Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Марта 2013 в 19:03, контрольная работа

Краткое описание

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.
Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Прикрепленные файлы: 1 файл

ФИН МЕН.doc

— 35.01 Кб (Скачать документ)

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФИЛИАЛ В  Г. ОМСКЕ

 

 

 

 

       Факультет                                                         Кафедра

Учетно-статистический                                          Бухгалтерского учета, аудита и

                                                                      статистики

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

(ВАРИАНТ 2)

 

 

 

 

По дисциплине                                     «Финансовый менеджмент»

 

Студент                  ххххххххххххххххххххххххх

                      специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

 форма обучения: 2 год  обучения, ВУЗ-2

 

 

 

 

 

 

 

 

Руководитель               доцхххххххххххх

 

 

 

 

Омск – 2012

«Оценка деловой активности компании»

       

            Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.

Все закупки и продажи  производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

            1)Проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2008 и 2008 гг.;

            2)Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.

Дополнительная информация:

            1)Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

            2)Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

 

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

 

 

 

 

 

 

 

Решение:

Таблица 1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели

    2007 г., руб.

   2008 г., руб.

Выручка от реализации продукции

477 500

535 800

Закупки сырья и материалов

180 000

220 000

Стоимость потребленных сырья и  материалов

150 000

183 100

Себестоимость произведенной продукции

362 500

430 000

Себестоимость реализованной продукции

350 000

370 000

Средние остатки

Дебиторская задолженность

80 900

101 250

Кредиторская задолженность

19 900

27 050

Запасы сырья и материалов

18 700

25 000

Незавершенное производство

24 100

28 600

Готовая продукция

58 300

  1. 0

 

             1.Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (таблицв 2).

                                                                                                Таблица 2

Динамический  анализ прибыли

п/п

 

 Показатели

 

2007 г., руб.

 

2008 г., руб.

Изменения

абс., руб.

отн., %

1

Выручка от реализации продукции

477 500

535 800

58 300

12,21

2

Себестоимость реализованной продукции

350 000

370 000

20 000

5,7

3

Валовая прибыль (стр.1 – стр.2)

127 500

165 800

38 300

30,04


        2. Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (таблица 3)

                                                                                                       Таблица 3

Анализ оборотного капитала

п/п

 

Показатели

 

2007 г., руб.

 

2008г., руб.

Изменения

абс., руб.

отн., %

1

Дебиторская задолженность

80 900

101 250

20 350

25,15

2

Запасы сырья и материалов

18 700

25 000

6 300

33,69

3

Незавершенное производство

24 100

28 600

4 500

18,67

4

Готовая продукция

58 300

104 200

45 900

78,73

5

Кредиторская задолженность

19 900

27 050

7 150

35,93

6

Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр. 5)

 

162 100

 

232 000

 

69 900

 

43,12

7

Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4): стр.5)

9,15

9,58

0,43

4,7


3. Определить финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала (таблица 4).

 

 

Таблица 4

Анализ оборачиваемости  оборотного капитала

п/п

Показатели оборачиваемости

2007 г., дни

2008г., дни

Изменения абс.

1

Запасов сырья и материалов

44,88

49,15

4

2

Незавершенного производства

23,93

23,94

0

3

Запасов готовой продукции

59,97

101,38

41

4

Дебиторской задолженности

60,99

68,03

7

5

Кредиторской задолженности

40,0

44,3

4

6

Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр.5)

 

149,77

 

198,2

 

48


 

Вывод:

Объем реализованной продукции  в 2008г. на 12,21% выше, чем в 2007г., а себестоимость  реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую  задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79 700 тыс. руб. до 99 200 тыс. руб., или на 24,47%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008г. на 13935 тыс. руб. меньше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности  без учета наличности и краткосрочных  ссуд свыше 9:1 можно считать слишком  высоким. Это соотношение показывает, что на 1 руб. кредиторской задолженности  приходится 9 руб. оборотного капитала (без наличности и краткосрочных  ссуд), который может быть использован  для погашения этой задолженности.

Причины роста чистого  оборотного капитала:

    1. рост объема продаж;
    2. увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных  причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита  для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком  большим. Однако наиболее серьезным  изменением было увеличение продолжительности  оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого  установить не представляется возможным.

 

 

Построим прогнозный баланс на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 10%. Для этого необходимо составить агрегированный баланс (таблица 5)

Таблица 5

Агрегированный  баланс ОАО «Восход», руб.

Актив

На начало

На конец

Пассив

На начало

На конец

А4

100 000

95 000

П4

70 000

180 000

А3

101 100

157 800

П3

22 000

22 000

А2

80 900

101 250

П2

186 100

145 000

А1

16 000

20 000

П1

19 900

27 050

Баланс

298 000

374050

Баланс

298 000

374 050


 

Необходимо проанализировать данный баланс. Для этого необходимо выполнить следующие расчеты:

          1)Оценить платежеспособность. Предприятие является платежеспособным  если выполняется следующие условие:

 

 

 

Подставим имеющиеся  данные в формулу и получим:

 

20 000+101 250 27 050+145 000

 

Условие не выполняется, следовательно, предприятие является не платежеспособным.

 

         2) Оценим финансовую устойчивость ОАО «Восход»:

а) абсолютная финансовая устойчивость :

б) финансово устойчива:

в) финансово не устойчива:

= ( )+

 

При подстановки данных из таблицы 5 получаем:

 

157 800    252 000

 

Таким образом, ОАО  «Восход» обладает абсолютной финансовой устойчивостью

 

      Для более полной характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие коэффициенты:

1) коэффициент автономии:  КА, показывающий долю собственного капитала во всем капитале

 

 

 

 

 

КА (нормативный) 0,5

Таким образом, условие  автономии капитала выполняется.

 

2) коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками:

 

 

 

КО (нормативный) 0,2

Таким образом, оборотные  средства обеспечены собственными источниками.

 

3) Анализ кредитоспособности  и ликвидности баланса

а) коэффициент абсолютной ликвидности:

 

 

 

 

 

б) коэффициент текущей  ликвидности:

 

 

 

 

 

в) коэффициент текущей  ликвидности:

 

 

 

 

 

Таким образом, в  совокупности найденные нами коэффициенты говорят нам о том что у ОАО «Восход» плохой уровень кредитоспособности и платежеспособности.

 

Прогнозный  баланс ОАО «Восход» на следующий  плановый период, при росте выручки  на 10%, руб.

Актив

Пассив

А4

95 000 * 1,1

104 500

П1

27 050 * 1,1

29 755

А1+А2+А3

279 050 * 1,1

306 955

П2+П3

167 000

167 000

     

П4 (УК)

100 000

100 000

     

П4 (НП)

80 000 * 1,1

88 000

ИТОГО

411 455

ИТОГО

384 755

     

Требуются дополнительные средства (411455 – 384755). Для этого необходима дополнительная эмиссия ЦБ

26 700

БАЛАНС

411 455

БАЛАНС

411 455


 


Информация о работе Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"