Шпаргалка по "Антикризисной экономике"

Реструктуризация активов -- изменение условий использования активов с целью повышения экономической эффективности деятельности компании и/или получение непосредственного экономического эффекта от мероприятий по реструктуризации. Реструктуризация обязательств -- изменение условий погашения обязательств с целью повышения экономической эффективности деятельности компании, а также получение непосредственного экономического эффекта от мероприятий по реструктуризации.

У любой компании существуют бизнес направления, в рамках которых действует одна бизнес-единица или их совокупность. Таким образом, объектами реструктуризации на втором этапе реструктуризации являются бизнес единицы.

Сбор информации осуществляется в рамках заданных форм в базе данных, являющейся частью информационной системы. Например, полями данных для активов являются: наименование актива, балансовая стоимость актива, затраты, связанные с содержанием, доходы, получаемые от эксплуатации актива, существующие обременения актива и т.п.

При заполнении полей форм в части обязательств (дебиторской и кредиторской задолженности) особое внимание уделяется блокам информации, которые могут не получить официального отражения в бухгалтерской отчетности компании. Например, необходимо учитывать основные составляющие долга по каждому из обязательств: основная сумма долга, проценты, пени. Дополнительно указывается дата контракта, дата возникновения задолженности, причина возникновения задолженности, при этом анализируется возможность переговоров с кредитором, его агрессивность в требовании исполнения обязательств, а также количество времени, оставшегося до истечения срока исковой давности. Особое внимание уделяется анализу первичной документации по каждому обязательству: договоры с приложениями, акты сверки, документы, подтверждающие оплату.

В зависимости от предмета, то есть формы реструктуризируемой части предприятия, можно выделить предметную, процессную и субъектную реструктуризацию: 
- Предметная реструктуризация охватывает технику, персонал, финансы, производственную и организационную структуру предприятия, то есть ресурсы и структурные подразделения. Процессная - стадии и процессы хозяйственной деятельности, включая исследования и разработки, производство, маркетинг, формирование и использование ресурсов, продвижение товара, управление всеми этими процессами, социальную и экологическую деятельность, обеспечение безопасности и т.д. 
Предметная и процессная реструктуризации являются составными частями единого процесса реструктуризации, выделенными с целью обоснования инновационных мероприятий и управления этим процессом. В свою очередь, они подразумевают дальнейшую классификацию в зависимости от содержания предмета или процесса. 
Например, к предметной относят реструктуризацию персонала, финансов, запасов, производственной и организационной структуры, а к процессной - технологии производства, обработки информации, принятия и реализации решений, стимулирования и т.д. 
- Субъектная реструктуризация охватывает форму собственности, организационно-правовую форму субъекта хозяйствования, статус структурных подразделений предприятия и т.п.

16. Банкротство  кредитных организаций.

С экономической точки зрения банкротство — это процедура ликвидации неплатежеспособной кредитной организации в связи с невозможностью и нецелесообразностью продолжения ее деятельности. Она включает в себя продажу имущества банка для соразмерного удовлетворения требований его кредиторов.

Закон о банкротстве относит кредитные организации, банки, наряду со страховыми организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, к числу финансовых организаций. Необходимость особого правового регулирования отношений, связанных с несостоятельностью (банкротством) кредитных организаций, продиктована тем, что в отличие от большинства других коммерческих организаций кредитные организации обладают специальной (целевой) правоспособностью, в рамках которой они могут выполнять банковские операции и совершать определенные сделки.

Кредитная организация считается неспособной удовлетворить требования кредиторов, если соответствующие обязанности не исполнены ею в течение 14 дней со дня наступления даты их исполнения или если после отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций стоимость ее имущества (активов) недостаточна для исполнения обязательств кредитной организации перед ее кредиторами или обязанности по уплате обязательных платежей. 
Кроме того, требования к кредитной организации в совокупности должны составлять не менее 1000 МРОТ.

Особенностью возбуждения арбитражным судом дела о несостоятельности кредитной организации является тот факт, что заявление о признании кредитной организации банкротом может быть принято лишь после отзыва Банком России лицензии на осуществление банковских операций.

Согласно действующему российскому законодательству до дня отзыва лицензии могут быть реализованы следующие досудебные меры по предупреждению банкротства кредитных организаций: финансовое оздоровление; назначение временной администрации по управлению кредитной организацией;  реорганизация кредитной организации.

Финансовая помощь кредитной организации может быть оказана в виде:

  размещения денежных  средств на депозите в кредитной  организации со сроком возврата  не менее 6 месяцев и с начислением  процентов по ставке, не превышающей  ставки рефинансирования ЦБ РФ;   предоставления поручительств (банковских  гарантий) по кредитам для кредитной  организации;   предоставления  отсрочки и (или) рассрочки платежа;   перевода долга кредитной организации  с согласия ее кредиторов;   отказа от распределения прибыли  кредитной организации в качестве  дивидендов и направления ее  на осуществление мер по финансовому  оздоровлению данной кредитной  организации;   дополнительного  взноса в уставный капитал  данной кредитной организации;   прощения долга кредитной организации;   новации (ст. 8 Закона о банкротстве  кредитных организаций»).

Из процедур банкротства в отношении кредитных организаций оставлено только конкурсное производство. Предусмотренные Законом о банкротстве процедуры наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления и мирового соглашения при банкротстве кредитной организации не применяются. 
Наличие признаков несостоятельности кредитной организации является основанием для признания ее банкротом и открытия конкурсного производства.

В настоящее время конкурсным управляющим может быть либо специализированный орган – Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» (далее – Агентство).

В определенных случаях Банк России вправе назначить специальный орган управления кредитной организацией – временную администрацию, которая полностью либо частично будет осуществлять полномочия исполнительных органов банка. 
В период деятельности временной администрации полномочия исполнительных органов кредитной организации могут быть либо ограничены, либо приостановлены. Временная администрация назначается на срок не более 6 месяцев.

Кредиторы вправе предъявлять требования к кредитной организации в любой момент в период действия временной администрации, а также в ходе конкурсного производства.

Имеется определенная специфика и в порядке удовлетворения требований кредиторов. Так, требования Агентства по договорам банковского вклада и договорам банковского счета, перешедшие к нему в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» № 177-ФЗ , относятся к 1-й очереди. Следует заметить, что удовлетворение требований кредиторов 1-й очереди осуществляется в 2 этапа: в порядке предварительных выплат и в порядке окончательных выплат. При этом на осуществление предварительных выплат кредиторам 1-й очереди направляется 70% денежных средств, находящихся на счетах кредитной организации.

После начала расчетов с кредиторами 1-й очереди в порядке предварительных выплат конкурсный управляющий не реже 1 раза в 3 месяца публикует информацию о ходе конкурсного производства.

Функции по ликвидации кредитных организаций, привлекавших вклады населения, а также отсутствующих банков возложены на корпоративного ликвидатора – государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов» (далее — Агентство). Таким образом, сфера деятельности конкурсных управляющих – физических лиц сузилась до ликвидации банков, не привлекавших денежные средства физических лиц во вклады. Кроме того, в случае отстранения арбитражным судом конкурсного управляющего – физического лица ликвидатором также назначается Агентство. Вместе с тем процедура аттестации арбитражных управляющих фактически заменена на процедуру аккредитации в Банке России конкурсного управляющего – физического лица через СРО арбитражных управляющих, поднадзорные Россреестру.

17. Реструктуризация  имущественного комплекса

Осн. проблема р. имущ. комп. компании-передача имущ-а эффект-ым собственникам,заинтерес-м в долгосроч. развитии пр-ва и способным обеспечить рентаб-ю работу комп. на основе обнов-го пр-ва.

Задача реформ-ия пр-ий состоит в создании благоприятных усл-й д/функц-ия компании на рынке. Осн. задача структур. перестройки комп-повыш самостоят-ти подразделений и формиров-е их рыноч ориентированных пр-в. Эконом эффект от Р имущ к закл-я: снижение накладных расходов на содерж-е избыточных пр-в мощностей, повыш инвест привлекат-и бизнеса.

Схемы Р имущ к.: 1)заключ-е арендных договоров со структурными подразделениями;напр сдача неиспользуемых помещений в аренду2)преобразование подразделений в юр самостоят фирмы 3)преобразов-е круп комп в холдинг компании-создание на базе пр-ия нескольких самостоят АО 4)Консервация ОС-на балансе пр-ий может быть неиспольз-ще имущ-во, по кот несутся затраты по обслуж-ю и содерж,а также уплаты налога на имущ-во 5)продажа части осн фондов(неиспольз-х)

.

Целью данного вида реструктуризации является формирование структуры активов (движимого и недвижимого имущества), наилучшим образом соответствующей структуре бизнеса.

При этом решаются задачи избавления от ненужных активов (неэффективных, непрофильных, затратных, излишних) преимущественно путем продажи и приобретения активов, необходимых для эффективного функционирования приоритетных видов деятельности. Это позволяет провести оптимизацию структуры активов.

Когда осуществляется или уже осуществлена реструктуризация бизнеса, целесообразно и имущество разделить так, чтобы его структура наилучшим образом соответствовала структуре бизнеса. Обычно есть разное имущество: часть активов, используемая только в конкретном виде деятельности (бизнесе), и общее имущество, находящееся в совместном использовании. При реструктуризации имущество разделяется по бизнесам целевым образом, а имущество совместного использования остается у «материнской» организации.

Основная цель реструктуризации имущественного комплекса предприятия – сформировать такую структуру активов (движимого и недвижимого имущества, а также имущественных прав), которая позволяла бы обеспечить наиболее эффективное ведение бизнеса и была бы наилучшим образом приспособлена к его организационной структуре. 
В качестве основных мер по реструктуризации имущественного комплекса предприятия обычно выделяют: 
- консервацию, продажу или сдачу в аренду неиспользуемого недвижимого имущества; - продажу объектов незавершенного строительства; - продажу или сдачу в аренду неиспользуемых материальных активов, в том числе излишнего оборудования, материалов, комплектующих изделий; - консервацию или списание мобилизационных мощностей; - продажу объектов социальной и коммунальной инфраструктуры.  
Различаются два метода проведения реструктуризации имущественного комплекса предприятия: 
• непосредственное отчуждение материальных активов (что влечет за собой соответствующее уменьшение величины активов и валюты баланса предприятия) в форме:- продажи; - сдачи в аренду; - возмездной или безвозмездной передачи иному лицу; - списания; 
• замещение активов предприятия на права участия в организации, создаваемой на базе этих активов, что предусматривает создание одного или нескольких новых юридических лиц с оплатой соответствующих долей участия в этих организациях за счет имущества данного предприятия. 
Законом установлено, что при замещении активов должника все трудовые договоры, действующие на дату принятия решения о замещении активов должника, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к вновь создаваемому открытому акционерному обществу (открытым акционерным обществам). Принадлежащие должнику лицензии на ведение отдельных видов деятельности подлежат переоформлению на соответствующие лицензии нового акционерного общества (акционерных обществ). 
Акции созданных на базе имущества должника акционерных обществ включаются в состав имущества должника и могут быть проданы на открытых торгах или на организованном рынке ценных бумаг. 
Таким образом, процедура замещения активов предоставляет должнику, его участникам, акционерам (собственнику) и кредиторам весьма высокоэффективный инструмент реструктуризации имущественного комплекса неплатежеспособного предприятия, нацеленный на использование возможности сохранения жизнеспособных предприятий и создание на их основе доходного и инвестиционно привлекательного бизнеса.

18. Тенденции  цикличного развития организации  и оценка каждого цикла.

В развитии социально-экономической системы (организации) существует множество циклов. В настоящее время в литературе существуют различные подходы к выделению циклов развития социально-экономических систем. Один из наиболее рациональных заключается в выделении пяти-этапного цикла развития. Каждому из этапов соответствуют определенные особенности состояния социально-экономической системы (будем в дальнейшем рассматривать ее на примере фирмы). Эти особенности характеризуют и тип организации фирмы.

В развитии социально-экономической системы (организации) существует множество циклов.

В настоящее время в литературе существуют различные подходы к выделению циклов развития социально-экономических систем. Один из наиболее рациональных заключается в выделении пяти-этапного цикла развития. Каждому из этапов соответствуют определенные особенности состояния социально-экономической системы (будем в дальнейшем рассматривать ее на примере фирмы). Эти особенности характеризуют и тип организации фирмы.

При удачном развитии событий организация (фирма) продолжает расти и увеличиваться и вступает в новый этап — патиентный. В связи с тенденциями роста он требует перестройки структуры, дифференциации функций управления, повышения эффективности деятельности. Это этап завоевывания какого-либо сегмента рынка, упрочения своих рыночных позиций, выработки конкурентной стратегии, повышения роли маркетинга в управлении фирмой. Чаще всего этот этап рассматривается как этап количественного роста, и вся перестройка в управлении фирмой связана с количественными изменениями. На этом этапе также существует опасность кризиса. Но она незаметна, так как внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями. Фирмам в основном угрожают внешние причины, внешние циклы развития экономики или политические причины. На этом этапе фирма может вырасти до нескольких тысяч человек и этот рост оказывается оправданным, он вызывается потребностями развития. 
Третий этап развития организации называется виолентным, В этот период организация достигает зрелого состояния, устойчивого положения на рынке. Конкурентоспособность ее высока, она чувствует себя уверенно. Фирмы-виоленты — это фирмы с силовой стратегией, работают, как правило, в области большого бизнеса, характеризуются высоким уровнем освоенной технологии, массовым выпуском продукции.

Четвертый этап называется коммутантным. Он представляет собой состояние фирмы в период упадка, старения, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности заметно ухудшаются, а развитие, понимаемое как дальнейшее совершенствование, теряет смысл, заходит в тупик. Структура имеет тенденцию к упрощению свертыванию, а выросшие и окрепшие конкуренты занимают большее жизненное пространство и более эффективны.  
Так появляются фирмы-коммутанты, осуществляющие средний и малый бизнес, ориентированный на удовлетворение конкретных региональных потребностей, индивидуализированный подход к kjiv ентам, использование достижений фирм-виолентов. 
Коммутанты работают на этапе падения цикла выпуска какого либо вида продукции. Как правило, это фирмы, отжившие свой век и занимающиеся выпуском продукции или услуг, либо частично устаревших, либо имеющих ограниченный спрос в рамках только национального или регионального рынка. 
Это могут быть как крупные и средние, так и малые фирмы. И: научно-техническая политика требует принятия решений о свое временной постановке продукции на производство, о степени технологической освоенности изделий, выпускаемых виолентами, о целесообразных изменениях в них согласно требованиям специфически) потребителей. 
Пятый этап называется леталентным. Он характеризуется деструктуризацией фирмы, прекращением ее существования в прежнем виде. На этом этапе появляются фирмы-леталенты. Это фирмы, распадающиеся в связи с невозможностью их эффективного функционирования, или фирмы, на которых происходит диверсификация с полным изменением профиля деятельности и полной или частичной заменой прежних технологических процессов, а также сменой персонала. Такие глубокие изменения, естественно, могут породить целую гамму осложнений самого различного характера, в том числе и рыночных позиций.