Финансовый анализ как основа принятия управленческого решения

 

 

 

Динамика объема и структуры  расходов    Таблица 8

Àã ðåãà	Ðàñõîäû	Ìëðä. Ðóá.
		t1	t2	t3
P1	Ðàñõîäû - âñåãî (Ð2+Ð5+Ð9+ Ð10)	7,38	8,91	8,27
Ð2	Îïåðàöèîííûå ðàñõîäû (ÐÇ + Ð4)	5,69	5,54	6,38
ÐÇ	Ïðîöåíòû óïëà÷åííûå (ñ. 201+202+ +203+205+ 206)	5,69	5,52	6,34
Ð4	Ðàñõîäû ïî îïåðàöèÿì â èíâàëþòå (ñ. 204 + 207)	-	0,02	0,04
P5	Ðàñõîäû на ôóíêöèîíàëüíую äåÿòåëüíîñòь (Ð6 +P7+P8)	1,12	1,29	1,45
P6	Ðàñõîäû íà ñîäåðæàíèå ÀÓП (ñ. 010 + 070 + 999)	1,05	1,19	1,4
P7	Õîçÿéñòâåííûå ðàñõîäû (ñ. 209 +211 + +212)	0,01	0,01	0,01
P8	Àìîðòèçàöèîííûå îò÷èñëåíèÿ è ðåìîíò îñíîâíûõ ôîíäîâ (ñ. 214+ 220)	0,06	0,09	0,04
P9	Ðàñõîäû ïî îïåðàöèÿì ñ öåííûìè  бóìàãàìè (ñ. 208)	0,29	1,9	0,26
P10	Ïðî÷èå ðàñõîäû (Pll +P12+Ð13+ + Ð14 + Ð15)	0,28	0,18	0,18
P11	Ïî÷òîâûå è òåëåãðàôíûå ðàñõîäû (ñ. ^13)	-	-	-
P12	Óïëà÷åííàÿ êîìèññèÿ (ñ. 216)	-	-	-
P13	Øòðàôû óïëà÷åííûå (ñ. 219)	-	-	-
P14	Êîìèññèÿ çà ïðîøëûå ãîäû (ñ. 215)	-	-	-
P15	Ïðî÷èå ðàñõîäû è óáûòêè (ñ. 218)	0,28	0,18	0,18

 

Выводы. 1. Банк находится  в зависимости от конъюнктуры рынка, на котором осуществляют свою деятельность его заемщики; кредитный портфель банка фактически не диверсифицирован по кредитному риску. Имеется в виду, что отсутствует устойчивая кредитная база, даже при соблюдении нормативных требований по степени риска на одного заемщика.

2. Банк зависит от политических  и конъюнктурных рисков рынка  государственных ценных бумаг  (табл. 3, А19 и А20).

3. Портфель производительных  активов банка не диверсифицирован по направлениям вложении - большой удельный вес имеют операции на рынке фиктивного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Коэффициентный  анализ деятельности банка

Цель банковского учреждения - максимизация ценности собственного капитала. Для этого финансовые менеджеры должны владеть знаниями о том, что определяет экономическую или реальную ценность совокупного капитала банка. Соответственно, они должны осуществлять проекты по управлению ресурсами таким образом, чтобы увеличивать экономическую ценность капитала финансово-кредитного учреждения.

Коэффициентный анализ применяется  для выявления количественной взаимосвязи  между различными разделами и группами статей баланса на основе соотношений для оценки конкретных аспектов банковской деятельности. Число финансовых соотношений, которые могут быть использованы для анализа работы банка, ограничивается только числом счетов в балансе и отчете о прибылях и убытках. Эти соотношения выражаются в процентах и пересчитываются на год (квартал, месяц).

Анализ с использованием метода коэффициентов осуществляется на основе построения консолидированного баланса банка (табл. 9).

Ликвидность банка заключается в наличии возможности и способности выполнять обязательства перед клиентами и различными контрагентами в исследуемых периодах.

Анализ устойчивости основан на сопоставлении изменений в динамике следующих групп счетов и разделов баланса:

привлеченных и собственных  средств-брутто, позволяющих оценить финансовую устойчивость с позиции обеспеченности привлеченных средств собственными источниками;

Êîíñîëèäèðîâàííûé áàëàíñ áàíêà    Òàáëèöà 9

Àãðåãàò	Ñòàòüÿ áàëàíñà	Çíà÷åíèå, ìëðä. Ðóá.
		t1	t2	t3
Àêòèâ
Ì1	Ëèêâèäíûå ñðåäñòâà (À13 +À14+À19+ À23*)	38,68	47,06	68,53
Ì2	Òåêóùèå àêòèâû (A3+À11+À12+À18)	2,94	3,11	1,73
ÌÇ	Âëîæåíèÿ è èììîáèëèçàöèÿ (À26+À27+ÀÇ0+À31+ÀÇÇ+À24*)	6,55	5,03	4,12
Ì4	Ïðî÷èå àêòèâû (À23)	0,56	0,51	0,67
	Áàëàíñ:	48,73	55,71	75,05
Ïàññèâ
LI	Ñðåäñòâà èç ñèñòåìû ðàñ÷åòîâ (Ï18)	0,01	-	-
L2	Ïðèâëå÷åííûå ñðåäñòâà - âñåãî (Ï20 - Ï18)	40,29	46,82	65,1
L2.1	 òîì ÷èñëå: Äî âîñòðåáîâàíèÿ (Ï2)	0,05	0,51	0,76
L2.2	Ñðî÷íûå äåèîçèòû (ÏÍ)	40,13	42,94	60,31
L2.3	Öåííûå áóìàãè è äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà (Ï15 + Ï16)	0,1	0,68	1,33
L2.4	Ïðî÷èå êðåäèòîðû (Ï19)	0,01	2,69	2,7
L2.5*	Ïðèâëå÷åííûå ñðåä-ñòâà-íåòòî (Ï25)	39,11	49,95	63,66
L3	Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà - âñåãî (Ñ1 + +Ñ8+Ñ13+ Ñ14)	8,43	8,89	9,95
L3.1	 òîì ÷èñëå: Ñòåðæíåâîé êàïèòàë (Ñ1)	6,07	6,47	7,42
L3.2*	Ñîáñòâåííûå ñðåäñò-âà-áðóòòî (Ñ 15)	17,82	15,71	21,51
L3.3*	Ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà-íåòòî (Ñ 17)	11,28	10,68	19,97
	Áàëàíñ:	48,73	55,71	75,05

 

Ïðèìå÷àíèå. Àãðåãàòû ñî çíà÷êîì * â âàëþту áàлàíñà íå âõîäÿò. Çíà÷åíèå àãðåãàòîâ À ñì. â òàáë. 3, àãðåãàòîâ Ï - â òàáë. 4, àãðåãàòîâ Ñ - â òàáë. 5.

стержневого капитала и собственных  средств-брутто - достаточность собственного капитала в сопоставлении с валовыми собственными средствами, которые являются только потенциальным источником осуществления  доходных активных операций;

срочных депозитов и счетов до востребования.

Состояние оборотных средств. Данная группа показателей служит измерителем политики достаточности и маневренности собственных оборотных средств учреждения на основе следующих соотношений:

собственных средств-нетто и оборотных активов;

собственных средств-брутто и активов, отвлеченных  из оборота;

собственных средств-нетто и -брутто.

Деловая активность. Настоящий раздел относительных показателей отражает активность банка (деловой оборот на финансовом рынке) и характеризует эффективность использования активов и пассивов с помощью следующих финансовых коэффициентов:

(привлеченные средства-нетто): (активы, вовлеченные в деловой оборот);

1 : [(привлеченные средства всего): (совокупный доход)];

 (активы за вычетом иммобилизованных вложений): (иммобилизованные активы).

Оценку рискованности политики учреждения банка можно проанализировать, используя группу относительных показателей, которые включают:

обеспеченность наиболее рискованных активов, вовлеченных в оборот, собственным стержневым капиталом;

обеспеченность чувствительных к проценту пассивов собственными средствами-нетто;

обеспеченность стержневым капиталом расходов и убытков банка.

Ðàñ÷åò  êîýôôèöèåíòîâ íà îñíîâå êîíñîëèäèðîâàííîãî áàëàíñà áàíêà 

(àëãîðèòì ðàñ÷åòà è ýêîíîìè÷åñêîå ñîäåðæèòå ïîêàçàòåëåé)   Òàáëèöà 10

Ïîêàçàòåëü	Àëãîðèòì ðàñ÷åòà	Ýêîíîìè÷åñêîå ñîäåðæàíèå îêàçàòåëÿ
Ëèêâèäíîñòü
G1 - êîýôôèöèåíò ïîêðûòèÿ	(Ì1+Ì2+ Ì4): (LI + L2)	Îáåñïå÷åííîñòü îáîðîòíûìè ñðåäñòâàìè ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ:  ïðè GI > 1 áàíê êðåäèòîð  ïðè GI < 1 áàíê çàåìøèê
G2 - íîðìà äåíåæíûõ ðåçåðâîâ	L2.1 : (L2.1 - Ì1)	Óðîâåíü îáåñïå÷åíèÿ ëèêâèäíûìè ñðåäñòâàìè ñ÷åòîâ äî âîñòðåáîâàíèÿ
G3 - êîýôôèöèåíò òðàíñôîðìàöèè	[(L1 +L2)-(Ì2+Ì4)] : (LI + L2)	Ñòåïåíü îáåñïå÷åííîñòè ôèíàíñîâûìè  íàêîïëåíèÿìè ïðèâëå÷åííûõ ðåñóðñîâ;
Óñòîé÷èâîñòü
G4 - êîýôôèöèåíò íàäåæíîñòè	L3.2: L2	Óðîâåíü îáåñïå÷åííîñòè ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ
G5 - êîýôôèöèåíò àäåêâàòíîñòè êàïèòàëà	L3.1: L3.2	Îáåñïå÷åííîñòü ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ-áðóòòî
G6 - êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè	(L2.2 + L2.3) : L2.1	Ñòåïåíü óñòîé÷èâîñòè çà ñ÷åò âîçìîæíîñòè  óïðàâëåíèÿ ñðî÷íûìè ðåñóðñàìè
Ñîñòîÿíèå îáîðîòíûõ ñðåäñòâ
G7 - êîýôôèöèåíò ñîñòîÿíèÿ ñîáñòâåííûõ  îáîðîòíûõ ñðåäñòâ	L3.3:(MI+M2+M4)	Ñòåïåíü âîâëå÷åíèÿ ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ  â ïðîèçâîäèòåëüíûé îáîðîò
G8 - êîýôôèöèåíò ììîáèëèçàöèè	L3.3: ÌÇ	Ñòåïåíü îáåñïå÷åíèÿ ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè àêòèâîâ, îòâëå÷åííûõ èç îáîðîòà
G9 - êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè	L3.3:L3.2	Уровень мобильности собственных  средств
Àêòèâíîñòü
G10-êîýôôèциент èñïîëüçîâàíèÿ ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ-íåòòî	L2.5:(M2+M4)	Ñòåïåíü èñïîëüçîâàíèÿ ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ-íåòòî; çíà÷åíèå > 10
G12 - êîýôôèцèåíò èñïîëüçîâàíèÿ àêòèâîâ	(Ì1 +Ì2+ Ì4) : ÌÇ	Óðîâåíü âîâëå÷åíèÿ àêòèâîâ â îáîðîò
Ðèñê
G13-êîýôôèцèåíò ðèñêîâàííûõ àêòèâîâ	L3.1:M2	Ñòåïåíü îáåñïå÷åíèÿ íàèáîëåå ðèñêîâàííûõ  àêòèâîâ ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè
G14 - êîýôôè- ïèåíò ÷óâñòâè- òåëüíûõ  ïàññèâîâ;	L3.3 : (L2.1 + L2.2 + L2.3)	Ñòåïåíü îáåñïå÷åíèÿ íàèáîëåå ÷óâñòâèòåëüíûõ ê èçìåíåíèþ ïðîïñíãíîÍ ñòàâêè ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ
G15-êîýôôèöèåíò бåçóáûòî÷íîñòè	L3.1:A33	Óðîâåíü ïîêðûòèÿ ñîáñòâåííûì êàïèòàëîì  ðàñõîäîâ è óáûòêîâ

Ïðèìå÷àíèå . Çíà÷åíèå ïîêàçàòåëÿ Ä1 ñì. â òàáë. 7 ïîêàçàòåëÿ ÀÇÇ - â òàáë. 3, çíà÷åíèÿ àãðåãàòîâ Ì è L-â òàáë. 9.

Коэффициентный анализ банка  проводится на основе качественной интерпретации  изменений финансовых показателен  в динамике с учетом отклонений от оптимального тренда исследуемых соотношений (табл. 11).

Анализ ликвидности банка необходимо начать с коэффициента покрытия - уровня обеспеченности заемных средств неиммобилизованными активами. У банка просматривается повышающийся тренд. Это происходит из-за снижения уровня иммобилизации активов и их перетекание в ликвидные средства и явно выраженной тенденции к понижению удельного веса .

Таблица 11

Êîýôôèöèåíòíûé àíàëèç íà îñíîâå êîíñîëèäèðîâàííîãî áàëàíñà  áàíêà 

Ïîêàçàòåëü	t1	t2	t3
Ëèêâèäíîñòü
G1 - êîýôôèöèåíò ïîêðûòèÿ	1,04	1,08	1,08
G3 - êîýôôèöèåíò òðàíñôîðìàöèè	0,91	0,92	0,96
Óñòîé÷èâîñòü
G4 - êîýôôèöèåíò íàäåæíîñòè	0,44	0,33	0,33
G5 - êîýôôèöèåíò àäåêâàòíîñòè êàïèòàëà	0,34	0,41	0,34
Ñоñòîÿíиå îáîðîãíûõ ñðåäñòâ
G7 - êîýôôèöèåíò ñîñòîÿíèÿ ñîáñòâåííûõ  îáîðîòíûõ ñðåäñòâ	0,26	0,21	0,28
G8 - êîýôôèöèåíò èììîáèëèçàöèè	1,72	2,1	4,84
G9 - êîýôôèöèåíò ìàíåâðåííîñòè	0,63	0,68	0,92
Àêòèâíîñòü
G10 - êîýôôèöèåíò èñïîëüçîâàíèÿ ïðèâëå÷åííûõ  ñðåäñòâ-íåòòî	11,17	13,8	26,53
G12 - êîýôôèöèåíò èñïîëüçîâàíèÿ àêòèâîâ	6,43	10,07	17,21
Ðèñê
G13 - êîýôôèöèåíò ðèñêîâàííûõ àêòèâîâ	2,06	2,08	4,28
G14 - êîýôôèöèåíò ÷óâñòâèòåëüíûõ ïàññèâîâ	0,27	0,24	0,32

Ïðèìå÷àíèå. Àëãîðèòì ðàñ÷åòà ïîêàçàòåëåé ñ G1 ïî G15 ñìотрите â òàáë. 10.

Коэффициент трансформации - повышающийся тренд - свидетельствует  о наличии управления сбалансированной ликвидностью активно-пассивных операций и амортизатора накопленной ликвидности.

Анализ устойчивости. Коэффициент надежности имеет стабильно понижающийся тренд, это происходит за счет опережающего роста объема привлеченных средств над ростом собственных средств, т. е. банк, экстенсивно наращивая объемы операций, находится в прямой зависимости от роста этих объемов. При этом неиспользование интенсивных методов регулирования активно-пассивных операций делает банк заложником роста объема оборотов.

Коэффициент адекватности капитала подтверждает многие из ранее сделанных  выводов, а именно: снижение уровня дифференциации направлений использования  активов банка, риск банковской ликвидности и снижение устойчивости, подверженность конъюнктурным подвижкам финансового рынка из-за отсутствия диверсификации активных операций.

Промежуточный вывод. Банк регулирует собственное состояние ликвидности и устойчивости за счет использования конъюнктуры рынка, тем самым попадая в зависимость от поведения рыночных процентных ставок и эластичности спроса на банковские продукты.

Анализ состояния оборотных  средств. Отсутствует стратегическое и тактическое управление состоянием оборотных средств в банке, что дополнительно оказывает отрицательное влияние на доходность активов и норму прибыли на капитал.

Анализ деловой активности. Коэффициент использования привлеченных средств: увеличение производительной активности, низкая рисковость в формированию портфеля активов, низкая технологичность банка по разработке и предложению собственных банковских продуктов и услуг.

Коэффициент использования  активов: несбалансированный высокорискованный портфель активов.

Анализ риска. Коэффициент рискованных активов: тренд свидетельствует о потенциальном снижении влияния рисков рыночной конъюнктуры.

Коэффициент чувствительных пассивов: положительный тренд обеспечивается увеличением стержневого капитала .

Выводы. 1. Отсутствует управление ликвидностью банка с помощью  ликвидности пассивов, т. е. накопленной  ликвидности за счет стержневых депозитов.

2. Устойчивость банка зависит  от конъюнктуры финансового рынка и не диверсифицирована (хотя банк имеет большие резервы в Центробанке, что помогает  ему справляться с коньюктурными изменениями: неожиданных подвижек фондового рынка и рынка ссудного капитала).

3. Рациональное управление  собственными оборотными средствами  повышает эффективность банковской  деятельности.