Описание бизнес плана организации

 
 
 
Перечисленные в таблице рисковые события  являются зависимыми, между ними существует корреляция, вследствие чего общий риск промысла не может просто суммироваться. 
 
Максимальную величину риска составляют риски отсутствия или падение спроса, хищения, и риск повреждения оборудования. Остальные риски можно не учитывать, поэтому корреляция между максимальными рисками принята равной единице. Следовательно, суммарный риск равен 20 %.

Анализ чувствительности

 
Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.  
 
Анализ чувствительности проекта выполнен по отношению к NPV проекта на основе следующих параметров: 
 
·        цен сбыта продукции; 
 
·        цен на сырье и материалы (прямые издержки); 
 
·        объемов сбыта; 
 
Ниже приводится график, демонстрирующий чувствительность проекта в отношении каждого из названных выше параметров. 
 
 
 
Рисунок  10. Анализ чувствительности проекта 
 
 
График анализа чувствительности проекта по NPV показал, что при отклонении любого из исследуемых параметров в сторону уменьшения и в сторону увеличения на каждые 10% проект сохраняет свою привлекательность и способность обслужить кредит в установленные данным бизнес-планом сроки. 
 
Также анализ чувствительности показал следующее: 
 
·        в наибольшей степени (резче кривая зависимости) проект чувствителен в отношении объема сбыта; 
 
·        достаточно велико влияние на эффективность проекта в отношении сбытовых цен на продукцию; 
 
·        влиянием на эффективность проекта стоимости материалов, необходимых для успешной деятельности фирмы, можно пренебречь. 
 
Таким образом, проблематичным для проекта может быть одновременное и значительное снижение спроса на услуги ООО «Cupid», и снижение цен на них. Аналогично, кризисные явления в экономике страны не могут не воздействовать на объем сбыта услуг.  
 
Тем не менее, значительное снижение цен на услуги маловероятно вследствие невысокой цены, по которой рассчитан проект и из-за благоприятной рыночной конъюнктуры, и роста дохода населения по городу Уфе и в стране в целом. Спрос на оказываемые услуги не должен упасть до критических отметок так как: 
 
·        объем услуг, заложен в проекте на малом уровне от общего количества бракосочетающихся; 
 
·        и как уже говорилось выше, рост благосостояния населения должен благоприятно сказаться и на внимании к деятельности ООО «Cupid»,  
 
Таким образом, можно сделать вывод о том, что предлагаемый проект достаточно устойчив и представляет интерес. 
 

8 Финансовый план

 
При расчете финансовых результатов проекта: 
 
-         основной расчетной валютой избран российский рубль; 
 
-         налогообложение прибыли учитывалось по ставке 24 %. 
 
При разработке финансового плана был применен сценарный подход.  
 
Объемы реализации основной номенклатуры услуг даны по факту 5-ти лет.  Первоначальная стоимость одной свадьбы установлена на уровне среднегодовой за 2007 год – 60,60 тыс. рублей. Предусмотрен аккумулированный уровень инфляции (по результатам анализа за 2007 года на сбыт, прямые и постоянные затраты, на заработную плату и другие ресурсы).  
 
При подготовке исходных данных для расчета финансового плана были приняты следующие данные: 
 
·        старт проекта - 12 октября 2006 года; 
 
·        продолжительность (горизонт) проекта – 5 лет и 3 месяца; 
 
·        основная валюта проекта - тыс. рублей; 
 
Налоговая среда на срок действия проекта установлена без изменения. Условия продаж, физический объем сбыта по месяцам, кварталам и годам определены в плане сбыта, прямые издержки, условно-постоянные издержки на управление, производство и маркетинг показаны в производственном  плане. 
 
Отчет о прибылях и убытках 
 
Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность за период. При запланированных объемах сбыта, издержек производства и ценах агентство работает прибыльно.  
 
Отчет о прибылях  и убытках (наиболее вероятный вариант), тыс. руб.

 
 
 
Баланс фирмы 
 
Баланс отражает финансовое состояние агентства на конец рассчитываемого периода времени. Из анализа балансов можно сделать вывод об устойчивом состоянии проекта. При старте проекта в балансе (стартовом балансе) отражены активы и пассивы по состоянию на 1 января 2007 года. 
Баланс

Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы

Общее финансовое состояние фирмы можно определить следующими коэффициентами. 
 
Показатели эффективности

 
 
Рассмотрим подробнее некоторые аспекты финансового анализа: 
 
·                   Коэффициент автономии (Ка), характеризующий независимость предприятия от заемных средств на протяжении всего периода работы агентства >0,5, т.е. можно сделать вывод, что все обязательства агентства покрываются собственными средствами, что с точки зрения кредиторов гарантирует погашение выданных ими займов. 
 
·                   Высокое значение коэффициента маневренности (Км) означает, что фирма в состоянии свободно маневрировать собственными средствами, что особенно выявляется на втором году деятельности. 
 
·                   Коэффициент обеспеченности запасов (Ко) >1, что крайне редко встречается в РФ и обусловлено спецификой рынка услуг. 
 
·                   Коэффициент имущества производственного значения на протяжении всего периода проекта > 0,5, что демонстрирует высокую производственную мощность. 
 
·                   Коэффициенты ликвидности (Кал, Кл) находятся более чем в пределах нормы, значит активы фирмы, рассматриваемые в качестве источников покрытия краткосрочных финансовых обязательств, абсолютно ликвидны. 
 
·                   Прирост доходов работников (15%) агентства соответствует наращиванию производительности труда (12%). 
 
На основе анализа кредитоспособности ООО «CUPID», агентство можно отнести к надежной кредитоспособной группе банковских заёмщиков. 
 
Завершающим этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ деловой активности и рентабельности активов. В ООО «CUPID» достаточно высока скорость оборачиваемости собственного капитала, что свидетельствует о повышенной деловой активности предприятия.

9 стратегия финансирования

 
Для открытия организации необходимы финансовые ресурсы в размере 410 тыс.руб., которые полностью финансируются за счет собственных средств.  
 
Определение средневзвешенной стоимости капитала: 
 
, 
 
где WACC – средневзвешенная цена или средневзвешенная стоимость капитала фирмы, 
 
kj – цена j-того источника капитала, 
 
dj – удельный вес j-того источника капитала во всем объеме инвестиционных ресурсов, 
 
n - число источников финансирования инвестиций. 
 
Так как планируется проводить финансирование только за счет собственных средств (паевые взносы в общество с ограниченной ответственностью), то средневзвешенная цена капитала составит: 
 
WACC= Цсобст = 15% или 0,15 .Это только пример. Каждый рассчитывает WACC по своему примеру.  
 
Таким образом, барьерная ставка = WACC + 5 пунктов (для нового продукта) = 15+5 = 20% 
 
В следующих таблицах представлен расчет возмещения вложенных средств. 
 
Денежный поток проекта образуется как чистая прибыль плюс амортизационные отчисления. 
 
Так для наиболее вероятного варианта: 
 
 NPV = -404,00: (1+ 0,2)0 + 225,29:(1+ 0,2)1  + 337,01:(1+ 0,2)2   + 384,08:(1+ 0,2)3   + 463,82:(1+ 0,2)4   + 524,35:(1+ 0,2)5  = 1010,3 тыс.руб.   
Интегральные показатели эффективности инновационного проекта