Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Микрон"

 

 

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

1. А1≥П1
2. А2≥П2
3. А3≥П3
4. А4≤П4

Неравенства 1, 2 характеризуют текущую ликвидность, неравенства 3, 4 перспективную.

При невыполнении одного из неравенств, баланс  предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе активов компенсируется из избытка по другой группе, так как в сумме итоги балансов должны быть равны. Компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.   [8, с. 310]

В таблице 8 указаны данные для анализа ликвидности баланса.

       Таблица 8 – Анализ ликвидности баланса

Актив	на начало года, тыс.руб.	на конец года, тыс.руб.	Пассив	на начало года, тыс.руб.	на конец года, тыс. руб.	Платёжный излишек (недостаток), тыс.руб.
						на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А 1	20180	19280	П 1	157250	123300	-137070	-104020
А 2	1800	1320	П 2	17680	9740	-15880	-8420
А 3	271550	238700	П 3	27500	24250	244050	214450
А 4	527100	523100	П 4	618200	625110	91100	102010
Баланс	820630	782400	Баланс	820630	782400	0	0

 

 

Баланс на начало года: А1≥П1 20180 ≥ 157250 А2≥П2 1800 ≥ 17680 А3≥П3 271550 ≥ 27500 А4≤П4 527100 ≤ 618200

Баланс на конец года: А1≥П1 19280 ≥ 123300 А2≥П2 1320 ≥ 9740 А3≥П3 238700 ≥ 24250                  А4≤П4  523100 ≤ 625110

 

Вывод: Как следует из данных таблицы 8, как на начало, так и на конец отчетного периода баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как в целом ликвидность баланса отличается от абсолютной вследствие невыполнения первых двух неравенств. Невыполнение первого неравенства говорит о том, что предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Невыполнение второго неравенства говорит о том, что предприятию не хватает быстро реализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов.

На конец отчетного года дефицит наиболее ликвидных активов предприятия составил 104020 тыс.руб., а быстро реализуемых активов – 8420 тыс.руб. Однако, предприятие имеет излишек медленно реализуемых и низко ликвидных активов, стоимость которых превышает величину долгосрочных и постоянных пассивов соответственно на 214450 тыс.руб. и 102010 тыс.руб. 

     [ 4, с.148]

Для оценки ликвидности предприятия кроме абсолютных показателей рассчитываются также относительные показатели:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.). Определяется отношением наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам и характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее ликвидных активов:

                         К а.л. =                                                                (1)

 К а.л. норм = 0,20 - 0,25

                К а.л. на начало года = = 0,12

                 К а.л. на конец года == 0,14

2) Коэффициент быстрой ликвидности (К б.л.). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

                       К б.л. =                                                             (2)

   К б.л.  норм = 0,70 - 0,80

                   К б.л. на начало года = = 0,13

                  К б.л. на конец года = = 0,15

3) Коэффициент текущей  ликвидности (К т.л.). Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить при мобилизации всех оборотных активов:

                       К т.л. =                                                  (3)

    К т.л. норм ≥2

    К т.л. на начало года == 1,68

   К т.л. на конец года == 1,95

     Таблица 9 – Показатель ликвидности

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Норматив	Комментарий
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,14	0,20 - 0,25	Ниже норматива
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,13	0,15	0,70 - 0,80	Значительно ниже норматива
Коэффициент текущей ликвидности	1,68	1,95	более 2	Ниже норматива

 

 

Вывод: Данные таблицы 9 показывают, что на дату составления баланса предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств, так как коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,14( в то время как его нормативное значение должно быть 0,20 – 0,25). На конец года предприятие наиболее ликвидными активами может погасить только 14% своих краткосрочных обязательств, при нормативе – 20%.

В данной ситуации коэффициент быстрой ликвидности не удовлетворяет соотношению 0,70 – 0,80, что является показателем того, что предприятие неликвидно. На конец года предприятие быстро реализуемыми активами может погасить только 15% своих краткосрочных обязательств, при нормативе 70%.

Что касается коэффициента текущей ликвидности, к концу года он увеличился, но остается немного ниже нормативного значения и составляет 1,95.

     2.4 Анализ финансовой устойчивости

             Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно - материальных запасов источниками средств для их формирования (покрытия).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников средств, для формирования запасов и затрат используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

- собственный оборотный  капитал

- собственный оборотный  и долгосрочный заемный капитал в виде суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов

- все основные источники  средств для формирования запасов и затрат в виде суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. [8, с. 300]

1)  Коэффициент финансовой автономии (Кф.а.). Определяется отношением собственных средств предприятия к валюте баланса:

           К ф.а.=                                                                            (4)

 К ф.а. на начало года = = 0,75

 К ф.а. на конец года = = 0,80

Нормативное значение К ф.а. > 0,5

2)  Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.). Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств к валюте баланса:

                   К ф.з. =                                                 (5)

  К ф.з. на начало года = = 0,24

  К ф.з. на конец года = = 0,20

Коэффициент является обратным коэффициентом автономии. В сумме они равны 1.  Нормативное значение К ф.з. <1

3) Коэффициент финансового риска (К ф.р.). Определяется отношением заемного капитала к собственному капиталу и показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных; чем больше коэффициент финансового риска превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств:

                  К ф.р. =                                                              (6)                                                                

 К ф.р. на начало года = = 0,33

 К ф.р. на конец года = = 0,25

 Нормативное значение К ф.р.< 1

 4) Коэффициент маневренности (Км.). Определяется отношением собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами:

                   К м. =                                                              (7)

                  К м. на начало года == 0,15

                  К м. на конец года = = 0,16

Нормативное значение К м. 0,3 – 0,5

5) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными затратами (К о.з.з.с.). Характеризует, в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных источников:

                   К о.з.з.с. =                                                          (8)

 К о.з.з.с. на начало года == 0,34            

 К о.з.з.с. на конец года = = 0,43

На основании произведенных расчетов составляется таблица 10.

    Таблица 10 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Нормативное значение		Комментарий
1	2	3	4		5
Коэффициент финансовой автономии (К ф.а.)	0,75	0,80	>0,5		Соответствует нормативу
Коэффициент финансовой зависимости (К ф.з.)	0,24	0,20	<1		Соответствует нормативу
Коэффициент финансового риска (К ф.р.)	0,33	0,25	<1		Соответствует нормативу
Коэффициент маневренности (К м.)	0,15	0,16		0,5		Не соответствует нормативу
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (К о.з.з.с.)	0,34	0,43	>0,5		Не соответствует нормативу

 

 

Вывод: Из таблицы видно, что не все коэффициенты соответствуют нормативу. Коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой

зависимости и коэффициент финансового риска, как на начало, так и на конец года соответствует нормативу. А коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами не соответствует нормативу, как на начало года, так и на конец года.

Доля собственного капитала к концу года составляет 80%. Доля заемного капитала к концу года уменьшилась и составила 20%. Коэффициент финансового риска показывает, что заемных средств у предприятия меньше чем собственных, всего 25%-заемных средств, а 75%-собственных средств. Коэффициент маневренности показывает, что 16% собственных средств предприятия находятся в мобильной форме. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат  показывает, что на 43% материальные запасы покрыты собственными источниками.

Источники формирования запасов и затрат характеризуются следующими показателями:

1) Наличие собственных  оборотных средств (Ес). Определяется как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и вложений: