Оценка инвестиций

Содержание

 

Введение………...…………………………………………………………………3

1. Инвестиционные проекты и их виды....…..…………………………………..5

1.1 Организация и реализация  инвестиционных проектов…………………….9

2. Инвестиционный менеджмент, его задачи и функции………..……………14

3. Инвестиционная политика……………………………………………………17

Заключение……………………………………………………………………….23

Список литературы………………………………………………………………24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Инвестиции играют весьма важную роль в экономике. Они объективно необходимы для стабильного развития экономики, обеспечения устойчивого экономического роста. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения.        Исходя из этого, можно сделать вывод, что данная тема контрольной работы является актуальной.

В переводе с латинского слово «инвестиция» означает вкладывать. В современном понимании инвестиция означает вложение капитала в целях его увеличения в  будущем.[8]

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения иного полезного эффекта. [11]

Инвестирование играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменение объемов инвестирования оказывает большое влияние на общественное производство и занятость, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. [5]

Инвестирование представляет собой непосредственный процесс вложения инвестиций и является составной частью инвестиционной деятельности. [11]

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.[11] 

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решений об инвестировании.           Инвестиции являются также объектом управления, поэтому в общей науке об управлении выделяется такое направление, как инвестиционный менеджмент. Он подразумевает под собой процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности.      Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционных объектов с учетом риска и доходности.

Целью данной работы является изучение понятий инвестиционного проекта, инвестиционного менеджмента и инвестиционной политики.

Для реализации целей исследования, были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть инвестиционные проекты и их виды;
2. Рассмотреть сущность инвестиционного менеджмента, его задачи и функции;
3. Изучить инвестиционную политику.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиционные проекты и их виды

Реализация целей инвестирования предполагает разработку инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решений об инвестировании. [5]         Понятие «инвестиционного проекта» используется в двух смыслах:  1 – проект представляет собой деятельность по осуществлению каких-либо действий, обеспечивающих достижение целей проекта.    2 – проект, как система, которая включает набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, которые необходимы для реализации проекта.[13]         В Федеральном Законе «Об инвестиционной деятельности в РФ осуществляемой в форме капитальных вложений» дано следующее определение инвестиционного проекта.        Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).[6]            Таким образом,  инвестиционный проект – это, в первую очередь, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров, которые направлены на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. [6]        Инвестиционные проекты классифицируются по различным признакам.             Так, в зависимости от их взаимного влияния инвестиционные проекты можно разделить на:         

• независимые, когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого;      
• альтернативные (взаимоисключающие), когда два или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы;       
• взаимодополняющие, когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно.[11] 

По срокам реализации (создания и функционирования) инвестиционные проекты можно разделить на:        

• краткосрочные (до 3 лет); 
• среднесрочные (3-5 лет);      
• долгосрочные (свыше 5 лет). [11]

 

 По масштабам (чаще всего определяют по размерам инвестиций) инвестиционные проекты подразделяются на:

• Малые, они ограничиваются одной небольшой фирмой,             направленные на расширение производства, увеличению ассортимента, модернизацию (являются краткосрочными);
• Средние, это проекты технического перевооружения существующего производства, реализуется поэтапно по графику;
• Мегапроекты, выполняются в виде целевых инвестиционных программ, включающих в себя множество взаимосвязанных проектов (международные, государственные, региональные), объединенных общей целью, выделенными ресурсами. Мегапроекты характеризуются высокой стоимостью, трудоемкостью, длительностью реализации.[11]

 В зависимости от величины риска инвестиционные проекты подразделяются на:  

• надежные проекты, характеризующиеся высокой вероятностью получения гарантируемых результатов (например, проекты, выполняемые по государственному заказу); 
• рисковые проекты, для которых характерна высокая степень неопределенности как затрат, так и результатов (например, проекты, связанные с созданием новых производств и технологий). [11]

 

По ресурсам инвестиционные проекты подразделяют на:

• Мультипроекты, множество проектов в рамках программы предприятия, ограниченной его ресурсными возможностями. К таким возможностям следует отнести производственные, финансовые и временные ресурсы;
• Монопроекты, имеют четко выделенные ресурсные, временные и прочие рамки, реализуемые единой проектной командой и представляющие собой отдельные инвестиционные, социальные и другие проекты.[11]

 

С точки зрения качества инвестиционные проекты делятся на:

• Дефектные;
• Бездефектные, в качестве доминирующего фактора используют повышенное качество. Обычно стоимость таких проектов весьма высока и измеряется сотнями миллионов и даже миллиардами долларов (например, проекты атомных электростанций).[11]

 

Основные виды инвестиционных проектов.

1.Социальные проекты. Они ориентированы на:

• обеспечение безопасных условий жизнедеятельности;
• поддержку социально незащищенных слоев населения;
• поддержание общественной безопасности;
• развитие социальной сферы;
• охрану окружающей среды и др.

2.Научно – технические (инновационные) проекты. Направлены на:

• развитие научных исследований и разработок;
• создание новой техники и технологии;
• разработка новой продукции, потребительских товаров и услуг и др.

3.Производственно-технологические проекты. Они связаны с:

• поддержанием и обновлением производства;
• использованием новых технологий;
• развитием производственного потенциала и т.д.

4.Проекты повышения качества и эффективности работы ставят своей целью:

• снижение издержек производства и обращения;
• повышение производительности труда;
• экономию ресурсов;
• улучшение качества продукции и др.

5.Торговые проекты представляют собой систему мер, направленных:

• на сохранение позиций на рынке;
• на создание или завоевание новых секторов рынка (проникновение на рынок);
• на обеспечение эффективной, прибыльной продажи товаров.

6.Организационные проекты связаны:

• с совершенствованием организации и управления объектами  производственной и социальной сферы;
• с использованием прогрессивных форм и методов организации производства и обращения;
• с применением современных средств организационной и управленческой техники и прочие.

7.Информационные проекты направлены на использование современных методов и средств хранения, передачи, обработки информации.[11]

Все множество разнообразных инвестиционных проектов может быть классифицировано в зависимости и от других признаков.

 

1. Организация и реализация инвестиционных проектов

Период  времени между началом осуществления инвестиционного проекта и его ликвидацией принято называть жизненным (инвестиционным) циклом.[8]

Инвестиционный цикл делится на фазы (этапы), каждая из которых имеет свои цели и задачи. [8]

Основными фазами развития инвестиционного проекта являются:

1. предынвестиционная, от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;
2. инвестиционная, включающая проектирование, заключение договора или контракт и др.;
3. эксплуатационная, посвящена выпуску продукции, внедрению инноваций, замене оборудования и получения прибыли. [8]

Предынвестиционная фаза включает несколько стадий:

• исследование инвестиционных возможностей;
• анализ с помощью специальных методов альтернативных вариантов проектов и выбор проекта;
• подготовка  технико-экономического обоснования;
• заключение по проекту;[6]

Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, оценке эффективности инвестиционного проекта и разработке его бизнес-плана.[6]              На предынвестиционной фазе необходимо сформулировать инвестиционный замысел (идентифицировать проект). Идеи осуществления инвестиционного проекта появляются в связи с неудовлетворительным спросом на товары и услуги, наличием временно свободных средств, желанием реализовать предпринимательские способности и т.п. Как правило, рассматриваются несколько вариантов бизнес - идеи и отклоняются варианты, предполагающие высокую стоимость, чрезмерный риск, отсутствие надежных источников финансирования.[6]

Инвестиционный замысел отражается в Декларации о намерениях. В Декларации содержатся сведения об инвесторе, местоположении объекта, технических и технологических характеристиках инвестиционного проекта, потребности в различных ресурсах (трудовых, сырьевых, водных, земельных, энергетических), источниках финансирования, воздействии объекта на окружающую среду, сбыте готовой продукции. [12]    Следующим необходимым документом, разрабатываемым в предынвестиционной фазе, является Обоснование инвестиций. Этот документ должен составляться с учетом требований государственных органов и обязательно должен пройти экспертизу. В нем отражается общая характеристика отрасли и предприятия, цели и задачи проекта, характеристика объектов и сооружений, обеспечение ресурсами, текущее состояние и прогноз рынка продукции, структура управления проектом и оценка эффективности инвестиционного проекта. [12]     На основе анализа всей предоставленной информации делается вывод о целесообразности инвестирования в данный объект.     При принятии решения об инвестировании денежных средств в проект важную роль играет экспертиза проекта.      Экспертиза – оценка проекта в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает интересы государства, права физических и юридических лиц или не отвечает установленным требованиям стандартов, а также для определения эффективности осуществляемых вложений. Инвестиционные проекты, которые осуществляются за счет или с