Управление оборотными средствами на предприятии

 

Данные таблицы 2 говорят о том, что в ООО «Балтфиш-Ритейл » наблюдается неустойчивое финансовое состояние, как в 2010г., так и в 2011г. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, они явно завышены.

Уровень общей финансовой независимости  характеризуется коэффициентом  U₃, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно, и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. Исходя из данных балансов ООО «Балтфиш-Ритейл » коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения: (см. таблицу 3).

Таблица 3 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Балтфиш-Ритейл »

Наименование показателя	2010г.	2011г.	Абсолютное отклонение	Нормативы
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)	15,693	1,518	-14,175	Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,060	0,397	0,337	Нижняя граница 0,1; оптимальное  ≥0,5
3. Коэффициент финансовой независимости  (автономии) (U3)	0,060	0,397	0,337	0,4 ≤ U3 ≤ 0,6
4. Коэффициент финансирования (U4)	0,064	0,659	0,595	U4 ≥ 0,7; опт. ≈1,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,060	0,397	0,337	U5 ≥ 0,6;

 

Как показывают данные таблицы 6, динамика коэффициента капитализации (U₁) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5, тогда как у нас в 2010г. коэффициент капитализации равен 15,693, а в 2011г. – 1,518. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Рисунок 3 – Динамика коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Балтфиш-Ритейл »

 

Однако коэффициент соотношения  собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U₂). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные Оборотные активы. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных средств одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U₂ > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Когда U₂ < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные Оборотные активы покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 6, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в 2010г. лишь 6 % оборотных средств, это даже ниже допустимых 10%. Однако в 2011г. ситуация значительно улучшилась - собственными оборотными средствами покрывалось уже 39,7 % оборотных средств.

Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 6 % в стоимости имущества в 2010г. и 39,7 % в 2011г.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U₄). За счет собственных средств финансируется 6,4 % деятельности в 2010г. В 2011г. ситуация изменилась в лучшую сторону - за счет собственных средств финансируется уже 65,9 % деятельности. Но, несмотря на некоторое улучшение в 2011г. по сравнению с 2010г., значение данного показателя, по-прежнему ниже нормативного (70 %).

Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) не отвечает нормативным требованиям ни в 2010г. (0,06) ни в 2011г. (0,397). Это говорит о неблагоприятной финансовой ситуации в ООО «Балтфиш-Ритейл ». Но положительной тенденцией является улучшение всех показателей в 2011г. по сравнению с 2010г.

Для ООО «Балтфиш-Ритейл », в структуре  средств которого  отсутствуют  Внеоборотные активы, можно применить  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности по методике Донцовой Л.В., представленные в Приложении В.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует  использовать общий показатель платежеспособности.

 

Таким образом, если в 2010г. организация  была способна погасить только 33,8 % имеющихся  у нее текущих обязательств, то в 2011г. уже 60,2 %. Несмотря на то, что общий  коэффициент платежеспособности предприятия вырос за 2010-2011г. на 0,264, его значение все равно ниже нормативного значения (единицы).

Таким образом, коэффициент  абсолютной ликвидности предприятия, как в 2010г., так и в 2011г. ниже нормативного значения, однако в 2011г. данный показатель вырос на 0,053 пункта

Таким образом, коэффициент  «критической оценки» предприятия  в 2010-2011гг. был ниже нормы, но за счет роста краткосрочной дебиторской  задолженности в 2011г. коэффициент вырос на 0,264 пункта и составил 0,359.

Полученные данные свидетельствуют  о том, что коэффициент, текущий  ликвидности в 2010г. был ниже нормы, а в 2011г. он вырос на 0,596 пункта и  составил 1,660, достигнув, таким образом, необходимое значение (1,5).

Снижение показатели в 2011г. с 15,2 до 1,964 является положительной  динамикой.

Доля оборотных средств в средствах предприятия составляет 100 % как в 2010г., так и в 2011г. Внеоборотные активы отсутствуют.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет 0,060 в 2010г. Это гораздо ниже нормативного значения (0,1). Положительной тенденцией является увеличение данного коэффициента на 0,337. Таким образом, значение коэффициента в 2011г. 0,397 уже выше нормативного значения. Обобщим результаты расчетов в таблице 4.

Таблица 4 - Динамика платежеспособности ООО «Балтфиш-Ритейл »

Наименование показателя	2010г.	2011г.	Абсолютное отклонение	Нормативы
1. Общий показатель платежеспособности (L1)	0,338	0,602	0,264	L1≥1
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,001	0,054	0,053	L2≥0,1-0,7
3. Коэффициент критической  оценки (L3)	0,095	0,359	0,264	Допустимое 0,7-0,8; желательно L3≈1
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	1,064	1,660	0,596	Необходимое значение 1,5; оптимальное L4≈2-3,5
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)	15,209	1,964	-13,245	Уменьшение показателя в динамике – положительный эффект
6. Доля оборотных средств  в средствах (L6)	1,000	1,000	0,000	L6 ≥ 0,5
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	0,060	0,397	0,337	L7 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше)

Рисунок 4 - Динамика платежеспособности ООО «Балтфиш-Ритейл »

 

В целом можно отметить, что динамика коэффициентов платежеспособности предприятия положительная (см. рисунок 12). Большинство коэффициентов платежеспособности находятся ниже нормативного значения.

В целом, как покали результаты анализа, политика управления оборотными средствами на предприятии неэффективна. Она привела к тяжелому финансовому состоянию и замедлению оборачиваемости оборотных средств на предприятии.

 

3. Совершенствование  управления оборотными активами предприятия

3.1 Мероприятия по совершенствованию финансирования оборотных активов предприятия

На основе выводов о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, сделанных в предыдущем пункте работы, для улучшения финансового положения  ООО «Балтфиш-Ритейл» необходимо изменить политику финансирования оборотных  активов предприятия. Прежде всего, необходимо увеличить долю собственных средств в источниках финансирования оборотных активов и уменьшить долю привлеченных средств за счет снижения кредиторской задолженности предприятия.

Кроме того, необходимо совершенствовать политику управления оборотными активами, т.к. в 2010-2011гг. произошел необоснованный рост запасов и дебиторской задолженности предприятия.

Основная цель управления запасами – достичь удовлетворительного  уровня обслуживания потребителей, в то же время, удерживая расходы на поддержание запасов в разумных пределах. Именно с этой точки зрения руководитель должен сбалансировать уровень товарных запасов на складе. Два основных вопроса, которые ему приходится при этом решать, - это сроки и объем заказов. Для решения этих вопросов разработаны различные модели управления товарными запасами.

При управлении запасами важно учитывать  тот факт, что хранимые товары существенно  различаются с точки зрения денежных вложений, потенциальной прибыли, объема, возможного ущерба от нехватки и недостачи.

Поэтому необходимо распределять усилия по управлению запасами в соответствии с относительной важностью предметов  хранения.

Для классификации товарных запасов  предприятия ООО «Балтфиш-Ритейл»  используем модель АВС.

Метод АВС классифицирует запасы по какому-то определенному показателю важности, обычно по годовому  использованию данного товара в денежном выражении или «стоимости годовой потребности», которая высчитывается умножением размера годового потребления запасов данной позиции на стоимость единицы этого вида запасов. В соответствии с этим распределяется деятельность по контролю и управлению запасами.

Как правило, используются три класса предметов:

- А (очень важные),

- В (предметы средней степени  важности),

- С (наименее важные).

Тем не менее, действительное число  категорий в различных компаниях различно, в зависимости от избранного уровня «подробности» и проработки деятельности по управлению запасами.

В таблице 10 представлены товарные запасы, сгруппированные по стоимости приобретения:

Таблица 5 – Группировка товарных запасов ООО «Балтфиш-Ритейл», по стоимости приобретения  (система АВС)

Наименование изделия	Закупочная стоимость  в руб. за кор.	Продажная стоимость  в руб. за кор.	Кол-во продаж в кор.	Выручка от реализации в тыс. руб.	Прибыль в тыс. руб.
1. А  Треска 2. А  Окунь 3. А  Горбуша 4. В  Сельд 5. В  Мидии 6. В  Дорода 7. С  Кета 8. С  Хек 9. С  Тунец	3 600,0 1 632,0 1 152,0    892,8    269,0    168,0    168,0    162,0     72,0	4 320,0 1 958,4 1 382,4 1 071,4    322,8    201,6    201,6    194,4      86,4	5 112 3 240 23 736 6 276 2 256 3 408 7 656 2 556 43 776	22 084 6 345 32 813 6 724 728 687 1 543 497 3 782	3 681 1 058 5 469 1 121 121 115 257 83 630
ИТОГО			98 016	75 203	12 533