Формирование финансовой стратегии ООО «ПКФ Невка»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Апреля 2014 в 07:52, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной дипломной работы является изучение аспектов формирования финансовой стратегии предприятия на основе анализа его финансово-экономического состояния
Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
· изучить теоретические основы разработки финансовой стратегии в современной организации;
· провести финансово-экономический анализ деятельности исследуемого предприятия;
· разработать финансовую стратегию, позволяющей повысить эффективность финансовой деятельности предприятия.

Содержание

Введение.......................................................................................................... 2
Глава 1. Теоретические основы формирования финансовой стратегии организации..................................................................... 5
1.1 Сущность, цели и задачи финансового менеджмента на предприятии.. 5
1.2 Понятие финансовой стратегии, ее взаимосвязь с финансовой
политикой...................................................................................................... 13
1.3 Принципы и этапы разработки финансовой стратегии......................... 18
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПКФ НЕВКА»........................................................................................................ 28
2.1 Характеристика предприятия и товарного ассортимента.................... 28ф
2.2 Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «ПКФ Невка»............................................................................................................ 38
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации................................... 51
Глава 3. Формирование финансовой стратегии................ 58
ООО «ПКФ Невка»................................................................................... 58
3.1 Определение основных параметров финансовой стратегии
предприятия.................................................................................................. 58
3.2 Расчет экономических параметров инвестиционного проекта............. 68
3.3 Оценка и расчет показателей финансовой реализуемости проекта...... 77
Заключение.................................................................................................... 85
Список используемой литературы.........................................

Прикрепленные файлы: 1 файл

КУРС РАБ 2.doc

— 967.50 Кб (Скачать документ)

Данные таблицы 7 свидетельствуют о следующем: величина источников формирования имущества за отчетный период сократилась на 235,9 тыс. руб. или на 2,4 % и составила на конец отчетного года 9423 тыс. руб. Это было обусловлено сокращением как собственного капитала, так и заемного на 72,9 тыс. руб., или 0,9% и на 163,2 тыс. руб., или на 8,8% соответственно. Положительным в данной ситуации является то, что удельный вес собственного капитала в составе всего имущества за отчетный период возрос на 1,3%, что обусловило сокращение доли заемного капитала на ту же величину.

Сложившуюся структуру капитала, как в начале, так и на конец периода, можно оценить как вполне оптимальную, так как на долю собственного капитала приходится основная часть источников формирования имущества (80,7 и 82% соответственно). Таким образом, можно сделать вывод об относительной независимости организации от внешних источников финансирования.

В ходе дальнейшего анализа необходимо остановиться на изучении структуры источников формирования имущества (таблица 8).

Таблица 8

Структура собственного капитала по источникам образования

Состав собственного капитала

На 01.01.2008 г.

На 01.01.2009 г.

Отклонение по

Темп роста, %

сумма, тыс. руб.

удельн. вес, %

сумма, тыс. руб.

удельн. вес, %

сумме, тыс. руб.

уд. весу, %

1.Собственный капитал, всего

7801,0

100,00

7728,1

100,00

-73,1

х

99,1

2. Авансированный капитал

1200,0

15,38

1200,0

15,53

-

0,15

100,0

в том числе:

             

2.1Уставный капитал (за вычетом  пополнения за счет прибыли)

1200,0

100,00

1200,0

100,00

-

-

100,0

3. Накопленный капитал

6601,0

84,62

6528,1

84,47

-73,1

-0,15

98,9

3.1 Добавочный капитал (исключая эмиссионный  доход)

4263,8

64,59

4263,8

65,31

-

0,72

100,0

3.2 Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)

2337,2

35,41

2264,3

34,69

-73,1

-0,72

96,9


Графически структура собственного капитала фирмы за 2008 год представлена на рис. 3

 

Рис. 3. Структура собственного капитала фирмы за 2008 год, %

Наибольший удельный вес приходится на накопленную часть – на конец отчетного периода доля данного источника собственного капитала составила 84,47%, что на 0,15% меньше аналогичного показателя прошлого года. Следует отметить, что накопленная часть собственного капитала была преимущественно сформирована за счет добавочного капитала, удельный вес которого за 2008 год возрос на 0,72% и составил 65,31% и нераспределенной прибыли прошлых лет – 34,69%, что на 0,72 % меньше показателя 2007 года. Авансированный капитал фирмы представлен только Уставным капиталом в размере 1200 тыс. руб., причем, данный показатель в динамике за два года не изменился.

Структуру собственного капитала по источникам образования имущества можно считать удовлетворительной, так как преобладающую долю в нем занимает накопленный капитал, а в его составе значительная доля приходится на нераспределенную прибыль.

Та часть собственного капитала, которая направляется на финансирование оборотных активов, называется собственными оборотными средствами. Они рассчитываются по формуле:

 

СОС=СК+ДО-ВА,                                           (2.6)

где:   СОС – собственные оборотные средства;       

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы.

Долю собственных оборотных средств в общей величине собственных финансовых ресурсов характеризует коэффициент маневренности собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:

Км= СОС/СК                                           (2.7)

Расчет собственных оборотных средств, их доли в структуре собственного капитала на начало и конец анализируемого периода, а также изменений величины указанных показателей оформляется в таблице 9.

Таблица 9

Расчет собственных оборотных средств фирмы за 2008 г.                 

Показатели

На начало периода

На конец периода

Отклонение (+;-)

Темп роста, %

1. Собственный капитал

7801,0

7728,1

-71

99,1

2. Долгосрочные пассивы

-

-

-

-

3. Внеоборотные активы

5614,1

4881,5

-732,6

87,0

4. Собственные оборотные средства

2186,9

2846,6

659,7

130,2

5. Коэффициент маневренности собственного  капитала

0,28

0,37

0,09

132,1


 

 

Динамика коэффициента маневренности оценивается позитивно, так как данный показатель возрастает на 32,14% и в отчетном периоде он составляет 0,37, что соответствует оптимальному значению. Сложившаяся на предприятии ситуация оценивается позитивно, так как свидетельствует о финансовой устойчивости анализируемой организации, т.е. оборотные активы предприятия могут финансироваться за счет его собственных оборотных средств. Положительное влияние на сложившуюся ситуацию оказали рост собственных оборотных средств, при этом сокращение в динамике стоимости внеоборотных активов также оказало положительное влияние на изменение коэффициента маневренности.

В таблице 10 показаны состав и структура заемного капитала фирмы.

Таблица 10

Состав и структура заемного капитала ООО «ПКФ Невка»

Наименование показателя

На 01.01 2008 г.

На 01.01 2009 г.

Отклонение (+;-)

Темп роста, %

сумма, тыс. руб.

удельн. вес, %

сумма, тыс. руб.

удельн. вес, %

по сумме, тыс. руб.

по уд. весу, %

Заемный капитал, в том числе:

1858,1

100,0

1694,9

100,0

-163

Х

91,2

Краткосрочные обязательства, из них:

1858,1

100,0

1694,9

100,0

-163

Х

91,2

Кредиторская задолженность

1858,1

100,0

1694,9

100,0

-163

Х

91,2


Анализируя данные, представленные в таблице 10, можно отметить, что заемный капитал фирмы в анализируемом периоде представлен только краткосрочными обязательствами, в частности кредиторской задолженностью, которая к концу года сократилась на 163 тыс. руб. или на 8,8 %.

Состав и структура кредиторской задолженности представлена в таблице 11.   

Таблица 11

Состав и структура кредиторской задолженности ООО «ПКФ Невка»

Виды задолженности

На 01.01.2008 г.

На 01.01.2009 г.

Отклонение (+;-)

Темп роста, %

сумма, тыс. руб.

удель-ный вес, %

сумма, тыс. руб.

удель-ный вес, %

по сумме, тыс. руб.

по уд. весу, %

1. Кредиторская задолженность товарного  характера

232,1

12,49

178,6

10,54

-53,5

-1,95

76,9

1.1 Поставщики и подрядчики

231,5

12,46

100,5

5,93

-131

-6,53

43,4

1.2 Авансы полученные

0,6

0,03

78,1

4,61

77,5

4,58

13016,7

2. Прочая кредиторская задолженность

1626,0

87,51

1516,4

89,47

-109,6

1,96

93,3

2.1. Перед персоналом организации

173,2

9,32

130,0

7,67

-43,2

-1,65

75,1

2.2. Перед государственными внебюджетными  фондами

83,5

4,49

79,2

4,67

-4,3

0,18

94,9

2.3. Перед бюджетом

1260,6

67,84

1285,0

75,82

24,4

7,98

101,9

2.4 Прочие кредиторы

108,7

5,85

22,2

1,31

-86,5

-4,54

20,4

3. Итого кредиторская задолженность

1858,1

100,00

1694,9

100,00

-163,2

Х

91,2

4. в том числе просроченная

46,9

2,52

19,1

1,13

-27,8

-1,39

40,7

4.1 из нее длительностью свыше 3 месяцев

46,9

2,52

19,1

1,13

-27,8

-1,39

40,7


 

 

Кредиторская задолженность исследуемой организации на 01.01.2007 года представлена следующими статьями:

1. Кредиторская  задолженность товарного характера  имела тенденцию к снижению  на 24,1% или на 53,5 тыс. руб. и на конец отчетного периода она составила 178,6 тыс. руб., при чем ее уровень сократился на 1,95% и составил 10,54%. Данная динамика кредиторской задолженности товарного характера была обусловлена изменением следующих статей:

- задолженность  поставщикам и подрядчикам на конец отчетного периода этот показатель сократился на 131 тыс. руб. или на 56,6 %, что в свою очередь оказало влияние на изменение доли задолженности в кредиторской задолженности товарного характера, которая сократилась на 6,53%;

- авансы полученные - в динамике произошло наращивание данного показателя в 130 раз или на 77,5 тыс. руб., причем удельный вес данной задолженности также возрос на 4,58 %.

2. Прочая  кредиторская задолженность - в динамике  происходит сокращение этого  показателя на 6,7% или на 109,6 тыс. руб. и на конец отчетного года она составила 1516,4 тыс. руб. Следует отметить, что прочая кредиторская задолженность занимает значительную долю в общей кредиторской задолженности организации, так на конец отчетного периода удельный вес данной статьи составил 89,47%, что на 1,96% больше показателя на начало года. Прочая кредиторская задолженность представлена следующими статьями:

- задолженность  перед бюджетом, сумма которой  на 01.01.09 возросла на 1,9 % или на 24,4 тыс. руб. следует отметить, что данный вид задолженности занимал на начало года 67,84% общей задолженности нетоварного характера и этот показатель увеличился на 7,98% к концу года. (такая динамика характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны);

- задолженность перед персоналом организации сокращается в динамике на 24,9% или на 43,2 тыс. руб., что характеризует деятельность предприятия с положительной стороны;

- по остальным  статьям прочей кредиторской  задолженности происходит значительное  сокращение: задолженность прочим кредиторам сократилась почти на 80%, и задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 5%.

В конечном итоге общая кредиторская задолженность на конец отчетного года сократилась на 163,2 тыс. руб. или на 8,8%.

Немаловажным является тот факт, что доля просроченной кредиторской задолженности за анализируемый период сократилась на 59,3% или на 27,8 тыс. руб. и составила на конец отчетного года 1,13%. Следует отметить, что просроченная кредиторская задолженность полностью относится к просроченной задолженности длительностью более 3 месяцев, что оценивается негативно.

В обобщении вышесказанного хочется отметить, что положительными в деятельности организации за отчетный год являются следующие аспекты:

- имущество  организации сформировано преимущественно за счет собственного капитала, причем его доля за год возрастает;

- собственный  капитал организации в основном  представлен накопленным капиталом, в составе которого значительная  доля приходится на нераспределенную  прибыль;

- коэффициент маневренности собственного капитала возрастает к концу года и соответствует оптимальному значению, что свидетельствует о финансовой устойчивости организации;

- заемный  капитал организации представлен  бесплатным источником финансирования  – кредиторской задолженностью, которая в динамике сокращается.

Основными этапами анализа имущественного положения организации являются:

- Изучение  изменения общей балансовой стоимости  активов;

- Изучение  состава и структуры имущества  в разрезе основных слагаемых (внеоборотных и оборотных активов) и их изменений;

- Изучение  состава и структуры каждого  из слагаемых имущества и их  изменений в течение анализируемого  периода.

Последовательное решение указанных задач позволяет сформировать экономически обоснованную оценку степени оптимальности структуры имущества, выявить направления использования финансовых ресурсов. В ходе решения описанных выше задач используются приемы горизонтального, вертикального и трендового анализа.

Состав и структура имущества ООО «ПКФ Невка» представлены в таблице 12

Таблица 12 Состав и структура имущества фирмы                   

Показатели

На 01.01.08 г.

На 01.01.09 г.

Отклонение (+;-)

Темп роста, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

по сумме, тыс. руб.

по уд. весу, %

1. Внеоборотные активы, в т.ч.

5614,1

58,12

4881,6

51,80

-732,5

-6,32

87,0

1.1. Нематериальные активы

10,0

0,18

2,7

0,06

-7,3

-0,12

27,0

1.2. Основные средства

5604,1

99,82

4878,9

99,94

-725,2

0,12

87,1

2. Оборотные активы, в т.ч.

4045,0

41,88

4541,4

48,20

496,4

6,32

112,3

2.1. Запасы и затраты, НДС по приобретенным  ценностям

2862,0

70,75

3045,8

67,07

183,8

-3,68

106,4

2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность

1179,1

29,15

1236,5

27,23

57,4

-1,92

104,9

2.3. Денежные средства

3,9

0,10

259,1

5,71

255,2

5,61

6643,6

Итого имущества

9659,1

100,00

9423,0

100,00

-236

-

97,6

Информация о работе Формирование финансовой стратегии ООО «ПКФ Невка»