Денежное обращение и его характеристика

Центральные банки регулируют уровень и структуру  процентных ставок через фиксацию ставок по своим кредитам, служащих определенным ориентиром для рыночных ставок, а  также через контроль над ставками кредитных учреждений. В первом случае влияние центрального банка носит  более общий характер, поскольку  установленной официальной учетной  ставкой центральный банк определяет цену привлекаемых банками ресурсов, с ростом учетной ставки повышается цена рефинансирования банковских операций и наоборот. Во втором случае регулирующее влияние центрального банка носит достаточно узкий характер, поскольку через контроль над ставками кредитных учреждений устанавливается цена отдельных видов кредита или операций отдельных кредитных учреждений. Такой вариант регулирования ставок (менее действенный и более административный) находит в настоящее время применение, например, в виде установления верхней границы ставок по кредитам населению.

 Основным  объектом процентной политики  во всех промышленно развитых государствах являются краткосрочные ставки, гибкость которых рассматривается как фактор, способствующий не только ориентации на долгосрочное обеспечение стабильности денежного обращения, но и компенсации влияния на него разного рода экономических шоков, давления валютного рынка и других явлений. Существующие условия регулирования процентных ставок достаточно разнообразны, среди них можно выделить:

• стабилизацию наиболее краткосрочных ставок денежного рынка и обеспечение их соответствующей реакции на принимаемые методы регулирования (наибольшее внимание в деятельности центральных банков развитых государств уделяется этому условию);
• стабилизацию более долгосрочных ставок денежного рынка (от одной недели до двух месяцев), связанных с уже принятыми инвестиционными решениями;
•      определение реакции денежного рынка на предполагаемые изменения в уровне ставок.

Минимальные или обязательные резервы - это денежные средства, которые кредитные учреждения обязаны хранить в центральном  банке. Размер обязательных резервов устанавливается  законодательно в определенном соотношении  к банковским обязательствам с целью  укрепления ликвидности коммерческих банков. ³⁴

Самая высокая  норма устанавливается по текущим  счетам и счетам до востребования, поскольку  эти вклады подвержены риску неожиданного изъятия. По срочным вкладам норма  устанавливается в меньшем размере, поскольку известен срок вклада и  риск неожиданного изъятия здесь  меньше.

Как правило, счета, на которые размещаются резервы, являются беспроцентными. В качестве компенсации за необходимость держать в центральном банке беспроцентные резервы коммерческим банкам предоставляется ряд льгот: бесплатное проведение между ними безналичного платежного оборота через центральный банк, зачет избыточных наличных средств коммерческих банков в базовой сумме обязательств по минимальным резервам, право частичного использования минимальных резервов для отдельных активных операций.

Дисконтная  политика и обязательные резервы  не являются главными инструментами  денежно-кредитной политики центрального банка, поскольку механизм их применения является громоздким, требует большой  организационной работы и носит  принудительный характер.

Операции  на открытом рынке являются универсальным  методом денежно-кредитной политики центрального банка, не носящим принудительного  характера. Это политика быстрого и  гибкого воздействия центрального банка на размер кредитных ресурсов коммерческих банков. Она связана  с покупкой/продажей центральным  банком ценных бумаг на фондовом рынке.

Центральный банк предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги, чтобы сократить  их кредитные возможности. Эта политика проводится в условиях роста инфляционных процессов и направлена на сокращение избыточной денежной массы в обращении. В условиях стагнации производства центральный банк покупает ценные бумаги коммерческих банков и расширяет  таким образом их кредитные возможности. Коммерческие банки покупают ценные бумаги у центрального банка только при малом спросе на кредит со стороны  предприятий и населения, а также  тогда, когда центральный банк продает  ценные бумаги на более выгодных условиях в сравнении с предоставлением  кредитов предприятиям и физическим лицам. 

Депозитные  операции.  Это операции  по привлечению  в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.

Метод валютной интервенции  заключается в валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной  валюты (девизов) на валютном рынке  для воздействия на курс рубля, суммарный  спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов. Если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта. Такая политика проводится в условиях пассивного платежного баланса страны и направлена на стимулирование деятельности национальных экспортеров. Ввозя в страну валютную выручку, экспортеры получают больший эквивалент в национальной валюте. Продажа крупных партий национальной валюты приводит к снижению ее курса, т.к. увеличивается предложение. Эта политика проводится при активном платежном балансе страны и направлена на ограничение деятельности национальных экспортеров.

Установление  ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливает минимальные  и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок (таргетирование). 

Прямые  количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями  отдельных банковских операция. В  качестве примера могут служить  ограничения на проведение валютных операций, которые могут проводить  только уполномоченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций.

Эмиссия облигаций. Банк России имеет право  осуществлять от своего имени эмиссию  облигаций, которые размещаются  среди кредитных организаций. Предельный размер эмиссии облигаций равен  разнице между максимально возможной  суммой обязательных резервов кредитных  организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу.

Если  необходимо увеличить количество денег  в обращении, то Банк России скупает  ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д. такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить  количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает  нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая  политика получила название политики дорогих денег³⁵.

В современных  условиях результаты процентной политики все в большей степени зависят  не от абсолютного уровня регулируемых ставок, а от соотношения последнего с уровнем рыночных ставок. Поскольку же приспособление учетных ставок центрального банка к состоянию рынка не является автоматическим, то увеличение гибкости данного механизма должно рассматриваться как важнейшее условие повышения эффективности процентной политики.

   Направление желаемого движения  капиталов зависит от приоритета  политики центрального банка  в данной экономической ситуации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, денежное обращение представляет собой  циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной форме. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет) спрос. Денежное обращение поэтому обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов). Поэтому денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег. Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую,  они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.

И наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального  функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного  обращения и его неотделимость  от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит  именно безналичным расчетам.  В России предпринимаются попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить от контроля государства за деятельностью юридических и физических лиц. Переход на безналичные расчеты позволит обеспечить страну необходимыми инвестиционными ресурсами, независимо от конъюнктуры на внешних рынках нефти и других экспортных позиций. Поэтому в России необходимо проведение реформы платежной системы, основными путями которой экономисты называют: введение общенациональных чеков; законодательное ограничение размеров наличных кассовых оборотов вплоть до полной их отмены в реальной ситуации, когда все расчеты без ущерба можно проводить чеками или иными средствами безналичных расчетов; активизацию органов валютного контроля по запрету незаконных расчетов иностранными валютами на территории России; создание соответствующей законодательной базы, в частности федерального закона об общенациональном чековом обращении.

Стабилизация  денежного обращения необходима в той мере, в которой она  создает условия для сбалансированного  и устойчивого экономического роста. Поэтому курс на финансовую стабилизацию и регулирование денежной массы  следует проводить  в комплексе  с мерами по стимулированию инвестиционной деятельности и расширению производства. Государственное регулирование  денежного обращения должно способствовать обеспечению экономического роста, что является первостепенной задачей  для России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник – 3-е изд., перераб. и доп./ Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

² Деньги, кредит, банки: Методические указания для студентов./Под редакцией Ю.И. Коробова-. Издательский центр СГСЭУ, 2011

³ Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юрист, 2000., с. 49

⁴ Вострикова Л.Г. / Валютное право: Учебное пособие для вузов / Москва / 2006

⁵ Галицкая С.В. Денежное обращение, кредит, финансы. Учебное пособие. – М.: Международные отношения, 2002, с.27

⁶данные сайта Центрального Банка РФ http://www.cbr.ru/

⁷ Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2001, с. 183.

⁸ Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие/Экспресс-курс под ред. ЛаврушинаО.И.-М.:КНОРУС-2010,стр.78

⁹ Деньги, кредит, банки: Методические указания для студентов./Под редакцией Ю.И. Коробова - Издательский центр СГСЭУ, 2011

^{10 10} Зачет долга (Звп) — списание зачитываемой суммы, взаимных долгов, взаимопогашение платежа, а передача долга (Дп) — перевод денег с одного

расчетного счета на другой. При  этом деньги выполняют функцию средства платежа, но остаются в качестве долга.

¹¹ ФЗ «О Центральном банке  РФ (Банке России)» от 12 апреля 1995 г, ст.43

¹² Деньги. Кредит. Банки.-ч.1. Учебный курс/Под ред. И.А.Продченко - М.: Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП-2010

13 Галицкая, С. В. Деньги, кредит, финансы : учеб. / С. В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2009.

¹⁴ Шелопаев Ф.М. Финансы, денежное обращение и кредит: Краткий курс лекций. – М.: Юрайт-Издат, 2002, с. 186.

¹⁵ данные сайта Центрального Банка РФ http://www.cbr.ru/

¹⁶ Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник /Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с. 34.

¹⁷ Конституция Российской Федерации, ст.75

¹⁸ Федеральный закон о «Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», ст.34

¹⁹ Указание ЦБР от 20 июня 2007 г. N 1843-У "О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя"

²⁰ Указом Президента Российской Федерации «О дополнительных мерах по ограничению налично-денежного обращения» от 14 июня 1992 г.

²¹ Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред.  Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001,  с. 103.

²² Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник – 3-е изд., перераб. и доп./ Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

²³ Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003, с. 44

²⁴ Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред.  Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с. 426.

²⁵ Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник – 3-е изд., перераб. и доп./ Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

²⁶ Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003, с.50.

²⁷ Финансовое право России : Учебное пособие для  вузов – 2-е издание, исп. и доп../Под редакцией Е.Ю. Грачевой – М.Юриспруденция, 2000. - 304 с.