Инвестиции в оборотные активы СПК «Солонцы» Емельяновского района

 

В начале анализируемого периода предприятие являлось абсолютно платежеспособным. За 2 года состояние значительно ухудшилось: анализируемое предприятие стало неплатежеспособным по всем видам. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2012 года составляет 0,01. Если поддерживать остаток денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена не менее чем через 100 дней (1: 0,01), в то время как нормой считается 2 - 5 дней.

 Коэффициент быстрой ликвидности  равен 0,17. Снижение и несоответствие нормативному значению данного коэффициента говорит о снижении доли обязательств, которую предприятие может покрыть. В данном случае предприятие может покрыть только 17% своих обязательств, в то время как норматив равен 1 или 100%.

Снизился коэффициент текущей ликвидности и составил 0,92. Это связано с тем, что темпы роста кредиторской задолженности выше, чем темпы роста запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Оценку финансового состояния дополняет анализ финансовой устойчивости. С помощью этого анализа определяют стабильность предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, его зависимостью от внешних факторов, т.е. кредиторов и инвесторов.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитывают ряд абсолютных и относительных показателей. В таблице 5 проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

 

Таблица 5 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

 

Показатель	На начало года
	2010	2011	2012
Собственный капитал	79892	16108	16869
Долгосрочные кредиты и займы	11441	15523	11720
Внеоборотные активы	28784	31254	30762
Наличие собственных оборотных средств	62549	377	-2173
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств	91333	31631	28589
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-
Общая величина источников формирования запасов и затрат	91333	31631	28589
Общая сумма запасов и затрат	57391	17943	20624
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	5158	-17566	-22797
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств	33942	13688	7965
Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат	33942	13688	7965
Тип финансовой ситуации	Абсолютная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость

 

В 2010 году финансовая устойчивость предприятия была абсолютной, т.е. предприятие за счет собственного капитала формировало всю суммы запасов и затрат. В 2011 и 2012 годах в результате снижения собственного капитала, предприятие смогло формировать запасы и затраты лишь с помощью привлечения долгосрочных кредитов и займов.

В таблице 6 представлен расчет относительных показателей финансовой устойчивости СПК «Солонцы».

 

Таблица 6 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

 

Показатель	На начало года			Нормативное значение
	2010	2011	2012
1	2	3	4	5
1. Собственный капитал, тыс. руб.	79892	16108	16869
2. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	11441	15523	11720
3. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность, тыс. руб.	498	19624	27565
4. Внеоборотные активы, тыс. руб.	28784	31254	30762
5. Общая сумма текущих активов, тыс. руб.	63047	20001	25392
6. Сумма износа основных средств и нематериальных активов, тыс. руб.	28589	29836	31657
7. Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс. руб.	57373	59397	60431
8. Валюта баланса, тыс. руб.	91831	51255	56154
9. Наличие собственных оборотных средств,  тыс. руб.	62549	377	-2146
10. Коэффициенты: а) собственности	0,87	0,31	0,28	˃ 0,60
б) финансовой зависимости	1,15	3,18	3,33
1	2	3	4	5
в) заемных средств	0,13	0,69	0,70	˂ 0,40
г) финансирования	6,69	0,46	0,43	˃ 1,00
д) финансовой устойчивости	0,99	0,62	0,50	˃ 0,75
е) обеспеченности собственными оборотными средствами	0,99	0,02	-0,08	˃ 0,10
ж) маневренности	0,78	0,02	-0,13	= 0,40
з) инвестирования	2,78	0,52	0,55	˃ 1,00
и) накопления амортизации	0,50	0,50	0,52
к) финансового риска (плечо финансового рычага)	0,15	2,18	2,32	˂ 0,67

 

В отличие от 2010 года, в 2011 и в 2012 году структуру капитала предприятия с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития нельзя признать удовлетворительной, так как ни один из коэффициентов финансовой устойчивости не соответствует нормативам и имеет отрицательную динамику.

В связи с тем, что предприятие финансово неустойчиво, оно не имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Чем ниже устойчивость предприятия, тем более оно зависимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем выше риск оказаться на краю банкротства.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости активов СПК «Солонцы», данные отразим в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ показателей оборачиваемости

 

 

Показатель	Год			Отклоне-ния 2012 в % к 2010
	2010	2011	2012
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг минус косвенные налоги, тыс. руб.	33942,0	34325,0	49718,0	46,48
2. Средняя величина активов, тыс. руб.	71543,0	53704,5	59143,0	-17,33
3. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	41524,0	22696,5	29080,0	-29,97
4. Средняя величина собственного  капитала, тыс. руб.	48000,0	16488,5	22623,0	-52,87
5. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.	13482,0	13621,5	9338,5	-30,73
6. Средняя величина основных средств, тыс. руб.	29172,5	29167,5	28327,5	-2,98
7. Коэффициенты оборачиваемости: а) активов б) текущих активов в) собственного капитала г) инвестированного капитала д) основных средств	0,47 0,82 0,71 0,55 1,16	0,64 1,51 2,08 1,14 1,18	0,84 1,71 2,20 1,56 1,76	х х х х х

В течение анализируемого периода коэффициенты оборачиваемости активов имеют положительную динамику, в результате чего уменьшается потребность в них. В конечном счете это приводит к повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами.

Рассчитаем показатели рентабельности для СПК «Солонцы» (табл. 8).

 

Таблица 8 – Анализ показателей рентабельности

 

Показатель	Год		Отклоне-ния 2012 к 2011 в %
	2011	2012
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	1517,0	13499,0	789,85
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	1517,0	11563,0	662,23
3. Средняя величина активов, тыс. руб.	53704,5	59143,0	10,13
4. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	22696,5	29080,0	28,13
5. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.	16488,5	22623,0	37,2
6. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.	13621,5	9338,5	-31,44
7. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб.
8. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	34325,0	49718,0	44,84
9. Затраты на производство реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.	33942,0	38951,0	14,76
10. Рентабельность, %: а) активов б) текущих активов в) инвестиций г) собственного капитала д) реализуемой продукции е) затрат	2,82 6,68 5,04 9,20 4,42 4,47	19,55 39,76 42,24 51,11 23,26 29,69	х х х х х х

 

В 2012 году показатели рентабельности активов выросли по сравнению с 2011 годом. В большей степени это связано со значительным увеличением прибыли (в 8,9 раз).  Также на 31, 44% снизилась средняя величина долгосрочных обязательств. Все остальные показатели увеличились незначительно (в пределах 30%), что не стало причиной снижения рентабельности.

 

 

2.4. Финансовые результаты от  продажи продукции (работ, услуг)

 

 

Финансовые результаты деятельности организации характеризуются показателями выручки от реализации продукции. После вычета из выручки от реализации себестоимости продукции получим чистый результат (прибыль или убыток) от реализации. Финансовые результаты СПК «Солонцы» представлены в таблице 9 (см. приложение А).

На протяжении всего анализируемого периода предприятие является прибыльным. В 2012 году по сравнению с 2010 годом прибыль предприятия увеличилась в 4,08 раза и составила 10368 руб.

В  целом получает прибыль от растениеводства. За 2010 и 2011 года реализация продукции животноводства приносила убытки, и только в 2012 году финансовый результат составил 52 тыс. руб.

Реализация продукции растениеводства является прибыльной. Это связано с тем, что их себестоимость намного ниже выручки. Так, благодаря снижению себестоимости зерна, к 2012 году финансовый результат от реализации этого вида продукции стал наиболее прибыльным и составляет 5116 тыс.руб.

По животноводству положительный финансовый результат наблюдается только от реализации молочной продукции, реализуемой в переработанном виде и прочей продукции животноводства. Наиболее убыточным является реализация мясной продукции, реализуемой в переработанном виде. За счет снижения себестоимости отдельных видов продукции животноводства, к 2012 году  предприятию удалось получить положительный финансовый результат от реализации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ состояния оборотных активов СПК «Солонцы»

 

 

3.1. Состав и структура текущих активов по их функциональной роли в процессе производства

 

 

Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.

В табл. 10 приводится группировка состава оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.