Управление основным капиталом предприятия (на примере ЗАО «Режевский механический завод»)

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности показывает           (К б.л.), насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность и рассчитывается по формуле

 

    Ден. средства + Краткоср. вложения + Дебит. задолженность

  К б.л. = --------------------------------------------------------------------------------,     (2.2)

                                      Текущие пассивы

 

1. К б.л.(2009) = (390+11015+134201) / 233295 = 0,62,

2. К б.л.(2010) = (108+66658+36077) / 235809 = 0,44,

3. К б.л.(2011) = (9+52620+75119) / 213492 = 0,60.

Рекомендуемое значение этого показателя в диапазоне от 0,7 – 0,8 до 1,5.

Таким образом, предприятие не имеет достаточных средств для немедленного погашения части краткосрочных обязательств, так как Кб.л. < 0.7 – 0.8. Наибольшую долю в текущих активах составляет дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной (К а.л.) ликвидности рассчитаем по формуле

                                     

                                           Денежные средства

                            К а.л. = -----------------------------,                                      (2.3)

                                                       Текущие пассивы

 

1. Ка.л. = 390 / 233295 = 0,002,

2. Ка.л. = 108 / 235809 = 0,0005,

3. К а.л. = 9 / 213492 = 0,00004.

Ка.л. < 0,2, то есть у предприятия практически отсутствуют денежные средства для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент оборачиваемости активов (К о.а.) рассчитаем по формуле

 

                                   

                                     Стр.10 формы № 2 (Выручка)

                       К о.а. = ---------------------------------------,                              (2.4)

                                     Стр.300 формы № 1 (Баланс)

1. Ко.а.(2009) = 433045 /((345659 + 372933) /2) = 1,21,

2. Ко.а.(2010) = 130226 /((372933 + 301625) /2) = 0,39,

3. Ко.а.(2011) = 165058 /((394596 + 398825) /2) = 0,42.

Анализируя значения коэффициентов оборачиваемости, можно сказать, что в данном случае произошло снижение по сравнению с 2009 годом, то есть скорость оборачиваемости активов снизилась.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности                    (К о.д.з.) рассчитаем по формуле

 

                                                    Выручка

                    Ко.д.з. = ----------------------------------------,                              (2.5)

                                     Дебиторская задолженность

 

1. К о.д.з. (2009) = 433045 / ((48794 + 134202) / 2) = 4,73,

2. К о.д.з. (2010) = 130226 / ((134202 + 36077) / 2) = 1,53,

3. К о.д.з. (2011) = 165058 / ((36077 + 75119) / 2) = 2,97.

Коэффициент оборачиваемости в 2010 году значительно снизился, что привело к увеличению периода оборота дебиторской задолженности, что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К о.к.з.) рассчитаем по формуле

 

                                            Себестоимость

              К о.к.з. = -------------------------------------------,                             (2.6)

                                 Кредиторская задолженность

 

1. К о.к.з.(2009) = 389636 / ((25580 + 64252)/2) = 8,67,

2. К о.к.з. (2010) = 189437 / ((64252 + 83739)/2) = 2,56,

3. К о.к.з. (2011) = 233222 / ((83739 + 139318)/2) = 2,09.

Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Как видно, коэффициент снижается, к 2011 году способность платить по счетам снизилась в 4 раза.

Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов           (К омтз) рассчитывается по формуле

 

                                            Себестоимость

             К омтз = -------------------------------------------,                               (2.7)

                               Среднегодовая стоимость МТЗ

 

1. К омтз (2009) = 389636 / ((73302 + 64196) / 2) = 5,7,

2. К омтз (2010) = 189437 / ((64196 + 37650) / 2) = 3,72,

3. К омтз (2011) = 233222 / ((37650 + 33488) / 2) = 6,6.

Таким образом, скорость реализации запасов не изменилась в 2011 году относительно 2009 года, в 2010 году реализация сократилась.

Коэффициент финансовой зависимости (К ф.з.) рассчитаем по формуле

 

                                   Итого заемный капитал

                 Кф.з. = ---------------------------------------,                                    (2.8)

                                     Собственный капитал

 

Критическое значение Кф.з. = 2.

1. К ф.з. (2009) = 328436 / 44497 = 7,38

2. К ф.з. (2010) = 342966 / - 40719 = - 8,42

3. К ф.з. (2011) = 576309 / - 177484 = - 3,25

Динамика отрицательная, с 2009 года предприятие уже неспособно к самофинансированию, с 2010 года расчет нецелесообразен, так как собственные средства у предприятия отсутствуют.

Коэффициент концентрации заемного капитала (К к.з.к.) рассчитаем по формуле

                                              Заемный капитал

                          Кк.з.к. = ----------------------------,                                    (2.9)

                                               Валюта баланса

 

1. Кк.з.к (2009) = 328436 / 372933 = 0,88,

2. Кк.з.к (2010) = 342966 / 301625 = 1,14,

3. Кк.з.к (2011) = 576309 / 398825 = 1,44.

То есть, заемный капитал практически поглотил собственные средства предприятия. Норма коэффициента концентрации заемного капитала должна быть не выше 0,5.

На основании проведенных расчетов, полученные значения занесем в сводную таблицу 2.5.

Таблица 2.5 – Сводная таблица показателей деловой активности ЗАО «РМЗ» за период 2009 – 2011 гг.

Коэффициенты	Норма	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2	0,93	0,63	0,69
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 – 0,8	0,62	0,44	0,60
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,002	0,0005	0,00004
Коэффициент оборачиваемости активов		1,21	0,39	0,42
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		4,73	1,53	2,97
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		8,67	2,56	2,09
Коэффициент оборачиваемости МТЗ		5,70	3,72	6,60
Коэффициент финансовой зависимости	< 2	7,38	8,42	3,25
Коэффициент концентрации заемного капитала	< 0,5	0,88	1,14	1,44

 

 

Основные показатели деятельности предприятия отражены в таблице 2.6.

 

 

Таблица 2.6 –  Основные показатели деятельности  предприятия за 2008 -2011 гг. В тыс. руб.	Тр.ср., %	26,5	- 38,8	29,8	20,3	32,3	- 4,2	18,2	- 72,2
	Тр.3, %	126,7	- 113,0	123,1	70,7	230,2	100,0	63,6	- 269,6
	Тр.2, %	30,0	- 164,8	49,0	157,0	102,8	- 100,0	268,3	- 829,7
	Тр.1, %	130,8	122,2	131,3	15,4	45,9	100,0	6,4	- 121.6
	2011 год	165058	- 69360	233222	38168	212068	1323	5244	- 229736
	2010 год	130226	- 99502	189437	53999	92141	0	8241	- 85215
	2009 год	433045	- 18035	389636	34385	89653	4767	3072	- 10271
	2008 год	330996	57959	296535	222830	195339	0	48167	47504
	Показатели	1. Выручка	2. Операционная прибыль	3. Себестоимость	4. Операционные доходы	5. Операционные расходы	6. Внереализационные доходы	7. Внереализационные расходы	8. Чистая прибыль (убыток)