Деловая ситуация: Планирование и анализ денежных потоков на фирме «МИР»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Января 2015 в 15:36, практическая работа

Краткое описание

Директор фирмы «МИР» был озадачен непредвиденным ростом взятых кредитов, а также влиянием этой ситуации на будущее финансовое состояние фирмы. Он предписал финансовому менеджеру составить и проанализировать следующие прогнозные документы:
1) калькуляцию бюджета денежного потока на 2007 г. с
разбивкой по месяцам (прил. 4);
2) годовой бюджет о прибылях и убытках на 2007 г. (прил. 2);
3) бюджетный баланс на 31 декабря 2007 г. (прил. 1);
4) бюджет о движении денежных средств (косвенным методом) (прил. 5).
На основе этих документов:
1) определить периоды и объемы дефицита денежных средств, периоды и объемы формирования избыточных денежных потоков;
2) проанализировать разрыв между прибылью и денежным потоком;
3) выявить причины ухудшения платежеспособности компании и дать рекомендации.

Прикрепленные файлы: 1 файл

Деловая ситуация - копия.docx

— 30.96 Кб (Скачать документ)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА»

 

ФАКУЛЬТЕТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБУЧЕНИЯ

КАФЕДРА  ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

 

 

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

 

 

ТЕМА: «Деловая ситуация № 1»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка

3 курса, группы  Д501-Ф

Факультета дистанционного обучения

Купцова Евгения Александровна

Проверил (а): преподаватель

кафедры ____________________________

звание, должность _____________________________________

(ФИО преподавателя  полностью)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МОСКВА – 2014 год

 

Деловая ситуация

Планирование и анализ денежных потоков на фирме «МИР»

Фирма «МИР» производит газонокосилки. Реализация продукции имеет сезонный характер. Обычно свыше 2/3 годовой продажи фирма получает в течение первых шести месяцев года. Приложение 3 показывает прогнозируемые объемы продажи на 2007 г.

Фирма «МИР» в течение многих лет брала краткосрочные кредиты в банке «ВОСТОК». Эти кредиты фирма получала в рамках кредитной линии, определяемой ежегодно в январе месяце. В предыдущие годы у фирмы не было проблем с получением кредита. Банк «ВОСТОК» всегда охотно предоставлял фирме «МИР» краткосрочные кредиты. Обычно фирма начинала заимствовать в начале января, а к половине июля погашала кредит.

Однако в 2006 г. фирма «МИР» не была в состоянии погасить кредит до половины сентября, а в конце октября опять нуждалась в банковских средствах. В конце 2006 г. непогашенная задолженность в банке «ВОСТОК» составила 1620 тыс. руб. Несмотря на то, что банк был готов расширить кредит, банковский работник был разочарован тем, что не был заранее предупрежден о дальнейших нуждах фирмы. Он порекомендовал главному бухгалтеру фирмы «МИР» внимательнее планировать потребности в кредитных ресурсах на 2007 г.

Директор фирмы «МИР» был озадачен непредвиденным ростом взятых кредитов, а также влиянием этой ситуации на будущее финансовое состояние фирмы. Он предписал финансовому менеджеру составить и проанализировать следующие прогнозные документы:

  1. калькуляцию бюджета денежного потока на 2007 г. с  
    разбивкой по месяцам (прил. 4);
  2. годовой бюджет о прибылях и убытках на 2007 г. (прил. 2);
  3. бюджетный баланс на 31 декабря 2007 г. (прил. 1);
  4. бюджет о движении денежных средств (косвенным методом) (прил. 5).

 

На основе этих документов:

1) определить периоды и объемы дефицита денежных средств, периоды и объемы формирования избыточных денежных потоков;

2) проанализировать разрыв между прибылью и денежным потоком;

3) выявить причины ухудшения платежеспособности компании и дать рекомендации.

Исходные данные

Финансовый менеджер собрал следующие данные для составления прогнозных документов:

  1. бюджет продаж и прогнозная величина остатков дебиторской задолженности на конец каждого месяца 2007 г. (прил. 3);
  2. закупки сырья и материалов были запланированы на уровне 750 тыс. руб. в месяц, кроме августа, так как на этот месяц планируется закрыть на профилактический ремонт часть цехов. В августе планируется закупить материалов на сумму 500 тыс. руб.;
  3. срок отсрочки платежа при покупке материалов определен в 30 дней, и фирма «МИР» планирует сохранить эти условия;
  4. амортизационные отчисления составляют 500 тыс. руб. в год;
  5. расходы, связанные со стоимостью рабочей силы, запланированы на 2007 г. на уровне 500 тыс. руб. в месяц;
  6. операционные расходы (включая обслуживание банковского кредита) оценены в 2007 г. на уровне 900 тыс. руб. в год, они будут покрываться равными ежемесячными платежами;
  7. неуплаченные налоговые обязательства на 31 декабря 2006 г. суммой в 150 тыс. руб. должны быть уплачены двумя равными платежами: 15 марта и 15 июня 2007 г.;
  8. планируется приобрести два комплекта нового оборудования. Первый комплект стоимостью 400 тыс. руб. должен быть поставлен в марте 2007 г. Оплату надо будет внести подряд четырьмя равными месячными платежами, начиная с марта месяца. Расходы на второй комплект оборудования стоимостью 240 тыс. руб. запланированы на уровне 20 тыс. руб. в месяц (начиная с января);
  9. в целом на 2007 г. стоимость продажи запланирована на уровне 18 млн. руб., себестоимость реализованной продукции –  
    14,9 млн. руб. (включая амортизацию), а операционные затраты –  
    900 тыс. руб. (пункт 6.);
  10. в конце 2003 г. фирма «МИР» заимствовала 4 млн. руб. в форме 16-летнего долгосрочного кредита, обеспеченного имуществом фирмы. Заем должен быть погашен равными полугодовыми платежами величиной в 125 тыс. руб. в июне и декабре каждого года, с первой уплатой в июне 2004 г. Годовые проценты величиной в 9% (4,5 + 4,5%) от неуплаченной части кредита должны были быть погашены в те же сроки (в сумму операционных расходов эти выплаты не входят и рассчитываются отдельно);
  11. ставка налогообложения в прогнозе на 2007 г. принимается на уровне 24%. На основе предварительных расчетов сумма налога на прибыль была определена в 400 тыс. руб. Финансовый менеджер принял решение о включении именно этой величины в калькулирование денежного потока по следующей схеме: ежеквартальными выплатами со сроком платежа 15 апреля, 15 июня, 15 сентября и 15 декабря 2007 г.;
  12. финансовый директор фирмы пристальное внимание уделял наличию денежных средств и пришел к выводу, что для поддержания финансовой устойчивости и ликвидности сумма денежных средств должна все время быть на уровне 500 тыс. руб., что и попросил внести финансового менеджера в калькуляцию бюджета денежных средств;
  13. для составления прогнозного баланса на конец 2007 г. финансовым менеджером были приняты суммы по статьям «прочие текущие активы» и «прочие краткосрочные пассивы» на уровне  
    конца 2006 г.

Приложение 1

Баланс на 31.12. в 2006 г. и 2007 г., в тыс. руб.

     Показатели      

2006

2007 прогноз

Актив баланса

Основные средства

9439

9579

Запасы

2960

3910

Дебиторская задолженность

1680

1980

Денежные средства

508

500

Прочие активы

370

370

Валюта баланса

14957

16339

Пассив баланса

Собственный капитал

6000

6000

Нераспределенная прибыль

2759

4321

Долгосрочный кредит

3500

3250

В том числе текущая часть займа

250

250

Краткосрочные кредиты

1620

1620

Кредиторская задолженность

   

В том числе:

   

Поставщики

780

750

Задолженность перед бюджетом

150

0

Прочие краткосрочные пассивы

148

148

Валюта баланса

14957

16339


 

 

Приложение 2

Бюджет о прибылях и убытках

                Показатели

                    2007 прогноз

Выручка от реализации (стоимость продажи)

18000

Себестоимость реализованной продукции

-14900

Операционные издержки

-900

Проценты за долгосрочный заем

-358

Прибыль до налогообложения

1962

Налог на прибыль

400

Прибыль после налогообложения

1562

Нераспределенная прибыль

1562


Приложение 3

Прогноз продажи и дебиторской задолженности на 2007,  
в тыс. руб.

Показатели

Продажа

Дебиторская задолженность

на конец месяца

Январь

1240

2300

Февраль

1750

3290

Март

2470

4730

Апрель

2550

5720

Май

2850

6180

Июнь

1610

5240

Июль

1340

3300

Август

1120

2730

Сентябрь

640

1820

Октябрь

600

1320

Ноябрь

630

1320

Декабрь

1200

1980

 

18000

 

Приложение 4

Бюджет о движении денежных средств на 2007 г.  
(косвенный метод )

Показатели

2006

ОСНОВНАЯ (ТЕКУЩАЯ ) ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

 
   

Итого денежный поток от основной деятельности

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

 
   

Итого денежный поток от инвестиционной деятельности

 

О к о н ч а н и е

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

 
   

Итого денежный поток от финансовой деятельности

 

Итого общий денежный поток

 

 

 

Приложение 5

Калькулирование денежного потока на 2007 г.

Калькулирование денежного потока на 2007 г.

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Поступление денежных средств

620

760

1030

1560

2390

2550

3280

1690

1550

1100

630

750

Платежи:

                       

Покупка материалов

750

750

750

750

750

750

750

500

750

750

750

750

Заработная плата

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

Операционные издержки

75

75

75

75

75

75

75

75

75

75

75

75

долгосрочный кредит:

                       

проценты

152

 

146

оплата

125

 

125

Налоги:

   

75

   

75

           

задолженность за

2004 г.

задолженность за

     

100

 

100

   

100

   

100

2005 г.

новое оборудование (1комплект) (см. пункт 8)

   

100

100

100

100

           

новое оборудование

                       

(2 комплект) (см. пункт 8)

20

20

20

20

20

20

20

20

20

20

20

20

Итого платежи

1345

1345

1520

1545

1445

1897

1345

1095

1445

1345

1345

1716

Денежный поток нетто

-725

-585

-490

15

945

653

1935

595

105

-245

-715

-966

Денежные средства на начало месяца

508

283

481

972

2459

6363

13879

30193

61481

123567

247389

494563

Фактический уровень денежных средств

-217

-302

-9

987

3404

7016

15814

30788

61586

123322

246674

493597

Планируемый уровень денежных средств

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

Потребность в денежных средствах

-717

-802

-509

487

2904

6516

15314

30288

61086

122822

246174

493097

Излишек денежных средств до погашения кредита

                       

Излишек денежных средств после погашения кредита

                       

О к о н ч а н и е

                       

Кумулятивная сумма кредита

                       

Краткосрочный кредит в целом

                       

Денежные средства на конец месяца

283

481

972

2459

6363

13879

30193

61481

123567

247389

494563

988660

Информация о работе Деловая ситуация: Планирование и анализ денежных потоков на фирме «МИР»