Управление оборотными средствами на предприятии

  ДБ-09028        

 

 

                       Новосибирский Государственный Аграрный Университет

 

                   Институт заочного образования и повышения квалификации

 

 

 

 

                                              Курсовая работа

 

                                                 по дисциплине :

                                        Финансовый менеджмент

 

                                                          Тема

 

                 Управление оборотными средствами  на предприятии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                             Выполнила студентка 5-го курса  

                                                                             Экономического отделения

                                                                             Факультета заочного обучения

                                                                              Трошина Э.Д

                                                                               Гр.4538

                            

                                               

 

                                             Новосибирск 2013

 

Содержание

 

Введение

Непременным условием для осуществления  предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала).

 Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Сущность оборотных  средств определяется их экономической  ролью, необходимостью обеспечения  воспроизводственного процесса, включающего  как процесс производства, так  и процесс обращения. В отличие  от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные активы предприятия – это активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность, величина которых определяется ее масштабом и характером и зависит от продолжительности и специфики производственно-коммерческого цикла, состояния основных фондов предприятия, его взаимоотношений с контрагентами, а также макроэкономическими параметрами.

Качественный анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на величину и состояние оборотных средств предприятия, позволяет своевременно выявлять скрытые резервы в процессе управления оборотными средствами, принимать меры по их использованию, и, в конечном итоге, детализировать через процесс бюджетирования влияние каждого фактора в конкретные финансовые показатели.

Управление финансированием оборотных  средств (активов) предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации структуры источников формирования этих ресурсов. С учетом этой цели строится управление финансированием оборотных средств (активов) предприятия.

Целью выпускной квалификационной работы является совершенствование  финансирования управления оборотными активами предприятия.

Для достижения цели данной работы решены следующие задачи:

1. раскрыта сущность и классификация оборотных средств;
2. рассмотрены источники финансирования оборотных средств (активов);
3. определены основные этапы политики финансирования оборотных средств (активов);
4. исследованы модели финансирования оборотных средств (активов);
5. проведен анализ финансового состояния и политики финансирования оборотных средств (активов) предприятия;
6. даны рекомендации по совершенствованию политики финансирования оборотных средств (активов).

Объектом исследования дипломной  работы является ООО «Балтфиш-Ритейл».

Предметом исследования является процесс  финансирования оборотных средств (активов).

Проблемы финансирования оборотных  средств (активов) всегда были в центре внимания отечественных исследователей: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, Т.А. Караевой, О. Качанова, В.В. Ковалева, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак,  Г.В. Савицкой,  Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой,  Н.Д. Фасоляк, М.А. Федотовой, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных  и зарубежных экономистов в области  управления оборотным капиталом, законодательные акты и нормативные материалы.

В рамках системного подхода  применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические  методы, методы структурно-динамического  и анализа.

Выдвигаемые в дипломной  работе выводы могут использоваться при выработке научно обоснованных решений относительно политики финансирования оборотных средств (активов) предприятия.

Практическая значимость исследования состоит в том, что  оно содержит разработки рекомендаций по управлению финансированием оборотных средств (активов), имеющей огромное значение для дальнейшей деятельности предприятия.

Основные идеи, выводы и рекомендации в дипломной работе формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа, как теории, так и практики управления российским предприятием в трансформирующейся российской экономике. Закономерным результатом такого подхода является возможность практического применения большинства результатов исследования.

Предметом исследования является процесс  финансирования оборотных средств (активов).

Проблемы финансирования оборотных  средств (активов) всегда были в центре внимания отечественных исследователей: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, Т.А. Караевой, О. Качанова, В.В. Ковалева, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак,  Г.В. Савицкой,  Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой,  Н.Д. Фасоляк, М.А. Федотовой, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных  и зарубежных экономистов в области управления оборотным капиталом, законодательные акты и нормативные материалы.

В рамках системного подхода  применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического и анализа.

Выдвигаемые в дипломной  работе выводы могут использоваться при выработке научно обоснованных решений относительно политики финансирования оборотных средств (активов) предприятия.

Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит разработки рекомендаций по управлению финансированием оборотных средств (активов), имеющей огромное значение для дальнейшей деятельности предприятия.

Основные идеи, выводы и рекомендации в дипломной работе формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа, как теории, так и практики управления российским предприятием в трансформирующейся российской экономике. Закономерным результатом такого подхода является возможность практического применения большинства результатов исследования.

 

1. Методические  обоснование управления финансированием оборотных средств (активов)

1.1 Сущность и классификация оборотных средств

Проблемы управления оборотным  капиталом хозяйствующего субъекта привлекают все большее внимание представителей финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся, востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

Оборотный капитал представляет собой мобильные (оборотные) активы, возобновляемые с определенной регулярностью и обеспечивающие непрерывность текущей (операционной) деятельности предприятия [30; с. 366].

В различных источниках представлены следующие определения понятия  «оборотные активы»:

Оборотные активы - это часть имущества  организации, предметы которого участвуют  в одном цикле производства и  обращения товара, последовательно  переносят свою стоимость из одной  стадии кругооборота в другую и возмещают  ее из выручки текущего периода  [39; с. 15].

Оборотные активы - раздел бухгалтерского баланса, в котором отражаются запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и другие активы, срок обращения (погашения) которых  менее 12 месяцев или обычного операционного  цикла, если он превышает 12 месяцев [7; с. 405].

Оборотные активы обслуживают текущую  деятельность предприятия, от их состояния  и оборачиваемости зависит непрерывность  производственно - коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры  оборотных средств (активов), их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач финансового менеджмента [35; с. 17].

Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения  текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год [5; с. 370].

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Различают два понятия: оборотные  средства и оборотные фонды.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

Оборотные средства как экономическая  категория шире, чем оборотные  фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

Таким образом, оборотные средства - фонд денежных средств предприятия, авансированный в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности производства.

При этом они должны в любой момент времени находиться в каждой стадии кругооборота, как показано на рисунке 1.

 

 

 

 

Рисунок 1 – Схема кругооборота оборотных средств

Оборотные средства делят на основные элементы в соответствии с рисунком 2.

Рисунок 2 – Состав и размещение оборотных средств

В зарубежных источниках оборотные средства трактуются по другому.

Оборотные средства (синонимы: оборотный  капитал, мобильные активы, текущие  активы) - это средства, совершающие  оборот (... деньги - средства - деньги...) в течение года или одного производственного цикла; состоят из двух частей: постоянного и переменного оборотного капитала.

Постоянный оборотный капитал (синоним: системная часть текущих средств (активов)) - та часть текущих средств (активов), потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.

Переменный оборотный капитал (синоним: варьирующая часть текущих  средств (активов)) - та часть, текущих средств (активов), потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.

Текущие обязательства (синоним: краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные пассивы) - задолженность, период погашения которой не превышает одного года.

Чистый оборотный капитал (синоним: собственные оборотные средства, функционирующий капитал) - показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и обязательствами и численно равный разнице между ними. Величина чистого оборотного капитала в значительной степени определяется составом и величиной оборотных средств. Многие компании испытывают проблемы с чистым оборотным капиталом, ибо его недостаток может привести к ликвидации компании. Уровень чистого оборотного капитала тесно связан как с риском, так и с рентабельностью деятельности компании.