Управление финансированием оборотных активов на примере ООО «Нива» Буинского района Республики Татарстан

  Вывод: Как показывают, данные таблицы на начало анализируемого года предприятие по типу финансовой ситуации относится к четвертой группе финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние. Это значит, что предприятие для финансирования своих запасов кроме собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, привлекает кредиторскую задолженность. А на конец анализируемого года его состояние меняется на – банкротное состояние. Это значит, что у предприятия есть собственный капитал, но для финансирования запасов у него нет уже собственных оборотных средств.

  2.3. Анализ и оценка  деловой активности  и рентабельности 

    Об  эффективности использования предприятием своих средств судят по показателям  деловой активности. Их еще называют показателями оценки оборачиваемости  активов, коэффициентами использования  активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности. Показателями деловой активности позволяют  оценить финансовое положение предприятия  с точки зрения как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал, эффективно ли используются собственный  капитал и трудовые ресурсы, как  использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уравнений и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  – показателей оборачиваемости:

1. От скорости оборота средств, зависит размер годового оборота;
2. С размерами оборота, а, следовательно, с оборачиваемостью связана относительная величина условных постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше величина на каждый оборот приходится этих расходов;
3. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

  Финансовое  положение организации, ее платежеспособность, зависит от того, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте  оказывают влияние различные  внешние и внутренние факторы.

    К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность организации, сфера  ее деятельности, масштаб деятельности организации, влияние инфляционных процессов в систему налогообложения, уровень процентных ставок по заемным  средствам кредитных организаций, характер хозяйственных связей с  партнерами.

    К внутренним  факторам относятся: эффективность  стратегии управления активами, ценовая  политика государства, методика оценки товарно-материальных ценностей и  их запасов.                                                                    

    Таблица 11

             Коэффициенты деловой активности и финансовый цикл ООО “Нива”

  Вывод: Из таблицы показателей деловой активности видно, что оборачиваемость активов на начало года составляет 0,3, а на конец года 0,4. Означает, что на начало года 30 копеек выручки от реализации приходится на 1 рубль среднегодовой стоимости активов, а на конец года он увеличился и составил 40 копеек. Оборачиваемость оборотных активов на начало года составили 0,4 раза, а на конец года 0,6 раз. Означает, что на начало года 40 копеек выручки от реализации приходится на 1 рубль стоимости оборотных активов, а на конец года приходится 60 копеек. Оборачиваемость запасов на начало года составляет -0,9 раз, а на конец года то же – 0,9 раз. Означает, что на начало и на конец года на 1 рубль стоимости запасов, себестоимости реализованной продукции вообще не приходится. Оборачиваемость дебиторской задолженности на начало года составило 4,1 раза, а на конец года составило 2,6 раз. Означает, что на начало года 4,1 раза взыскивается дебиторская задолженность, а на конец года 2,6 раза. Фондоотдача на начало года составляет 1,1 рублей, а на конец года 1,7. Означает, что на начало года 1,1 рублей выручки от реализации приходится на 1 рубль стоимости основных средств, а на конец года он увеличился и составил 1,7 рублей. Период оборачиваемости активов на начало года составляет 1216 дней,  а на конец года 912. Означает, что на начало года 1216 дней требуется для одного оборота активов, а на конец года 912. Период оборачиваемости оборотных активов на начало года составляет  912 дней, а на конец года составил 608 дней. Означает, что на начало года 912 дней требуется для одного оборота оборотных активов, а на конец года 608 дней. Период оборачиваемости запасов на начало и на конец года составили -405,5. Период оборачиваемости дебиторской задолженности на начало года составило 89 дней, а на конец года 140 дней. Означает, что на начало года 89 дней требуется для взыскивания дебиторской задолженности, а на конец года 140 дней. Коэффициент закрепления текущих активов на начало года составил 2,3, а на конец года 1,5. Означает, что на начало года 2,3 рубля стоимости оборотных активов приходится на 1 рубль выручки от реализации, а на конец года 1,5 рублей. Коэффициент закрепления совокупных активов на начало года составило 3,1, а на конец года 2,1. Означает, что на начало года 3,1 рублей стоимости активов приходится на 1 рубль выручки от реализации, а на конец года 2,1. Сумма однодневного оборота на начало года составило 515,2 тыс. руб., а на конец года 704,2 тыс. руб. Означает, что на начало года, средний размер выручки за один день составляет 515,2 тыс. руб., а на конец года 704,2 тыс. руб. Величина оборотных средств, привлеченных в оборот составляет -214016. Это свидетельствует, об ускорении оборачиваемости оборотных средств.

      Показатели рентабельности являются оптимальными характеристиками финансовых результатов и эффективности финансово – хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования показателей прибыли организации. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния организации.

    Коэффициенты  рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность организации. Показатели рентабельности характеризуют  относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем  прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта  с наличными или использованными ресурсами. Показатель измеряется в относительных величинах ( %, коэффициенты ).

  Показатели  рентабельности можно объединить в 3 группы:

1. Показатели рентабельности продукции и продаж;
2. Показатели рентабельности капитала;
3. Показатели, рассчитанные на основе потоков денежных средств.

  При изучении рентабельности капитала предприятия  определяют влияние факторов на его  величину:

• изменение рентабельности продаж;
• изменение оборачиваемости капитала.

  В целях определения результатов  повышения рентабельности капитала используют формулу Дюпона. Основными  правилами регулирования  рентабельности капитала по Дюпону является:

1. Низкая рентабельность продаж, которая может быть компенсирована за счет ускорения оборачиваемости;
2. Высокая рентабельность продаж, которая может быть достигнута за счет изменения ценовой политики;
3. Одновременный скачок рентабельности продаж и оборачиваемости невозможен.

                                                                                                                    Таблица 12

  Показатели  рентабельности предприятия

  Вывод: Из таблицы видно, что у предприятия не было прибыли от продаж. Также происходит уменьшение по всем показателям, кроме, выручки от продажи. Показатель рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировок акций. 
 

  2.4. Общая оценка финансового  состояния предприятия  с целью определения  кредитоспособности  и банкротства

    Анализ  финансового положения в целом  по предприятию не дает однозначной  характеристики произошедших изменений  за отчетный период.

    Комплексная оценка финансового состояния предприятия – обобщенная оценка финансовых  возможностей предприятия, проведенная для определения целей.

    В настоящее время для предприятий, комплексная оценка финансового состояния требуется в следующих случаях:

    - При определении кредитоспособности предприятия для получения кредитов для инвестиционных или текущих видов деятельности, при этом определяется класс кредитного риска;

    - Для определения группы реструктуризации задолженности в соответствии с законом «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»

    - Определяется возможность банкротства предприятия в соответствии законом «О несостоятельности, банкротстве».

    Определение кредитного риска и комплексная оценка финансового состояния.

    В соответствии с принятыми банковскими структурами и методиками класс кредитного риска определяется на основе анализа финансовых показателей и определения общего количества баллов.

    В зависимости от финансового состояния предприятие причисляется к одному из шести классов кредитного риска:

    1 класс – предприятие практически без риска, можно быть уверенным, в возврате кредитов и выполнения других обязательств с хорошим запасом финансовой прочности предприятий, высокий кредитный рейтинг.

    2 класс – предприятие некоторого уровня риска по кредитным или иным обязательствам, но еще не рассматривается как рискованные, нормативный кредитный рейтинг.

    3 класс – проблемное предприятие. Для банков и кредиторов вряд ли существуют угрозы потери средств, но полное получение процентов, выполнения обязательств  представляется сомнительным. Средний кредитный рейтинг.