Функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 3

 

 

Составьте план движения денежных потоков на период Тп по форме, представленной в табл.2. План движения денежных потоков является важнейшей формой оценки инвестиционного проекта и характеризует операции, связанные с образованием и использованием источников финансовых ресурсов. Для формирования данной базовой формы используется метод анализа потоков наличности (Cash Flow), который позволяет определить размеры и сроки поступления необходимых вложений для конкретного проекта. Термин Cash Flow (Кэш-Флоу) используется для определения текущего остатка имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств. План движения денежных потоков содержит разделы: Кэш-Флоу от операционной (производственной), инвестиционной и финансовой деятельности

Для проекта приобретения актива определите экономическую эффективность по критериям чистой приведенной стоимости, индекса доходности, срока приведенной окупаемости и внутренней рентабельности проекта. Сравните проект приобретения актива при смешанной форме финансирования (доли собственных средств и займа см. в табл.4) и за счет собственных средств (100 %).

Таблица 4

Данные для формирования операционного и инвестиционного разделов плана денежных средств (первый период)

Вариант	Поступления от сбыта, тыс. руб.	Переменные затраты, тыс. руб.	Административно-управленческие расходы, тыс. руб.	Производственные расходы, тыс. руб.	Выплаты на приобретение активов, тыс. руб.
3, 13	1700	530	90	85	1800

 

Продолжительность инвестиционного периода равна 5 лет для всех вариантов. Период заимствования средств для приобретения актива составляет 3 года для всех вариантов. Выплаты в погашение займов в четных вариантах производятся в конце периода кредитования (в конце третьего года).

В табл.5 указан срок службы актива, на основании которого рассчитывается величина годовых амортизационных отчислений, годовая ставка за кредит, величина дивидендов, которые выплачиваются в последний период инвестиционного планирования.

Таблица 5

Исходные данные для плана денежных средств

Вариант	Срок службы актива, Т, лет	Собственный капитал, % от стоимости актива	Заемный капитал, % от стоимости актива	Ставка за кредит, %	Дивиденды, тыс. руб.	Среднегодовой темп инфляции, %
3	8	30	70	15	70	5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

Нормативные правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая, вторая и третья  с изменениями и дополнениями от 30 декабря 2004г.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части 1,2 с изменениями и дополнениями от 30 декабря 2004г.
3. Основная литература
1. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент.- М.: КноРус. 2011.- 367 с.
2. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент.-М.: Лидер. 2011.
3. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент.- 10-е изд.- СПб.: Питер,  2009
4. Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции.- М.: КноРус, 2012.
5. Гвоздев Б.З. Финансовый менеджмент.- М.: Экмос, 2008
6. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент/ Н.В. Никитина.- М.: КноРус, 2013.- 428 с.
7. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов.- М.: Юнити, 2006
8. Сироткин В.Б.  Финансовый менеджмент фирмы/ В.Б. Сироткин.- М.: ИНФРА-М, 2011.- 273 с.
9. Финансовый менеджмент/ Под ред. А.М. Ковалевой.- М.: ИНФРА-М, 2010.- 284 с.
10. Стоянова Е.С.  Финансовый менеджмент: теория и практика.-М.: Перспектива. 2010.
11. Финансовый менеджмент/ Под ред. Н.И. Берзон.- М.: Академия, 2009.

 

Дополнительная литература

1. Бобылева А.З.Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика.М.:Дело,2003 .-256с.
2. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами.- М.: Омега-Л, ООО «Эльга», 2011
3. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия/ А.Н.Жилкина.- М.: Инфра-М, 2011.- 277 с.
4. Лапуста М.Г., Скамий Л.Г. Финансы фирмы. Уч-к, М., ИНФРА-М, 2002
5. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия/ О.Н. Лихачева, С.А. Щуров.- М.: Вузовский учебник, 2009.- 379 с
6. Любушкин Н.П.,Лещева В.Б.,Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:Учебное пособие/Под.ред.проф. Н.П.Любушкина.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002-471с.
7. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия .: Учебник.М.:ИНФРА-М, 2004 - 424с.
8. Слепов В.А. Финансовая политика компании/ В.А. Слепов, Е.И. Громова, И.Т. Кери.- М.: Экономистъ, 2008
9. Юткина Т.Ф.Налоги и налогооблажение : Учебник.М.:ИНФРА-М, 2002-190с.