Финансовые ресурсы предприятия

          Допуск в систему в той или иной приемлемой форме стоимости делает возможным не только привлечение финансовых ресурсов и различную скорость их оборачиваемости, но и ее аккумуляцию, и рост в перспективе. Стоимостные отношения объективно присущие системе преследуют цель, иногда даже неосознанную (например, стремление задержать платеж контрагенту), либо неформальную, роста стоимости всей системы, всего бизнеса. В этом случае, логическая цепочка имеет следующие крайние звенья: привлечение устраивающих систему финансовых ресурсов - реструктуризация компаний как способ увеличения собственной стоимости. Это звенья одной цепи, соединяющей исходный (имеющаяся в системе стоимость) и конечный пункты (наиболее возможное стоимостное образование). Можно так сказать: ускорение оборота средств предполагает, что деньги "тянут" за собой использование и активизацию иных знаков стоимости - ценных бумаг, драгоценных металлов и т.д., ускоряя тем самым процессы оборачиваемости всех ресурсов предприятия.

          Подчеркнем, что здесь важным является движение и аккумуляция стоимости, а не ее вещественная форма, хотя последняя также немаловажна - система получающая ресурсы, стоимость плохого и не удовлетворяющего ее качества теряет темпы развития, т.к. вынуждена затрачивать чрезмерные усилия на трансформацию стоимости в нужное качество. "Неликвид" - ресурсы имеющие низкокачественные для данной системы стоимостные характеристики (для одних это сомнительная задолженность, а для других возможно, ценные бумаги, которые система не может реализовать без значительного дисконта, либо и то и другое). Трансформация же неликвида в интересующую либо денежную форму может иметь значительные издержки и отнимать у системы темпы роста. Если же принятый знак не дает в конечном итоге приращения стоимости или даже приносит убыток для циркулирующей в системе стоимости, то он лишний. Поэтому система стремится привлекать в свой оборот, прежде всего, стоимость, ресурсы, в удобной для нее форме, т.е. той которая наиболее эффективно перерабатывается.

          Безусловно, особенности стоимостных отношений, их качественные показатели оказывают влияние на функционирование системы. Так например, качество используемых ресурсов сначала может повлиять на диспропорцию их структуры, а затем выразится и в нарушениях движения стоимости между контрагентами. Низкокачественные ресурсы могут означать и возможные потенциальные проблемы (в том числе неустойчивость и низкую ликвидность системы, нарушение своевременности расчетов). В этом случае, мы можем говорить о низком качестве поступаемой, в виде ресурсов, в систему энергии.        Стоит ли говорить, что эффективно функционирующее предприятие не испытывает затруднений в ресурсах нужного качества, а показатели оборачиваемости и прибыльности такой системы свидетельствуют о ее необходимости для внешней среды и степени адаптивности к ней. Однако стоит иметь в виду, что за счет использования всевозможных форм стоимостных отношений система расширяется и достраивает свою элементную базу (пусть даже не всегда за счет высококачественных, но всех доступных к привлечению ресурсов), стремясь выжить в конкурентной борьбе с другими реализуя направление собственного целевого развития.

          Поскольку стоимость не только попадает в систему, но и уходит из нее, лишая тем самым внутренних источников функционирования и потенциальных возможностей роста, важность приобретает контрольная функция финансов, реализуемая в процессе мониторинга системы посредством применения соответствующих бюджетов. Такие бюджеты должны отражать не только состояние всей системы используемых ресурсов (в выбранном аспекте классификации), но и по возможности показывать наращиваемый, аккумулируемый предприятием стоимостной потенциал как критерий рациональной финансовой политики.

          И, наконец, об оценке стоимости предприятия как логическом завершении произошедших стоимостных отношений. Произошедшее в системе финансовых ресурсов предприятия их движение, в виде процессов формирования и использования, обусловили возникновение стоимостных потоков уже между элементами системы финансовых ресурсов предприятий национальной экономики и выступили, таким образом, причиной с аккумулированной предприятием величины стоимости. Движение финансовых ресурсов (в рассмотренных формах) было подчинено системным принципам движения стоимости, а конечной целью выступал рост стоимостного образования. Следовательно, оценка стоимости предприятия выступает заключительным этапом измерения эффективности его стоимостных отношений. Таким образом, обладаемые предприятием финансовые ресурсы (знаки распределяемой стоимости) обусловили, в конечном счете, и величину стоимостного образования данной системы (как результата умелого управления имеющимися знаками стоимости) - вот, своего рода, логическая цепочка замыкающая, в данном понимании, начало и конец оборота финансовых ресурсов.

          Именно концепция стоимости бизнеса на сегодня рассматривается как одна из наиболее ключевых в рамках науки об управлении, поскольку речь идет, прежде всего, об оценке правильности любых управленческих решений с точки зрения роста стоимости компании. Добавим также, что предложенная трактовка финансовых ресурсов (в менеджменте финансовых ресурсов реализующем, через методологию системного подхода, концепцию адаптивного существования системы) служит переходным звеном к обоснованному и полноправному научному применению стоимостного подхода оценки бизнеса в сфере финансовых отношений.

          Оценка стоимости предприятия отвечает на вопрос о том сколько стоит или может стоить предприятие. При этом, все заинтересованные лица могут иметь разные причины оценки стоимости предприятия с позиции соблюдения собственных интересов, поиска компромисса между доходом и риском. Случаи применения оценки весьма многообразны и затрагивают временной, пространственный, организационный, управленческий аспекты существования системы. Например:

- оценка стоимости  компании (закрытой, открытой);

-установление приемлемой цены (с точки зрения продавец/покупателя) сделки по продажи бизнеса (доли в нем);

-прогнозная оценка гипотетической стоимости бизнеса (начиная от бизнес-линий до имущественных комплексов) в перспективе;

-оценка стоимости предприятия с точки зрения реализуемых мероприятий по его реструктуризации;

-оценка стоимости новых организационных образований (дочерних предприятий) имеющих место после реструктуризации комплекса;

- оценка эффективности  финансового управления, его форм, методов, инструментария;

-оценка эффективности финансовых взаимоотношений (и их отдельных элементов в отношении, в т.ч., различных предметов сделки (дебиторская задолженности, реализация ценных бумаг, продажа имущества и т.д.)) предприятия на рынке, и др.

          Таким образом, оценка стоимости предприятия может выступать как начальный и заключительный этапы эффективного финансового управления ее стоимостными      потоками.

          Итак, как показало изучение финансовых отношений и современных особенностей функционирования финансовых ресурсов предприятий значимость данной категории в современном финансовом мироустройстве возрастает и если раньше акцент виделся в перемещении товаров, услуг в международном разделении труда, то сейчас он переносится на более универсальный эквивалент, исходный и конечный интерес субъектов хозяйствования - финансовые ресурсы, значимость которых, также обусловлена происходящими в мире процессами глобализации и централизации капитала, стремлением знать, контролировать и распоряжаться (в т.ч. в самой отдаленной перспективе) созданной стоимостью. Именно поэтому, рассмотрим не только систему отдельного хозяйствующего субъекта, но и более высокого порядка - систему финансовых ресурсов и стоимостных отношений предприятий национальной экономики.

          Естественно, не все вопросы функционирования финансовых ресурсов и стоимостных отношений предприятий национальной экономики удалось рассмотреть на данном этапе и причина этого - возможности, характерные для системного подхода. Одно лишь можно сказать с большой долей уверенности - системный подход применительно к финансовым ресурсам предприятий имеет право на существование, весьма перспективен и логичен. Кроме того, именно этот подход видится нам исходным, переходным к научному исследованию более отдаленных положений. Само же привлечение системного подхода к изучению рассматриваемой сущности также может быть различным - от "примитивных", начальных этапов разложения до весьма сложных, многоаспектных системных построений органично диверсифицированных в иные экономические категории. В любом случае, взаимосвязь исследуемого предмета с другими может быть идеально рассмотрена с позиции системного подхода, когда изучается вновь образованная система, соотношение и функционирование ее структурных частей в составе целого образования.

2. Понятие чистого дохода как главного источника финансовых ресурсов

          Финансы предприятий являются важной составной частью финансовой системы республики. Они обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные, нематериальные блага и формируется основная часть финансовых ресурсов страны. С учетом характера обслуживаемых сфер общественного производства финансы предприятия подразделяются на финансы сферы материального производства и финансы непроизводственной сферы. Финансам сферы материального производства присущи черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом. Вместе с тем они обладают специфическими признаками, которые вытекают из особенностей хозяйствования, характера возникающих здесь распределительных отношений.

          В сфере материального производства производятся товары, основу организационной структуры ее образуют предприятия, объединения, ассоциации. Поэтому важной особенностью финансов этой сферы является их непосредственная связь с формированием первичных доходов и использованием целевых фондов внутрихозяйственного назначения.   Финансы сферы материального производства непосредственно обслуживают процесс создания стоимости и являются условием бесперебойного кругооборота производственных фондов.

          Объектом распределения на предприятии является выручка от реализации продукции. На основе ее распределения формируется фонд возмещения текущих затрат предприятия, производятся отчисления в общегосударственные фонды (в форме налога на добавленную стоимость, акцизов, во внебюджетные фонды) и образуется чистый доход. За счет чистого дохода формируются фонды производственного назначения, необходимые для расширения производства, совершенствования его материально-технической базы, фонды потребительского назначения, т. е. с помощью финансов создаются предпосылки для удовлетворения потребностей предприятий в развитии производства, удовлетворении социальных нужд коллектива работников данного предприятия.

Чистый доход служит также источником образования общегосударственных ресурсов в следующих формах:

- налог на  прибыль;

- налог на  недвижимость;

- налог на  доход.

          Таким образом, финансы предприятий представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений предприятий на общегосударственные цели, финансирование затрат самих предприятий, социальные нужды и материальное стимулирование работников.

          Величина созданной в сфере материального производств стоимости определяет размеры денежных фондов и формируемых на их основе финансовых ресурсов предприятия и республики в целом. В то же время созданные фонды при их оптимальном распределении обеспечивают возможности роста производства и увеличения объема общегосударственных финансовых ресурсов.

          С учетом специфики формируемых фондов финансы сферы материального производства включают денежные отношения предприятий:

- с другими  предприятиями (они складываются  в процессе получения выручки  от реализации, поступления внереализационных  доходов, оплаты материальных затрат, уплаты и получения штрафов  при нарушении договорных обязательств, реализации ценных бумаг, инвестирования  средств в акции и облигации  других предприятий, уплаты и  получения по ним дивидендов  и процентов; при коммерческом  кредитовании);

- с коллективом  работников данного предприятия (эти отношения опосредуют создание  фонда оплаты труда, премий, распределение  прибыли и выплаты работникам  пособий из фонда потребления, а также привлечение средств  работников (продажа ценных бумаг, паевые взносы для формирования  финансовых ресурсов предприятия);

- хозрасчетными  подразделениями внутри предприятий  при распределении финансовых  ресурсов между ними;

- с государством  при уплате налогов в бюджет, отчислениях во внебюджетные  фонды, ассигнованиях из бюджета, при покупке государственных  ценных бумаг, а также получении  выплат по ним;

C банками (эта  группа финансовых отношений  получает форму получения банковских  ссуд, их возврата, уплаты процентов  по ссудам, предоставления банкам  во временное пользование свободных  денежных средств за определенную  плату, операций с ценными бумагами, реализуемыми банками);

- с вышестоящими  организациями в границах внутриотраслевого  перераспределения;

- с учредителями (эти отношения складываются при  взносе учредителем средств для  формирования уставного фонда, а  также при распределении прибыли  предприятия и перечислении ее  части учредителю в соответствии  с договором).

          Чистый доход общества при капитализме выступает в виде прибавочного продукта и соответственно прибавочной стоимости. К. Маркс, анализируя процесс воспроизводства совокупного общественного продукта и его отдельные элементы, раскрыл сущность чистый доход общества как экономической категории при капиталистическом способе производства. «Чистый... доход есть прибавочная стоимость, следовательно -- прибавочный продукт, остающийся за вычетом заработной платы и представляющий собой реализованную капиталом и подлежащую разделу с земельным собственником прибавочную стоимость и измеряемый ею прибавочный продукт». При капитализме чистый доход общества -- продукт эксплуатации трудящихся. К. Маркс указывал: «Прибавочный труд вообще, как труд сверх меры данных потребностей, всегда должен существовать. Но при капиталистической, как и при рабовладельческой системе и т.д., он имеет только антагонистическую форму и дополняется полной праздностью известной части общества». В процессе распределения чистый доход капиталистического общества выступает в двух основных денежных формах -- прибыли и ренты.