Управление капиталом предприятия ОАО «Талвис»

 

Выводы: произведя расчеты и проанализировав таблицу 1, можно сказать, что состав, структура и динамика всего имущества предприятия находятся в недостаточно хорошем состоянии, т.к основные средства и запасы уменьшаются, а незавершенное строительство увеличивается, что неблагоприятно для предприятия. Но отдельные статьи актива баланса имеют положительную динамику. Так, например, уменьшается дебиторская задолженность, что означает выплату долгов предприятию от дебиторов, и увеличиваются денежные средства. Но в целом имущество предприятия все же уменьшается, и это не является положительной динамикой.

Таблица 2 - Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств	На начало периода		На конец периода		Изменение за период (+,-)		% к изменению итога пассива баланса	Динамика удельного веса, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к началу периода
Собственные средства (капитал и резервы)
Уставный капитал	51450	-10,77	51450	-6,25	0	0	0	4,52
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	11834	-2,48	11299	-1,37	-535	-4,52	0,43	1,11
Резервный капитал	2573	-0,54	2573	-0,31	0	0	0	0,23
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-543723	113,78	-889006	107,93	-345283	63,5	280,5	-5,85
ИТОГО	-477866	100	-823828	100	-345818		280,94

 

Таблица 2 (продолжение)

Заемные средства
Долгосрочные обязательства	2841498	96,57	3072380	97,07	230882	0,81	-187,56	0,5
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность	99868	3,39	85695	2,71	-14173	14,19	11,51	-0,68
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	0		0
Доходы будущих периодов	0		0
Резервы предстоящих расходов	941	0,03	6955	0,22	6014	6,39	-4,89	0,19
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО:	2942307	100	3165030	100	222723	7,57	180,94	0
ВСЕГО:	2464441		2341346		-123095

 

На основании расчетов, проведенных в таблице 2, можно сказать, что структура  и состав источников средств предприятия является неудовлетворительной. Данный вывод сделан на основании того, что собственные средства уменьшаются за счет увеличения непокрытого убытка. А заемные средства увеличиваются и значительно превышают собственные средства предприятия, что не является хорошей ситуацией, т.к предприятие становится зависимым от заемных средств и практически не имеет собственных. Но присутствует положительная динамика отдельной статьи, а в частности, кредиторской задолженности, уменьшение которой говорит о том, что предприятие расплачивается по своим долгам.

 

2.2.2 Анализ показателей, характеризующих  использование капитала

Основными показателями, характеризующими использование капитала являются рентабельность и оборачиваемость всего капитала, а также отдельно собственного и заемного капитала. В первую очередь рассчитаем рентабельность, которая показывает уровень прибыльности.

Таблица 3 – Расчет и динамика показателей рентабельности

Наименование          и          условное обозначение показателя	Расчетная формула	Отчетный год
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1)Рентабельность всего авансированного капитала (Рк)	Рк= (ЧП)*100/К	(292560)*100/2464441= (11,87)	(345820)*100/2341346=(14,77)	(2,9)
2)Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск = (ЧП)* 100 /(СК)	61,22	41,98	(19,24)
3)Рентабельность заемного капитала (Рзк)	Рзк=Плата за исп-е заем. средств*100/ЗК	(113028)*100/2942307= (3,84)	(117322)*100/3165030=(3,71)	0,13

 

Рассчитав показатели рентабельности капитала в таблице 3, можно сказать, что у предприятия нет чистой прибыли, а есть убыток, поэтому показатель рентабельности всего капитала является отрицательным, что очень плохо. Также идет дальнейшее уменьшение, что видно из динамики данного показателя.

 Далее из таблицы  видно, что рентабельность собственного капитала уменьшается, и это является отрицательной динамикой и означает, что предприятие стало меньше получать прибыли на рубль, вложенный в продукцию.

Положительной является только динамика показателя рентабельности заемного капитала, но она является незначительной.

Также важными показателями использования капитала предприятия являются коэффициенты оборачиваемости, которые показывают, сколько раз используется, а значит как быстро приносит прибыль весь капитал или же отдельные его части.

Таблица 4 – Расчет и динамика показателей оборачиваемости капитала

Наименование и условное обозначение	Расчетная формула	Отчетный год
		на начало года	на конец года	изменение за год (+, -)
1)Оборачиваемость всего  капитала  (КОк)	КОк = Вр/К	535239/2464441= 0,22	685184/2341346= 0,29	0,07
2)Оборачиваемость собственного  капитала (КОск)	КОск= Вр/СК	535239/(477866)= (1,12)	685184/(823684)= (0,83)	0,29
3)Оборачиваемость заемного  капитала (КОзк)	КОзк= Вр/ЗК	535239/2942307= 0,18	685184/3165030= 0,22	0,04

 

На основании таблицы 4 можно сделать вывод, что оборачиваемость всего капитала, а также собственного и заемного увеличивается – это хорошо и означает, что предприятие стало быстрее получать прибыль и чаще использовать весь капитал и его составляющие. Но сами показатели являются маленькими и предприятию надо увеличивать количество раз использования капитала в течение года.

 

2.2.3 Анализ финансовой  устойчивости

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, позволяет оценить результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит всю необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Существуют следующие типы финансовых ситуаций:

1)абсолютная устойчивость финансового состояния

S (1; 1; 1)

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия

S (0;1;1)

3) неустойчивое финансовое состояние

S (0;0;1)

4) кризисное финансовое состояние

S (0;0;0)

 

Таблица 5 - Динамика показателей финансовой устойчивости исследуемого предприятия, тыс. руб.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1. Источники собственных  средств	2464441	2341346	-123095
2. Внеоборотные активы	2083044	2049679	-33365
3.Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	381397	291667	-89730
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства	2449486	2669375	-219889
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) п.3+п.4	2830883	2961042	130159
6. Краткосрочные кредиты  и займы и кредиторская задолженность  по товарным операциям	99868	85695	-14173
7. Общая сумма  основных  источников средств для формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	2930751	3046737	115986
8. Общая величина запасов  и затрат	303636	236038	-67598
9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (п.3-п.8),	77761	55629	-22132
10. +/- собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и  затрат (п.5-п.8)	2527247	2725004	197757
11. +/- общей величины основных  источников средств для формирования  запасов и затрат (п.7-п.8)	2627115	2810699	183584
12.    Трехкомпонентный    показатель    типов финансовой устойчивости, S	(1;1;1)	(1;1;1)