екатеринбург

2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1 Теоретические основы  денежно-кредитной политики…………………….…5

1.1 Экономическое содержание  денежно-кредитной политики……………….5

1.2 Цели денежно-кредитной  политики…………………………………………7

1.3 Инструменты денежно-кредитной  политики……………………………….8

2 Особенности реализации денежно-кредитной политики РФ……………….17

2.1 Основные инструменты  денежно-кредитной политики ЦБ  РФ……….…17

2.2 Направления денежно-кредитной  политики ЦБ РФ…………………...….25

3 Проблемы и пути их решения денежно-кредитной политики ЦБ РФ……. 33

3.1 Проблемы денежно-кредитной политики ЦБ РФ………………………….33

3.2 Пути решения проблем денежно-кредитной политики ЦБ РФ………..…35

Заключение…………………………………………………………………….....39

Список  использованных источников………………………………………..…41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Актуальность данной работы вызвана тем, что денежно-кредитная  политика - это одна из основных политик  государства, направленная на регулирование  экономического роста, сдерживание  инфляции, обеспечение занятости  и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства  государства в экономику страны.

В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает  огромное значение, поскольку от его  эффективного функционирования и правильно  выбранных методов, посредством  которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а  также укрепление позиций на международном  рынке.

 Целью данной курсовой  работы является рассмотрение  денежно-кредитной политики Центрального  банка Российской федерации. Объектом  исследования в данной курсовой  работе становится денежно-кредитная  сфера экономики России, предметом  исследования - инструментарий денежно-кредитной  политики.

Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

1. Изучить теоретических  основ денежно-кредитной политики  и организации Центрального Банка;

2. Оценить состояние денежно-кредитной  сферы России на современном  этапе;

3. Проанализировать основные  направления денежно-кредитной политики  ЦБ РФ;

В первой главе будут рассмотрены  теоретические основы денежно-кредитной  политики.

Вторая глава посвящена  сущности осуществлению денежно-кредитной политики Центральным Банком, а именно ее направлению и инструментам осуществления. Также мы подробно рассмотрим сущность и функции Центрального Банка РФ.

В третье главе данной работы будут рассмотрены проблемы, связанные  с реализацией денежно-кредитной  политики Центральным Банком РФ.

При выполнении данной работы были использовании нормативно-правовые акты, учебные пособия, периодические  издания, электронные книги и  учебники, и ресурсы сети Интернет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ДЕНЕЖНО−КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

 

 

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДЕНЕЖНО−КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

 

 

Денежно-кредитная политика является одним из главных звеньев  экономической политики государства. Рассмотрим подробней, что же собой представляет денежно-кредитная политика.

 Денежно-кредитная политика — совокупность мероприятий ЦБ в области денежного обращения и кредита, направленных на повышение темпов экономического роста, сдерживания уровня инфляции и безработицы.

Обычно денежно-кредитная  политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса  национальной валюты и обеспечение  устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной  экономической политики. Государственная  экономическая политика должна предусматривать  меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет  свою часть — денежно-кредитную  политику, он отвечает за её проведение.

В развитых странах со смешанной  экономикой роль государства в функционировании экономики далеко не одинакова. Она  различается по масштабам, формам и  методам воздействия государства  на экономику, по готовности общества принимать и поддерживать такое  вмешательство государства в  экономическую жизнь. Эти различия обусловлены многими факторами  объективного материального порядка, а также влиянием традиций и представлений, характерных для данного общества.

Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что центральный  банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и  качественных параметров деятельности банков.

Финансовые и кредитные  методы государственного регулирования  экономики при их рассмотрении в  комплексе образуют денежно-кредитную  политику государства. Под ней понимается «совокупность мер экономического регулирования денежного обращения  и займа, направленных на обеспечение  устойчивости экономического роста  путем воздействия на уровень  и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические последствия».

Из приведенного определения  следует, что денежно-кредитная политика не является чем-то самодостаточным, она  теснейшим образом связана с  прочими регулирующими функциями  государства (регулированием инвестиционной деятельности, бюджетно-налоговой политикой, системой поддержки малого предпринимательства  и т.д.).

Денежно-кредитная политика в настоящее время − одна из форм косвенного воздействия государства на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на основные макроэкономические параметры: экономический рост, трудоустроенность, цены, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макроанализа.

 

 

 

 

1.2 ЦЕЛИ ДЕНЕЖНО−КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

 

 

В первую очередь главная  цель денежно-кредитной политики –  это достижение макроэкономической стабилизации в долгосрочном периоде  времени. Частными целями денежно-кредитной  политики являются:

1)  поддержание стабильности  цен

2) достижение высокого  уровня занятости (стремление  к естественному уровню безработицы,  при котором спрос на труд  равен его предложению);

3) обеспечение экономического  роста;

4) обеспечение устойчивости  ставки процента на внутреннем  денежном рынке;

5) поддержание равновесия  на отдельных сегментах национального  финансового рынка;

6) обеспечение устойчивости  внутреннего валютного рынка; 

7) рост реального объема  производства;

8) устойчивый платежный  баланс страны [2, стр 547]

Первая цель денежно-кредитной  политики – поддержание стабильности цен – в современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.

Уменьшение инфляционных процессов способствует улучшению  инвестиционного климата в стране, укрепляет тенденцию долгосрочного  экономического роста.

Благодаря постепенному снижению уровня инфляции возможно:

− уменьшение макроэкономических рисков

− расширение внутреннего  кредита

− концентрации капиталов, необходимых для модернизации основных фондов и закрепления на этой основе устойчивых тенденций экономического роста.

В силу отсутствия у современных  центральных банков законодательно установленных функций по реализации второй и третьей из названных выше целей задачи их достижения решаются опосредованно. Последние три цели фактически сводятся к задаче сглаживания конъюнктурных колебаний на отдельных сегментах финансового рынка.

Реализуя государственные  и общественные интересы в области  управления денежным оборотом, система  денежно-кредитного регулирования  составляет ее организационный блок и призвана обеспечить:

− удовлетворение потребностей и повышение эффективности деятельности участников денежного оборота;

− защиту и достижение баланса  интересов участников денежного  оборота;

− уменьшение издержек участников денежного оборота, повышение качества оказываемых услуг;

− создание механизмов, позволяющих  снизить влияние негативных проинфляционных процессов в денежном обороте;

− формирование необходимого объема денежных ресурсов и привлечения  инвестиций;

−  развитие конкурентной среды на денежном рынке и формирование конкурентных отношений;

− расширение рынка банковских услуг и улучшение их качества;

− совершенствование системы  безналичных расчетов. [19, стр. 478]

 

 

3.  ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО−КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

 

 

Достижения основных целей денежно-кредитной политики осуществляется посредством различных инструментов. Они различаются:

1. По непосредственным  объектам воздействия. В зависимости  от конкретных целей денежно-кредитная  политика направлена либо на  стимулирование кредитной эмиссии  (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Кредитная экспансия проводится для увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция, чтобы предотвратить «перегрев» экономики или чтобы понизить темпы инфляции.

2. По форме инструменты  денежно-кредитной политики разделяются  на прямые (административные), которые имеют вид директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и рыночные (косвенные), под которыми подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке.

3. По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования делят на количественные, с помощью которых оказывается влияние на состояние кредитных возможностей коммерческих банков, икачественные, которые представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов.

4. По срокам воздействия  инструменты денежно-кредитной политики  разделяются на долгосрочные и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те задачи, реализация которых может осуществляться от года до нескольких десятилетий (например, финансовая стабилизация, экономический рост). К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики (например, преодоление финансового кризиса в стране).

Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются:

− учетная ставка и ставка рефинансирования,

− нормы обязательного резервирования,

− операции на открытом рынке.

Выше перечисленные инструменты  являются рыночными. Рыночные инструменты  включают создание таких условий, которые  стимулируют субъекта предпринимательской  деятельности к выполнению действий, необходимых для общества.

Также существуют и нерыночные инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Нерыночные инструменты предполагают прямое административное воздействие Центрального банка на отдельные параметры деятельности банковской системы. [19, с. 205]

Политика обязательных резервов. Минимальные (обязательные) резервы – это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых Центральным банком. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют  две основные функции:

1) они как ликвидные  резервы служат обеспечением  обязательств коммерческих банков  по депозитам их клиентов. Периодическим  изменением нормы обязательных  резервов Центральный банк поддерживает  степень ликвидности коммерческих  банков на минимально допустимом  уровне в зависимости от экономической  ситуации;