Управление основным капиталом предприятия (на примере ЗАО «Режевский механический завод»)

 

 

Продолжение таблицы 2.2

В тыс. руб.

1	2	3	4	5	6	7
Запасы	48035	12,9	22324	7,4	19036	4,8
в том числе: сырье, материалы	16722	4,5	12858	4,3	12244	3,1
незавершенное производство	7431	2,0	3659	1,2	3792	1,0
готовая продукция	23882	6,4	5807	1,9	3000	0,8
прочие запасы	0	0	0	0	0	0
НДС по приобретенным ценностям	1432	0,4	1601	0,5	360	0,09
Прочие текущие активы	21641	5,8	21997	7,3	32792	8,2
ИТОГО текущих активов	216714	58,1	148484	4,8	146784	36,8
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	59	0,02	0	0	0	0
Основные средства	153840	41,3	138756	46,0	202515	50,8
Незавершенные капитальные вложения	2320	0,6	767	0,3	824	0,2
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	3000	0,8
Отложенные налоговые активы	0	0	13618	4,5	27362	6,9
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0
ИТОГО постоянных активов	156219	41,9	153141	50,8	233701	58,6
ИТОГО АКТИВОВ	372933	100,0	301625	100,0	398825	100,0
ПАССИВ
III. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы	167742	45,0	151047	50,1	73583	18,4
Кредиторская задолженность	64252	17,2	83739	27,8	124389	31,2
в том числе: задолженность поставщикам и подрядчикам	20516	5,5	25637	8,5	56485	14,2
задолженность по оплате труда	15328	4,1	11685	3,9	12863	3,2
задолженность по соц.страхованию	20806	5,6	14465	4,5	20896	5,2
задолженность перед бюджетом	6221	1,7	9874	3,3	14224	3,6
векселя к уплате	0	0	0	0	0	0
авансы полученные	1300	0,3	1023	0,3	15520	3,9
прочие кредиторы	1381	0,4	21426	7,1	19921	5,0
Прочие текущие пассивы	1	0,0	0	0	0	0

 

 

Продолжение таблицы 2.2

В тыс. руб.

1	2	3	4	5	6	7
Итого  текущие обязательства	233295	62,6	235809	78,2	213492	53,5
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	94723	25,4	107187	35,5	362817	91,0
Прочие долгосрочные пассивы	418	0,1	0	0	0	0
Итого долгосрочных обязательств	95141	25,2	107187	35,5	362817	91,0
Итого заемные средства	328436	88,1	342996	113,7	576309	144,5
IV. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	100	0,03	100	0,03	100	0,03
Добавочный капитал	49372	13,2	49371	16,4	148022	37,1
Накопленный капитал	0	0	0	0	0	0
Целевые поступления	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (убыток)	- 4975	1,3	- 90190	29,9	- 325606	81,6
ИТОГО собственные средства	44497	11,9	- 40719	- 13,5	- 177484	- 44,5
ВСЕГО ПАССИВОВ	372933	100,0	301625	100,0	398825	100,0

 

 

Таким образом, вертикальный анализ также показывает общий рост заемных средств за анализируемый период. При чем удельный вес заемных средств составляет 88% и более в структуре средств предприятия. Динамика собственных средств предприятия показывает, что собственные средства «съедаются» убытками, удельный вес которых не уменьшается, а значительно увеличивается – в 2011 году убытки занимают 81,6% в структуре средств. В результате, заемные средства «поглотили» собственные средства. Доля долгосрочных кредитов к концу 2011 года составляет кредитов 91% в структуре. То есть предприятие сидит на «кредитных инъекциях», которые, как показывают данные таблицы 2.2, не снимают для предприятия нехватку собственных средств, а убытки только растут.

 

 

Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ отчетов о прибылях и убытках ЗАО «РМЗ» за период 2009 -2011 гг.

В тыс. руб.

Наименование статей	2009 год	2010 год	Изменение 2010г. /2009г. Абсол. откл.	Темп роста, %	2011 год	Изменение 2011г. /2010г. Абсол. откл.	Темп роста, %
Выручка от реализации	433045	130226	(302819)	(69,9)	165058	34832	126,7
Себестоимость	(389636)	(189437)	(200199)	(51,3)	(233222)	(43785)	(123,1)
Валовая прибыль	43409	(59211)	(102620)	(236,4)	(68164)	(8953)	(115,1)
Коммерческие расходы	(6176)	(2149)	(4027)	(65,2)	(1196)	(953)	(44,3)
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	0
Операционная прибыль	37233	(61360)	(98593)	(264,8)	(69360)	(8000)	(113,0)
Прочие доходы	31902	39033	7131	122,3	24506	(14527)	37,2
Прочие расходы	(31264)	(45015)	(13751)	(144)	(135355)	(90340)	(300,7)
Прибыль (убыток) до уплаты налогов	(18035)	(99502)	(81467)	(551,7)	(243260)	(143758)	(244,8)
Отложенные налоговые активы	0	13618	13618	100	13744	126	100,9
Отложенные налоговые обязательства	(8883)	669	9552	(192,5)	(220)	(889)	(132,9)
Налог на прибыль	(1119)	0	1119	100,0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток)	(10271)	(85215)	(74944)	(829,7)	(229736)	(144521)	(269,6)

 

 

В результате горизонтального анализа видно, что в течение всего периода убыток предприятия стремительно растет. В 2010 году по сравнению с 2009 годом он увеличился на 74944 тыс. руб. или 829,7%, а в 2011 году – на 144521 тыс. руб., что составило 269,6% за год.

Выручка от реализации с 2009 года по 2010 год сократилась на 302819 тыс. руб. или на 69,9%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 34832 тыс. руб. или на 26,7%. Но этого не хватает, чтобы покрыть все расходы. Прочие расходы также стремительно растут. В 2010 году по сравнению с 2009 годом расходы увеличились на 13751 тыс. руб., что составило 44%, в 2011 году по сравнению с 2010 годом стоимость расходов увеличилась на 90340 тыс. руб. или на 300,7%.

Таблица 2.4 – Вертикальный анализ отчетов о прибылях и убытках ЗАО «РМЗ» за период 2009 – 2011 гг.

В тыс. руб.

Наименование статей	2009 год	Удельный вес, %	2010 год	Удельный вес, %	2011 год	Удельный вес, %
Выручка от реализации	433045	100,0	130226	100,0	165058	100,0
Себестоимость	(389636)	90,0	(189437)	145,5	(233222)	141,3
Валовая прибыль	43409	10,0	(59211)	45,5	(68164)	41,3
Коммерческие расходы	(6176)	1,4	(2149)	1,7	(1196)	0,7
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0
Операционная прибыль	37233	8,6	(61360)	47,1	(69360)	42,0
Прочие доходы	31902	7,4	39033	30,0	24506	14,8
Прочие расходы	(31264)	7,2	(45015)	34,6	(135355)	82,0
Прибыль (убыток) до уплаты налогов	(18035)	4,2	(99502)	76,4	(243260)	147,4
Отложенные налоговые активы	0	0	13618	10,4	13744	8,3
Отложенные налоговые обязательства	(8883)	2,1	669	5,1	(220)	0,1
Налог на прибыль	(1119)	0,3	0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток)	(10271)	2,4	(85215)	65,4	(229736)	139,2

 

 

Как видно из таблицы 2.4 доля убытка в выручке от реализации быстро увеличивается и в 2011 году покрывает сумму полученной выручки и превышает её на 39%. То есть убыток в 2011 году превысил сумму выручки на на 64678 тыс.руб., что составило 39%.

Себестоимость продукции также занимает значительную долю в выручке, в 2010 году себестоимость превысит выручку от реализации на 59211 тыс.руб. или 45,5%, а в 2011 году эта сумма составит 68164 тыс.руб. или 41,3%.

Растет удельный вес расходов. В 2010 году по сравнению с 2009 годом доля расходов увеличилась на 27,4%, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом доля расходов увеличилась на 47,4%.

Далее проведем анализ финансового состояния ЗАО «РМЗ» с помощью системы коэффициентов.

Этот вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций динамики финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

Для осуществления своей деятельности организация использует источники формирования имущества и обращает их в активы. Руководство организации принимает решения о необходимых активах и их структуре, о дополнительном привлечении краткосрочных займов. Величина и структура активов и пассивов очень динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации.

Для расчета воспользуемся данными таблицы 2.2.

Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) рассчитаем по формуле

 

                                                 Текущие активы

                                 К т.л. = -------------------------,                                     (2.1)

                                                Текущие пассивы

 

 

1. К т.л. (2009) = 216714 / 233295 = 0,93,

2. К т.л. (2010) = 148484 / 235809 = 0,63,

3. К т.л. (2011) = 146784 / 213492 = 0,69.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия показывает, достаточно ли у предприятия средств для покрытия своих обязательств, должен находится в диапазоне 1-2. Как показывает расчет Кт.л. < 1, что значит, предприятие является неплатежеспособным за весь анализируемый период. Основная доля в текущих активах – это финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы.  Производимые финансовые вложения незначительны по сравнению с дебиторской задолженностью. Объем запасов также снижается.