Денежное обращение и его характеристика

Все большее  распространение в России получают дисконтные карты, которые предоставляют  скидки привилегированным группам  покупателей.

Практикуется  зачисление заработной платы на пластиковые  карты. В Москве действуют три  зарплатных проекта – «Золотая корона», проект Сбербанка России и Московская городская программа «Карта москвича».

Однако  наибольшее распространение в России пока имеют международные пластиковые  карты Visa, Master-Card, и American-Express.

Пластиковые и электронные карточки обладают рядом преимуществ: увеличивают  скорость обращения денег, способствуют установлению централизованного контроля над денежным обращением и появлению  новых источников свободных денежных средств и снижают риск неплатежей.

2.2. Роль  Центрального Банка России в  регулировании денежного обращения

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями  денежно-кредитной политики, которая  разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен за поддержание  равновесия в сфере денежного  обращения. В отличие от периода  существования действительных (золотых) денег, при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный  банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию  этих денег. 

Регулирование денежного обращения  в стране осуществляется с помощью  таких операций, как денежная реформа  и деноминация. Денежная реформа — полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью стабилизации и укрепления денежного обращения. Деноминация в отличие от денежной реформы является технической операцией, выражающейся в замене старых денег новыми с приравниванием одной денежной единицы в новых знаках к большему количеству рублей в старых знаках.²⁷

В федеральном  законе РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» отмечается, что Банк России является юридическим  лицом, субъектом федеральной собственности  с особым статусом. Это экономически самостоятельное учреждение, существующее на собственные доходы. Банк России не отвечает по обязательствам государства, а государство - по обязательствам Банка  России. Цель деятельности Банка России - обеспечение устойчивости российской валюты, покупательной способности  рубля и минимизации инфляции, а также эффективности и стабильности всей банковской системы и системы  расчетов в интересах экономики в целом. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. ²⁸

          Перед центральным банком ставятся пять основных задач. Центральный банк  выступает:

1) эмиссионным центром страны, т.е. пользуется монопольным правом на выпуск банкнот. В некоторых странах центральный банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается казначейство. В объеме денежной массы промышленно развитых стран банкноты составляют незначительную часть, поэтому значение эмиссионной монополии центрального банка в этих странах снижена. В странах с высокой долей наличного денежного обращения значение банкнотной эмиссии гораздо важнее;

2) банком банков. Центральный банк не проводит операции непосредственно с предприятиями и населением, а работает с коммерческими банками. Он хранит кассовые резервы коммерческих банков, предоставляет им кредиты, осуществляет надзор, поддерживает необходимый уровень стандартизации и профессионализма в кредитной системе страны;

3) банкиром правительства. Центральный банк выступает в качестве кассира и кредитора правительства, открывает для него специальные счета. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета,  оперируя его доходными и расходными статьями. Центральный банк от имени правительства размещает и погашает займы, управляет государственным долгом., а также регулирует резервы иностранной валюты и золота, хранит их запасы в стране;

4) главным расчетным центром страны, посредником в расчетах между коммерческими банками;

5) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.²⁹

При решении  возложенных на него задач центральный  банк выполняет три основные функции:

1) регулирующую, связанную с регулированием денежной массы в обращении. В зависимости от экономической ситуации в стране, центральный банк, используя методы денежно-кредитного регулирования, сокращает или увеличивает объем денежной массы в обращении;

2) контролирующую, связанную с допуском кредитных институтов на национальный банковский рынок, разработкой экономических нормативов деятельности коммерческих банков и контролем над ними;

3) информационно-исследовательскую. В данном случае центральный банк выступает в роли научно-исследовательского и статистического центра. Он отслеживает тенденции развития кредитной системы и разрабатывает направления ее развития на перспективу.

Денежно-кредитная  политика центрального банка - это совокупность мероприятий в области денежно-кредитной сферы, направленных на обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции, сокращение безработицы и регулирование платежного баланса страны. Денежно-кредитная политика реализуется путем взаимодействия двух уровней банковской системы - центрального банка и коммерческих банков. Проводя денежно-кредитную политику, центральный банк осуществляет регулирование денежной массы в стране и свободных ликвидных ресурсов у коммерческих банков. В целях регулирования объема денежной массы проводятся меры либо по стимулированию (экспансивная кредитная политика), либо по сдерживанию (рестрикционная кредитная и антиинфляционная политика) роста.

Центральный банк воздействует на денежное обращение  через рынок с помощью рыночного  механизма. Объектом воздействия служат:

• объем предложения денег в наличной и безналичной формах;
• объем спроса;
• цена кредита.

Возможность воздействия на предложение денег  обеспечивается центральному банку  совмещением субъекта денежной эмиссии  в ее наличной и безналичной формах и непосредственного субъекта регулирования. Во-первых, монополия на эмиссию  банкнот предоставляет базу контроля над наличной составляющей денежного  обращения, во-вторых, особая роль центрального банка в формировании кредитных  ресурсов банковской системы в целом  создает основу для определения  возможного объема банковских кредитов. В современных условиях преобладание депозитной части денежного обращения  повышает значение регулирования центральным  банком именно объема предложения банковских кредитов. Регулирование центральным  банком спроса на деньги осуществляется по этой же причине, прежде всего через  регулирование условий предоставления кредитов центральным банком, косвенно определяющих условия предоставления кредитов банковской системой.

Выбор конкретных инструментов денежно-кредитной политики осуществляется с учетом особенностей национальной финансовой системы, в  частности положения в ней  банков, степени развитости инструментов денежного рынка, степени включения  денежного рынка в процесс  интеграции. Адекватность мер по регулированию  денежного обращения этим параметрам обеспечивается их постоянной эволюцией. Эволюция инструментов регулирования  денежного обращения вслед за изменением, например, объекта регулирования  отнюдь не является автоматической, но все тот же механизм эффективности  придает ей принудительный характер. Так, изменения в банковской системе  меняют типы учреждений; операций, подлежащих регулированию, а также каналы, по которым соответствующие регулирующие меры доходят до экономических агентов. Это меняет эффективность используемых инструментов, требует изменения их соотношения или разработки новых инструментов регулирования.³⁰

Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитной политики, применяемых  в определенной экономической ситуации, зависят от стратегии центрального банка. 

2.3. Методы  регулирования денежного обращения

Правовой  основой денежного обращения  выступают нормы Конституции  РФ, федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», различные нормативные акты Президента и Правительства РФ. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возложено на Банк России.  В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются³¹:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование банков;
• депозитные операции;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения;
• эмиссия облигаций Банка России.

Важным методом  регулирования денежного обращения  является учётная (процентная) политика центрального банка, относящаяся также к прямым методам регулирования. Это обусловлено тем, что в отличие от резервных требований, она представляет собой вариант прямого регулирования цены банковских кредитов.

Вследствие  этого регулирование учетных  ставок быстрее и непосредственнее воздействует на денежное обращение. Способность центрального банка воздействовать на цену кредита определяется его ролью как субъекта кредитной эмиссии, а также существованием по многим видам банковских ставок фиксированного отношения к ставкам центрального банка, закрепляемого часто различного рода межбанковскими соглашениями или решениями высших органов управления.

Во многих государствах учетная ставка является официальной ставкой центрального банка. Она выступает основой  для проведения дисконтной политики, под которой понимается регулирование денежного рынка путем изменения норм процента. Посредством нормы процента происходит переучет векселей при необходимости превращения их в банковские кредиты. Таким путем происходит трансформация коммерческого кредита в банковский.

Переучет  векселей был создан в США с  целью устранить стремление вкладчиков превратить свои депозиты в наличные деньги вследствие потери ими уверенности в надежности банковских учреждений. Поэтому переучет векселей был создан как метод, благодаря которому депозитные деньги дополнительно внедрялись на денежный рынок, а затем изымались. В таком случае коммерческие банки могут получить кредиты для своевременного удовлетворения запросов вкладчиков путем переучета активов, и соответственно, приобретает свое значение выражение “кредитор последней инстанции”, применяемое в отношении центрального банка. Последний в период кризиса в состоянии предоставить первичную ликвидность, необходимую для конверсии депозитов во избежание либо временного прекращения выплат банками, либо значительного сокращения количества денег.

Учётная ставка представляет собой взимаемый центральным банком процент в годовом исчислении по предоставляемым им кредитам коммерческим банкам. Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств.³² Если уровень учетной ставки понижается, то объем спроса со стороны коммерческих банков на кредиты центрального банка возрастает, а их кредитные возможности увеличиваются, соответственно, увеличивается и денежная масса. Обратный результат получается при повышении учетной ставки центрального банка. На 26 декабря 2011 г. ставка рефинансирования составляет 8 %³³ , а на 3 мая 2011г. по 25 декабря 2011г. она составляла 8,25%.

Регулирование процентных ставок является в историческом аспекте одним из первых инструментов воздействия на кредитную сферу (считается, что впервые оно было использовано для ограничения ростовщичества). Пик использования банковских ставок как метода регулирования центральным банком денежного обращения пришелся на 50 — 60-е гг. XX столетия, когда контроль над ставками в том или ином варианте использовался в государствах с рыночной экономикой. Большое значение придавалось процентной политике в 70-е гг. XX столетия, когда в условиях расширения международного движения капиталов только процентные ставки позволяли оказывать влияние на валютный курс, а через него на внутреннее денежное обращение. Это было связано с тем, что резервы центральных банков большинства развитых стран оказались весьма незначительными, а операции на открытом рынке — относительно неразвитыми. Однако в настоящее время значение этого метода регулирования постепенно уменьшается.

Учетные операции центральных банков используются в  качестве важного инструмента оказания финансовой помощи коммерческим банкам. Так, повышение учетной ставки увеличивает цену получаемого коммерческими банками дополнительного резерва денежных средств, что, в свою очередь, ведет к удорожанию кредита, выдаваемого клиентам. В результате происходит определенное сдерживание рыночной конъюнктуры и снижение деловой активности в экономике. Но в условиях гиперинфляции учетная ставка экономически оправданно привязывается к уровню инфляции. Дело в том, что заниженный уровень учетной ставки по сравнению с уровнем инфляции представляет собой форму внеэкономического распределения денежных ресурсов, дополнительный источник дотирования предприятий за счет ресурсов коммерческих банков (при отказе от привязки процента по кредитам к учетной ставке).