Управление текущими активами МП "Тотемский хлебокомбинат"

 

За анализируемый период стоимость имущества предприятия  увеличилась на 65,89%, что в абсолютном выражении составляет 12183 тыс. руб., данный факт оценивается положительно. При сопоставлении темпа роста стоимости имущества 165,89% и темпа роста выручки от реализации 128,71%, темп роста стоимости имущества опережает темп роста выручки, это говорит о снижении предприятием хозяйственного оборота.

При анализе факторов, оказавших влияние на прирост  валюты баланса выявлено, что изменении  стоимости имущества предприятия на 15,91% обусловлено приростом внеоборотных активов и на 84,09% произошло за счет изменения оборотных активов.

Стоимость внеоборотных активов предприятия в общей  стоимости имущества увеличилась  на 31,4%, что в абсолютном выражении составляет 1938 тыс. руб. Их увеличение вызвано увеличением стоимости основных средств и незавершенного строительства.

Стоимость основных средств  возросла на 2,16%, что в абсолютном выражении составило 125 тыс. руб., данный прирост обусловлен приобретением нового печного агрегата.

Стоимость незавершенного строительства возросла в 5,6 раза, что в абсолютном выражении составило 1813 тыс. руб. Данное изменение может свидетельствовать о том, что предприятие в анализируемом периоде начало осуществлять строительство какого-либо нового объекта основных средств.

Стоимость оборотных  активов предприятия в общей  стоимости имущества увеличилась  на 83,17%, что в абсолютном выражении составляет 10245 тыс. руб. Их увеличение вызвано ростом стоимости запасов и дебиторской задолженности. Стоимость запасов увеличилась на 11,95%, чтов абсолютном выражении составляет 1171 тыс. руб. Данный прирост обусловлен увеличением стоимости сырья и материалов на 9,55% и ростом стоимости готовой продукции на 7,11%. На изменение величины стоимости запасов большое влияние оказал рост цен на сырье.

При сопоставлении темпа  роста производственных запасов  и темпа роста выручки, темпы  роста выручки опережают темпы  роста запасов. Отсюда можно сделать  вывод о том, что предприятие  увеличило объемы производства продукции и рост объема запасов на 1171 тыс. руб. экономически оправдан.

Дебиторская задолженность  в анализируемом периоде выросла  в 8,3 раза, что в абсолютном выражении  составляет 9407 тыс. руб. Данный факт оценивается отрицательно. Такое резкое и значительное увеличение дебиторской задолженности могло быть вызвано нарушением сроков оплаты, возможной неплатежеспособностью покупателей и заказчиков, а также возможным наличием и увеличением просроченной дебиторской задолженности. Темп роста дебиторской задолженности в несколько раз опережает темп роста выручки от реализации, данный факт оценивается крайне негативно.

Увеличение стоимости  готовой продукции на 242 тыс. руб. можно оценить положительно, т.к. предприятие имеет собственные магазины и изменение данной статьи скорее всего обусловлено ростом стоимости товаров для перепродажи.

В 2008 году произошло снижение величины денежных средств на 27,03% и в абсолютном выражении на конец года их величина составила 899 тыс. руб. Данный факт оценивается негативно может свидетельствовать о замедлении оборачиваемости денежных средств и росте потребности в кредитах. Удельный вес оборотных активов в стоимости имущества увеличился на 6,94%, что обусловлено ростом удельного веса дебиторской задолженности. Удельный вес стоимости основных средств в стоимости внеоборотных активов и стоимости имущества сократился на 12,01%, а удельный вес незавершенного строительства увеличился на 5,07%, данный фат оценивается отрицательно.

Положительно можно  оценить увеличение удельного веса запасов, в том числе сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве, так как темпы роста выручки опережают темпы роста производственных запасов, а это свидетельствует о росте объема производства и продаж.

Крайне негативно оценивается увеличение удельного веса дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов и имущества на 27,9%, это свидетельствует об отвлечении денежных средств из производственного оборота. Сокращение удельного веса величины денежных средств в стоимости имущества на 3,73% также оценивается негативно.

 

Таблица 9. Аналитическая группировка статей пассива

Группировка статей	Абсолютные величины, тыс. руб.			Относительные величины, %
	Начало года	Конец года	Изменение (=,–)	Начало года	Конец года	Изменение (+,–)	Темп роста, %
1. Всего собственных средств	8121	12044	3923	43,92	39,27	-4,65	148,31
1.1. Капитал и резервы	8121	12044	3923	43,92	39,27	-4,65	148,31
1.1.1 Уставный капитал	615	615	0	3,37	2,01	-1,36	0
1.1.2 Добавочный капитал	5792	7268	1476	31,33	23,7	-7,63	125,48
1.1.3. Резервный капитал	127	23	111	0,39	0,78	0,09	187,40
1.1.4 Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года	1587	3923	2336	8,58	12,79	4,21	В 2,5 раза
2. Всего внешних обязательств	10368	18628	8260	56,08	60,73	4,65	179,67
2.1 Краткосрочные обязательства	10368	18628	8260	56,08	60,73	4,65	179,67
2.2. Краткосрочные кредиты и займы	850	11600	10750	4,6	37,82	33,2	В 13,6 раза
2.2.2 Кредиторская задолженность	9518	7028	-1558	51,48	22,91	-28,57	80,48
3. Всего источников финансовых ресурсов	18489	30672	12183	100	100	-	165,89

 

За 2008 год наблюдается увеличение общего объема источников финансирования на 65,89%, что в абсолютном выражении составляет 12183 тыс. руб.

При анализе факторов оказавших влияние на прирост  совокупного капитала выявлено, что данное изменение на 32,2% обусловлено изменение собственного капитала и на 67,8% приростом стоимости внешних обязательств. В свою очередь прирост внешних обязательств в общем приросте валюты баланса и а стоимости пассива произошел за счет прироста на 88% краткосрочных кредитов и займов и на 12% обусловлен приростом кредиторской задолженности. Данные факты можно оценить негативно.

Стоимость собственных  средств предприятия за рассматриваемый  период увеличилась на 48,31%, что в абсолютном выражении составляет 3923 тыс. руб. Их увеличение вызвано ростом стоимости добавочного капитала на 25,48%, что в абсолютном выражении составляет 1476 тыс. руб., ростом резервного капитала на 25,48%, что в абсолютном выражении составило 111 тыс. руб. и увеличением нераспределенной прибыли в 2,5 раза. Данную ситуацию на предприятии следует считать благоприятной.

При сопоставлении темпов роста привлеченной части собственного капитала (23,04%) и темпа роста заработанной части собственного капитала (2,4 раза), получаем, что темпы роста заработанного капитала опережают темпы роста привлеченной части, данный факт заслуживает положительной оценки. На предприятии отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.

Стоимость внешних обязательств в общей стоимости источников формирования финансовых ресурсов возросла на 79,67%, что в абсолютном выражении составляет 8260 тыс. руб. Это изменении произошло за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов в 13,6 раза, что оценивается крайне негативно и свидетельствует о значительном росте потребности в кредитах, который мог быть вызван невозможностью погашения предшествующего кредита или других обязательств.

Кредиторская задолженность  в анализируемом периоде уменьшилась  на 19,52%, что в абсолютном выражении составило 1558 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения задолженности перед поставщиками и государственными внебюджетными фондами.

При сопоставлении величины и темпов роста дебиторской и  кредиторской задолженности, выявлено, что по величине кредиторская задолженность незначительно выше дебиторской, но темпы роста кредиторской задолженности почти в 2 раза опережают темпы роста дебиторской задолженности. Данный факт следует оценить отрицательно, так как он ставит под вопрос эффективность системы расчетов на предприятии.

Удельный вес собственных  источников финансирования в стоимости  совокупного капитала на конец 2008 года составил 39,27%, а удельный вес заемных средств – 60,73%, что оценивается отрицательно, так как в современных условиях экономики доля собственных источников должна быть не менее 50%.

Удельный вес внеоборотных активов (26,44%) меньше удельного собственного (39,27%), данный факт свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Снижение удельного  веса добавочного капитала в собственном  капитале и в валюте баланса можно оценить положительно, так как при этом происходит увеличение резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Рост удельного веса нераспределенной прибыли и резервного капитала в собственных источниках финансирования и в пассиве оценивается очень благоприятно. Данное изменение свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия и эффективности деятельности.

В рассматриваемом периоде  произошло резкое увеличение удельного  веса краткосрочных кредитов и займов в общем объеме источников финансирования и во внешних обязательствах на 33,2%, что можно оценить негативно, так как данный источник финансирования является наиболее дорогостоящим.

Сокращение доли кредиторской задолженности на 25,57% также оценивается отрицательно.

При сопоставлении темпов роста валюты баланса и отдельных  статей актива и пассива, можно сделать  вывод о том, что они изменяются несоразмерно, имеются резкие колебания, что свидетельствует о нестабильности деятельности предприятия.

Важным этапом финансового  анализа является анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Задачами анализа являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия.

Для анализа формирования балансовой прибыли МУП «Тотемский хлебокомбинат» за 2008 г. составим таблицу (таблица 10). Исходными данными для составления является «Отчет о прибылях и убытках».

 

Таблица 10. Анализ формирования балансовой прибыли МУП «Тотемский хлебокомбинат» за 2008 г.

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение		Удельный вес в выручке, %		Изменение удельного веса, %
			Абсол., (+,–)	Относ., %	На начало года	На конец года
Выручка от реализации товаров, работ, услуг (минус НДС и других обяз. плат)	88354	113720	25366	128,71	100,0	100,0	0,0
Себестоимость проданных  товаров, работ, услуг	72640	92366	19726	127,16	81,5	81,2	-0,03
Валовая прибыль	16314	21354	5040	130,89	18,46	18,78	0,32
Коммерческие расходы	6610	7703	1093	116,54	7,5	6,77	-0,73
Управленческие расходы	6176	7116	940	115,22	7	6,25	-0,75
Прибыль (убыток) от продаж	3528	6535	3007	185,23	4	5,75	1,75
Прочие доходы	155	178	23	114,84	0,18	0,16	-0,02
Прочие расходы	315	549	234	174,29	0,36	0,48	0,12
Прибыль (убыток) до налогообложения	3368	6164	2796	183,02	3,8	5,42	-1,62
Текущий налог на прибыль	647	1098	451	169,71	0,73	0,97	0,24
использовано	1134	1143	9	100,79	1,28	1,01	-0,27
Чистая прибыль	1587	3923	2336	В 2,5 раза	1,8	3,45	1,65

 

За анализируемый период наблюдается увеличение выручки-нетто  от продажи товаров. Работ, услуг  на 28,709%, что в абсолютном выражении составляет 25366 тыс. руб., данный факт оценивается положительно. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг так же возросла на 27,16%, что в абсолютном выражении составляет 19726 тыс. руб. При сопоставлении темпа роста выручки (128,71%) и темпа роста себестоимости (128,22%), темп роста выручки незначительно превышает темп роста себестоимости, данный факт оценивается так же положительно. Это свидетельствует о росте доли прибыли от продаж в выручке, т.е. росту рентабельности продаж по прибыли от продаж.

Коммерческие расходы возросли на 7,5%, а управленческие расходы на 7%, что в абсолютном выражении составляет соответственно 1093 тыс. руб. и 940 тыс. руб.

При сопоставлении темпов роста выручки (128,79%) и темпов роста коммерческих расходов (116,54%), получаем, что темп роста выручки больше темпа роста коммерческих расходов. данный факт оценивается положительно и свидетельствует о об эффективности деятельности службы сбыта на предприятии.

Положительной оценки заслуживает  превышение темпов роста выручки (128,79%) над темпами роста управленческих расходов (115,22%).Данный факт оценивается положительно и дает возможность сделать косвенный вывод об эффективности системы менеджмента.

Показатели прибыли  в 2008 году увеличились по сравнению  с 2007 годом, данная тенденция оценивается положительно.

Прибыль от продаж в анализируемом  периоде возросла на 85,2% и на конец 2008 года в абсолютном выражении составила 6535 тыс. руб., данное изменение следует оценить положительно.

Прочие доходы также  возросли в 2008 году, что положительно повлияло на деятельность предприятия.

На МП «Тотемский хлебокомбинат» отсутствуют чрезвычайные расходы, что оценивается положительно.

Негативной оценки заслуживает  тот факт, что сальдо прочих доходов и расходов отрицательное в анализируемом периоде.

В 2008 году чистая прибыль возросла в 2,5 раза по сравнению с 2007 годом и на конец периода составила в абсолютном выражении 3923 тыс. руб. Данный факт оценивается положительно и свидетельствует о результативности деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения  так же возросла в анализируемом периоде на 83%, что в абсолютном выражении составило 2796 тыс. руб.

Чистая прибыль растет опережающими темпами по сравнению  с прибылью до налогообложения, данный факт оценивается положительно и свидетельствует об осуществлении на предприятии грамотного налогового менеджмента и оптимизации налогообложения.