Финансовый анализ компании ОАО «НК Роснефть

 

 

Из данных таблицы 2.1 видно, что объем активов в 2012 году возрос на 15,3%, что свидетельствует о росте имущественного потенциала ОАО "НК Роснефть". Внеоборотные активы выросли на 14,7%, а объем оборотных активов снизился на 12,9%.

  Такая динамика привела к следующей структуре активов, представленной в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Анализ структуры активов ОАО «МегаФон»

Показатели	Удельный вес статей на 31.12.11, %	Удельный вес статей на 31.12.12, %	Изменение удельного веса
I. Внеоборотные активы в т.ч.	34,4	34,2	-0,2
-нематериальные активы	0,3	0,2	-0,1
-материальные поисковые  активы	-	-	-
-основные средства	30	28,7	-1,3
-ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ  ВЛОЖЕНИЯ	12	13,6	1,6
II. Оборотные активы в т.ч.	10,9	10,7	-0,2
-запасы	1,7	1,5	-0,2
-дебиторская задолженность	2,9	2,6	-0,3
-краткосрочные финансовые  вложения	5,6	5,1	-0,5
-денежные средства	2,2	3,4	1,2
Итого	100%	100%	0

 

 

Из данных таблицы 2.2 видно, что значительную долю в составе активов предприятия в 2012 году составляют внеоборотные активы – 34,2%. В их числе основные средства – 28,7%.

Оборотные активы составляют всего лишь 10,7%. В их числе основную долю заняли краткосрочные финансовые вложения – 5,1%. Запасы составили 1,5%, дебиторская задолженность – 2,6%, денежные средства – 3,4%.

 

Таблица 2.3

Анализ динамики капитала ОАО "НК Роснефть"

Единица измерения – миллиарды рублей

Показатели	На 31.12.11	На 31.12.12	Абсолютное отклонение	Темп роста %
III. Собственный капитал в т.ч.	2069	2266	197	109,5
-вложенный капитал	2035	2230	195	109,6
-добавочный капитал	386	385	-1	99,7
-нераспределенная прибыль  текущего и прошлых лет	1877	2230	353	118,8
IV. Заемный долгосрочный капитал в т.ч.	894	1165	271	130,3
- долгосрочные ссуды и  займы	596	837	241	140,4
-отложенные налоговые  обязательства и оценочные обязательства	234	252	18	107,7
V. Краткосрочный заемный капитал в т.ч.	414	427	13	103,1
-краткосрочные ссуды  и займы	152	126	-26	82,9
-кредитная задолженность	181	208	27	114,9
-доходы будущих периодов  и прочие обязательства	140	165	25	117,8
Итого капитала	8978	10291	1313	129,2

 

 

Анализ динамики пассивов показал, что капитал в 2012 году увеличился на 29,2%. Это произошло из-за увеличения заемного долгосрочного капитала на 30,3% и краткосрочного заемного капитала на 3,1%. Собственный капитал увеличился на 9,5%.

 

 

Таблица 2.4

Анализ структуры капитала ОАО "НК Роснефть"

Показатели	Удельный вес статей на 31.12.11 %	Удельный вес статей на 31.12.12 %	Изменение удельного веса
III. Собственный капитал в т.ч.	23	22	-1
-вложенный капитал	22,7	21,7	-1
-добавочный капитал	4,3	3,7	-0,6
-нераспределенная прибыль  текущего и прошлых лет	20,9	21,7	0,8
IV. Заемный долгосрочный капитал в т.ч.	10	11,3	1,3
- долгосрочные ссуды и  займы	6,6	8,1	1,5
-отложенные налоговые  обязательства и оценочные обязательства	2,6	2,4	-0,2
V. Краткосрочный заемный капитал в т.ч.	4,6	4,1	-0,5
-краткосрочные ссуды  и займы	1,7	1,2	-0,5
-кредитная задолженность	2	2	0
-доходы будущих периодов  и прочие обязательства	1,6	1,8	0,2
Итого капитала	100	100	0

 

Из таблицы 2.4 видно, что доли собственных и долгосрочных заемных средств в структуре капитала составляют 22% и 11,3% соответственно. Краткосрочный заемный капитал – 4,1%.

Проанализировав структуру активов ОАО "НК Роснефть"(табл.2.2), было отмечено, что доля внеоборотных активов составляет значительную часть всех активов, и, что это влечет риск потери финансовой устойчивости.

Внеоборотные активы требуют долгосрочных инвестиций, поэтому источниками их приобретения должен быть в основном собственный  капитал организации. Поэтому, чем более фондоемкое производство, тем больше должна быть доля собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия.

При структуре активов, представленной в таблице 2.2 структура капитала ОАО "НК Роснефть" (табл. 2.4) создает угрозу финансовой стабильности компании.

Таблица 2.5

Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности

ОАО "НК Роснефть"

Единица измерения – миллиарды рублей

Показатели	На 31.12.2011г.	На 31.12.2012г.	Абсолютное отклонение
Исходные данные: 1.Оборотные активы	815	920	105
2. Запасы	126	135	6
3.Дебиторская задолженность	217	227	10
4.Краткосрочные финансовые  вложения	414	427	13
5. Денежные средства, прочие	166	296	130
6. Капитал	8978	10291	197
7.Собственный капитал	2069	2266	197

 

8.Заемный капитал	894	1165	271
9. Краткосрочный заемный  капитал	414	427	13
Расчетные показатели: 10. Ктек.ликв.	2	2,2	0,2
11. Ксроч.ликв.	1,7	1,9	0,2
12. Кабс.ликв	0,4	0,3	-0,1
13. ЧОК	401	493	92
14. Кавтономии	0,2	0,2	0
15. Кзадолженности	0,1	0,1	0
16. Кфин. зависимости	0,4	0,5	0,1
17. Кзащ.кредиторов	1,6	1,3	-0,3

 

 

 

Обобщающую оценку состояния ресурсов, представленных в бухгалтерском балансе, можно провести с помощью коэффициентов финансовой отчетности, к которым относятся показатели ликвидности и коэффициенты платежеспособности (табл. 2.5).

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства в течение отчетного года. К показателям ликвидности относят:

1) коэффициент текущей  или общей ликвидности, который  позволяет установить уровень  текущей платежеспособности фирмы  и выявить ее способность в  течение отчетного года погасить  краткосрочные обязательства за  счет текущих активов. Арифметически  он показывает – сколько денежных  единиц, оборотных активов приходится  на рубль краткосрочных обязательств, и нормы этого коэффициента  установлены в границах от 1 до 2.

Ктек.ликв. =;

Как видно из табл. 2.5, этот коэффициент в 2012 году превышает норму. Такое значение говорит об избыточной финансовой устойчивости. Это означает, что предприятие неактивно использует свой производственный потенциал.

 Значение коэффициента  текущей ликвидности стало ниже  установленной нормы, относительно мала сумма текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств, то есть низка степень покрытии оборотными активами оборотных пассивов.

2) коэффициент срочной  ликвидности – отношение наиболее  ликвидной части оборотных активов  к краткосрочным обязательствам, при этом к наиболее ликвидной  части оборотных активов относят  денежные средства, дебиторскую  задолженность, краткосрочные финансовые  вложения. Норма 0,7−0,8.

Ксрочная ликвид.= или ;

Значения этого коэффициента в 2011 сильно превысили норму. Это свидетельствует о низком уровне запасов организации. Но в 2012 году значение этого коэффициента увеличилось на 1,9%.

3) коэффициент абсолютной  ликвидности − характеризует  отношение абсолютно ликвидных активов (ден. средств) к краткосрочным обязательствам. Норма 0,2−0,25.

Кабсол. ликв.=;

В 2012 году коэффициент оказался выше установленной нормы. Значит, анализируемое предприятие способно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

4) Чистый оборотный капитал  – показывает величину превышения  оборотных активов над краткосрочными  обязательствами, что означает для  предприятия возможность не только  погасить свои краткосрочные  обязательства, но  и сформировать  ресурсы для расширения своей  деятельности. Разница числителя  и знаменателя коэффициента текущей  ликвидности.