Финансовый механизм организации и пути повышения его эффективности

предпринимательства или некоммерческой деятельности.

Действие второй функции  финансового механизма выражается через функционирование финансового  менеджмента.

Финансовый менеджмент –  это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной  деятельности предпринимательской  организации. В процессе функционирования финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм [2, c. 57].

 

1.2 Управление финансами  организации

 

Финансовый механизм держится на трех фундаментальных блоках:

1) организация финансового механизма – это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами.

К организационным процедурам относятся: создание органов управления финансами; построение структуры аппарата управления; разработка методик, инструкций, норм, нормативов и т.п.

Организация финансового  механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через  координацию и регулирование. Координация  означает согласованность работ  всех звеньев системы механизма, аппарата управления и специалистов. Регулирование означает воздействие  механизма на финансовые ресурсы, посредством  которого достигается состояние  устойчивости финансовой системы при  возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных  норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий [3, с 263-264];

2) планирование представляет собой процесс выработки плановых заданий составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и программ, обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за исполнением. Планирование – это прежде всего процесс администрирования, т.е. оно носит директивный характер;

3) стимулирование выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов. К финансовым стимулам относятся цены, кредит, использование прибыли и амортизации для самофинансирования, налоги, процентные ставки, дивиденды, премии, финансовые санкции и т.п. [4, с. 147-149].

В составе финансового  механизма важная роль отводится  системам и методам внутреннего финансового контроля. Внутренний финансовый контроль представляет собой организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, приводящих к его банкротству. Создание систем внутреннего контроля является неотъемлемой составной частью построения всей системы управления предприятием с целью обеспечения его эффективности. Системы внутреннего контроля создаются на предприятии по линейному и функциональному принципу или одновременно сочетают в себе оба эти принципа. В основе этих систем лежит разделение контрольных обязанностей отдельных служб и их менеджеров. В этих традиционных системах внутреннего контроля органической составной частью является и система финансового контроля. В последние годы в практике стран с развитой рыночной экономикой широкое распространение получила новая прогрессивная комплексная система внутреннего контроля, организуемая в компаниях и фирмах, которая называется «контроллинг».

Финансовый контроллинг представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию. Таким образом, в систему финансового менеджмента входит как информационное обеспечение, так и управление финансами на основе полученной информации.

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием. Таким образом, воздействие  финансов на экономику предприятия  осуществляется через финансовый механизм – составную часть хозяйственного механизма, совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений.

Структуру финансового механизма  составляют пять взаимосвязанных элементов.

Финансовые рычаги и инструменты – экономическая категория рыночной экономики, которая представляет собой любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые активы включают:

• денежные средства;
• контрактное   право   получить   от   другого   предприятия   денежные

средства или любой другой вид  финансовых активов;

• контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
• акции другого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Структура основных элементов

финансового механизма

 

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

• выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
• обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Ту или иную операцию можно  квалифицировать как финансовый инструмент, если:

1) в основе операции  лежат активы и обязательства;

2) операция имеет форму  договора (контракта).

Финансовые инструменты  подразделяются на:

• первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиты, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям);
• вторичные, или производные – контракты и ценные бумаги выпускаемые на основе первичных контрактов и ценных бумаг (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Существует и более  упрощенное понимание сущности понятия  «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов:

• денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете);
• кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, и др.);
• способы участия в уставном капитале (акции и паи).

К финансовым рычагам относятся: прибыль; цена; доход; арендная плата; амортизационные отчисления; экономические фонды целевого назначения; финансовые санкции; процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям;

Финансовые методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно.

Это обусловлено тем, что  функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны  с коммерческим расчетом. Коммерческий расчет представляет собой соизмерение  в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной  деятельности. Целью применения коммерческого  расчета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных  затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми  результатами этой деятельности. При  этом необходимо рассчитать и сопоставить  различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли  на тенге капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.). Действие финансовых методов проявляется  в образовании и использовании  денежных фондов.

К финансовым методам относятся: кредитование, налогообложение, финансовый учет, анализ, планирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, лизинг, аренда, факторинг, трастовые операции, трансферт.

Составным элементом методов  являются специальные приемы:

– финансового управления;

– кредиты и займы;

– процентные ставки;

– дивиденды и другие.

Наиболее распространенным и эффективным методом финансового  механизма является финансовый анализ, совершенствование которого позволит снизить расходную часть бюджета  и повысить доходную.

Финансовый    анализ    представляет   собой    процесс    исследования

финансового состояния и основных результатов  финансовой деятельности предприятия  с целью выявления резервов повышения  его рыночной стоимости и обеспечения  эффективного развития. Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути дела, отражает конечные результаты его деятельности. При этом конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только его работников, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. В соответствии с этим финансовый анализ является существенным элементом управления деятельностью предприятия.

Правовое обеспечение  финансового механизма составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предприятий в условиях становления рыночной экономики вызывает необходимость ее государственного регулирования, которое осуществляется по следующим направлениям:

• регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций;
• налоговое регулирование;
• регулирование порядка амортизации основных средств и нематериальных активов;
• регулирование денежного обращения и форм расчетов между предприятиями и организациями;
• регулирование валютных операций осуществляемых предприятиями;
• регулирование инвестиционной деятельности предприятий;
• регулирование кредитных операций;
• регулирование процедур банкротства предприятий.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы  и распоряжения министерств и  ведомств, инструкции, методические указания и др. Они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности предприятий.

Нормативное обеспечение  функционирования финансового механизма образуют инструкции; нормативы; нормы; тарифные ставки; методические указания и разъяснения; другая нормативная документация.

Информационное обеспечение  финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относятся: осведомление о финансовой устойчивости и платёжеспособности своих партнёров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.; сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектов; различные другие сведения. Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Управление информацией означает управление будущим. А управление будущим есть, по существу, управление всем бизнесом. Информация (например, сведения о поставщиках) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного обществ или товарищества [5, с. 347-350].

 

1.3 Финансовый менеджмент  в организации

 

Понятие "менеджмент" можно  рассматривать с трех сторон: как  систему экономического управления, как орган управления (аппарат  управления), как форму предпринимательской  деятельности.

Менеджмент (англ. management - управление) в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Финансовый менеджмент направлен, прежде всего, на управление денежным потоком и оборотными средствами, поэтому сводить финансовый менеджмент только к инвестиционным решениям и рассматривать его только с позиции науки о принятии инвестиционного решения неправомерно.

Финансовый менеджмент - это  специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

Финансовый менеджмент надо рассматривать как интегральное явление, имеющее разные формы проявления. Так, с функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой  систему экономического управления и часть финансового механизма. С организационно-правовой точки  зрения финансовый менеджмент - это  вид предпринимательской деятельности.