Управление финансами предприятия (на примере ЗАО «Господин Климат» г. Дзержинск Нижегородской области)

Организационная структура магазина достаточно гибкая и постоянно совершенствуется с учётом изменения конъюнктуры  рынка. Четкая подчиненность и иерархия прослеживаются во всей организационной структуре ЗАО «Господин климат», что способствует более слаженной и эффективной работе предприятия. Данная организационная структура наилучшим образом позволяет предприятию гибко взаимодействовать с внешней средой, продуктивно распределять усилия своих сотрудников, и таким образом, удовлетворять потребности клиентов и достигать своих целей [1, с. 76].

Важно отметить, что компания имеет тенденцию роста численности работников, осваивает все новые возможности сбыта продукции, увеличивая ассортимент товара, уделяя при этом особое внимание эффективности торгово-технологического процесса.

При отборе каждого из сотрудников  учитывается уровень образования, предыдущие места работы, длительность работы на каждом из предыдущих мест работы.

2.2. Оценка текущей организации  финансового менеджмента  в  ЗАО «Господин Климат»

Структура взаимодействия персонала  по организации финансового менеджмента  на предприятии ЗАО «Господин Климат» показана на рис. 2.3.

Ключевые вопросы управления финансами на предприятии решаются директором ЗАО «Господин Климат».  Исполняют его поручения финансовый дел, который состоит из 6  человек: начальник финансового отдела, главный бухгалтер, кассиры, бухгалтера.

Система управления финансами в  ЗАО «Господин Климат» были исследована по определенным параметрам:

• Учетная политика
• Инвестиционная политика
• Управление финансовыми рисками
• Эффективность использования основных фондов
• Эффективность использования основных средств

Учетная политика

Рис. 2.3. Структура взаимодействия персонала по организации финансового менеджмента на предприятии ЗАО «Господин Климат»

 

Компания использует стандарты (правила), в соответствии с которыми составлена сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность - МСФО (международные стандарты финансовой отчетности), которые представлены в Приложениях 1-2. Также компания готовит финансовые отчеты по РСБУ – российские  стандарты финансовой отчетности. Для расчетов показателей и финансовых коэффициентов использовались отчеты по МСФО [11,39].

Инвестиционная политика

Говоря об управлении финансами в компании, необходимо описать основные направления инвестиционной деятельности.

Инвестиционная программа ЗАО «Господин Климат» ориентирована на ввод новых мощностей с применением современных высокоэффективных технологий, обеспечение надёжности и работоспособности существующего оборудования, повышение его энергетической эффективности и снижение воздействия производства на окружающую среду.

Источниками финансирования инвестиционной программы ЗАО «Господин Климат» в 2012 году являлись собственные и привлечённые средства (рис.2.4):

Рис.  2.4. Источники финансирования инвестиционных проектов (млн руб.), 2012 г.

 

Таким образом, компания использует умеренную инвестиционную политику, поскольку ориентируется на достижение среднего уровня результатов финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков.

Политика управления рисками

ЗАО «Господин Климат» – это  крупное перспективное предприятие, что определяет повышенные требования к функционированию системы управления рисками.

Система управления рисками ЗАО «Господин Климат» ориентирована на своевременное выявление всех потенциальных источников и факторов финансового риска.

Риски, связанные с ростом неплатежей за поставки кондиционеров, оказывают большое влияние на деятельность фирмы. Риск возникает в связи отсутствием механизма возврата денежных средств за поставленные оптовые партии кондиционеров, а также в результате макроэкономических изменений, как в масштабах отдельных регионов, так и в масштабах всей страны.

Валютный риск также оказывает  большую роль на деятельность компании  ЗАО «Господин Климат», поскольку  компания покупает кондиционеры и сплит-системы за рубежом за иностранную валюту (в основном, доллар). На местном рынке цены устанавливаются в рублях. Резкие колебания курса доллара к рублю требуют постоянных пересчетов во избежание потери прибыли. 

В компании утверждены внутренние локально-нормативные акты по управлению финансовыми рисками, в том числе «Положение о системе управления финансовыми рисками», «Регламент бизнес-процесса управления валютным риском», «Методика оценки и управления валютным риском», «Методика оценки и управления процентным риском», «Методика оценки кредитного риска и определения лимитов на операции с банками-контрагентами».

Анализ структуры и  эффективности использования основных фондов

Главной целью управления основным капиталом в ЗАО «Господин Климат» является обеспечение его достаточности для нормального функционирования и развития предприятия, а также наиболее эффективное его использование в целях максимизации экономических и финансовых результатов деятельности.

Рассмотрим структуру имущества  исследуемого предприятия ЗАО «Господин Климат». Валюта баланса в 2012 года увеличилась на 3542085  тыс. руб. по сравнению с 2011 г. Анализ внеоборотных активов предприятия показывает, что внеоборотные активы предприятия в 2012 году увеличились на 551395 тыс. руб.

Согласно структуре баланса [11] рост внеоборотных активов в целом расценивается положительным с точки зрения финансового состояния предприятия, но нуждается в более детальном анализе.

Более детальный анализ позволяет  сделать вывод о том, что основные средства предприятия (здания, машины, оборудование) в 2012 году возросли - на 201436 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом.

Аналитический расчет динамики состава  и структуры имущества ЗАО «Господин Климат» (актива баланса) представлен в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2

Анализ динамики состава и структуры имущества ЗАО «Господин Климат» (актива баланса) , 2011 -2012 г.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.			Темп при роста, % (±)	Удельный вес в имуществе (% к итогу баланса)
	2012	2011	Изменение (±)		2012	2011	Изм (±)
1	3	4	5	6	7	8	9
Имущество предприятия  всего	11904387	8362302	3542085	42,36%	100,0%	100,0%	0,0%
в том числе: - иммобили-зованные активы (внеоборотные активы)	2624400	2073005	551395	26,60%	22,0%	24,8%	-2,7%
- мобильные средства (оборотные активы)	9279987	6289297	2990690	47,55%	78,0%	75,2%	2,7%

 

За исследуемый период общая  величина имущества ЗАО «Господин Климат»   увеличилась. Однако большую часть в имуществе (актив баланса) составляют оборотные средства, следовательно, они требуют для своего финансирования значительного объема средств и оказывают существенное влияние на финансовые результаты ЗАО «Господин Климат», стабильность его деятельности.

Основные средства компании – здание, транспортные средства, специальное оборудование для ремонта и монтажа кондиционеров. Оборотные активы ЗАО «Господин Климат» – это денежные средства, дебиторская задолженность. Динамика изменений внеоборотных активов в целом положительная, но факторы, которые вызвали рост, не свидетельствуют о положительных тенденциях развития предприятия.

Анализ динамики состава и структуры источников образования имущества (пассива баланса) представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3

Оценка динамики состава и структуры  источников образования имущества, 2011 -2012 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.			Темп при роста, % (±)	Удельный вес в имуществе (% к итогу баланса)
	2012	2011	Изм (±)		2012	2011	Изменение (±)
1	3	4	5	6	7	8	9
Источники имущества всего	11904387	8362302	3542085	42,4%	100%	100%	0%
Собствен-ный капитал	2660671	2434103	226568	9,3%	22%	29%	-7%
Заемный капитал	9243716	5928199	3315517	55,9%	78%	71%	7%
- долгосроч-ные обяза-тельства	887696	281589	606107	215,2%	7%	3%	4%
- кратко-срочные кредиты  и займы	8356020	5646610	2709410	48,0%	70%	68%	3%

 

За исследуемый период общая  величина имущества ЗАО «Господин Климат»  возросла. Однако большую часть в имуществе (пассив баланса) составляет заемный капитал, который значительно превышает собственный капитал организации.

В конце 2012 года он составлял  78% от суммы всех активов. Из этого можно сделать  вывод, что:

• Либо ЗАО «Господин Климат» начало свое расширение и воспользовалось заемными средствами, чтобы впоследствии выйти на новый уровень предоставления услуг, и это является положительным моментом;
• Либо ЗАО «Господин Климат»  на данный момент находится в критическом состоянии и имеет большую задолженность перед кредиторами, а следовательно продолжение своей деятельности связано с высоким риском банкротства.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактором, который  характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости [7, с. 103].

Из всего вышесказанного следует, что ЗАО «Господин Климат» необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде кредиторской задолженности, так как она составляет большую его часть.

Анализ эффективности  использования оборотных средств

В целом оборотные активы предприятия   ЗАО «Господин Климат» в 2012 году по сравнению с предыдущим годом  возросли на 2990690 тыс. руб., в 2011 году – на 1333119 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Финансовые вложения за анализируемый  период снизились на 115756 тыс. руб. в 2012 г. по сравнению с 2011 г.  и возросли на 565061 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2010 г. За отчетные периоды запасы предприятия ЗАО «Господин Климат», а в 2012 года возросли на 473558 тыс. руб., что свидетельствует о росте запасов предприятия. В 2012 году  дебиторская задолженность увеличилась на 1748712 тыс. руб. в сравнении с 2011 годом, а в сравнении с 2010 годом увеличилась на 633655 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства предприятие  за 2012 г. составили 887696 тыс. руб. , а за 2011 г. – 281589 тыс. руб. что свидетельствует о росте. Однако необходимо отметить, что предприятие не имеет просроченных долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства компании возрастают.

Так, в целом, объем краткосрочных  обязательств на конец.2012 года возросли на 2709410 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом.  Рост краткосрочных обязательств оценивается как отрицательный фактор деятельности предприятия и нуждается в дополнительном анализе.

На основании данных баланса  и отчета о прибылях и убытках  рассчитаны показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его ликвидность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости (таблица 2.4).

 

Таблица 2.4

Показатели деловой активности

Наименование показателей	2010	2011	2012
Оборачиваемость рабочего капитала, раз	4,13	1,75	2,28
Оборачиваемость основных средств, раз	3,96	1,98	2,06
Оборачиваемость активов, раз	0,78	0,49	0,45
Оборачиваемость запасов, раз	1,98	1,58	1,68
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	144,01	226,9	288,49