Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Сентября 2014 в 10:01, курсовая работа
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел экономического анализа.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение инвестиционной деятельности предприятия и перспектив ее развития.
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………….............…….3
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………...…..…………...…....…….....4
1.1.Экономическая сущность, структура и классификация инвестиций ………………………………………………...4
1.2. Классификация факторов, влияющих на экономическую
эффективность инвестиций ………………….....…….…..9
1.3.Основные методы обоснования целесообразности и
эффективности инвестиционной деятельности на
предприятии …...............................................................12
ГЛАВА 2.ИССЛЕДОВАНИЕ ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА «СОЦИУМ-ГРУПП»…17
2.1.Организационно-экономическая характеристика
потребительского общества «социум-групп»…...……17
2.2.Анализ основных производственных фондов как основного объекта инвестирования ..………….............22
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА «СОЦИУМ-ГРУПП»....29
3.1.Расчет и экономическое обоснование необходимой
суммы инвестиций…………………………………….29
3.2.Расчет эффективности инвестиционных проектов
потребительского общества «социум-групп»……..…33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………….…………...……….44
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…..…………...45
Эффективность использования основных средств оценивается в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также их назначения. Анализ качественного состояния основных средств начинают определения уровня их физического износа, который зависит от качества основных средств, их технического совершенствования; особенностей технологического процесса; времени их действия; степени защиты основных средств от внешних условий; качества ухода за основными средствами и их обслуживания, от классификации рабочих и их отношения к основным средствам. Коэффициент физического износа основных средств характеризуют качество, чем ниже коэффициент износа и выше коэффициент годности, тем лучше техническое состояние объектов.
Таким образом, проведенный анализ состава и структуры за период 2008-2010 года показал, что «социум-групп» обеспечено основными средствами в достаточном объеме, при этом степень годности находиться на достаточно высоком уровне, а степень использования показывает наличие дополнительных возможностей расширения торгово-коммерческой деятельности.
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА «СОЦИУМ-ГРУПП»
3.1.Расчет и экономическое обоснование необходимой
суммы инвестиций
Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.
Основой планирования будет предполагаемый объем реализации на основе данных прошлых лет и маркетинговых исследованиях рынка сбыта продукции. Представим эти данные в таблице 7.
Таблица 7
Планируемый объем реализации на 2011год
Наименование показателя |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. всего |
1 кв. 2011 г. |
2 кв. 2011 г. |
3 кв. 2011 г. |
4.кв 2011 г. |
Выручка от реализации |
105224 |
115898 |
128404 |
26492 |
28218 |
35051 |
38642 |
торговля |
97744 |
94409 |
103455 |
22729 |
24425 |
26684 |
29618 |
общепит |
6972 |
5930 |
6972 |
1384 |
1563 |
1919 |
2106 |
производство и пр. |
508 |
15559 |
17977 |
3595 |
3595 |
5393 |
5393 |
Себестоимость |
83948 |
92421 |
98329 |
20287 |
21609 |
26842 |
29591 |
торговля |
79065 |
74620 |
80000 |
19666 |
21135 |
23088 |
25628 |
общепит |
4516 |
3434 |
4516 |
802 |
905 |
1112 |
1220 |
производство и пр. |
367 |
14667 |
13446 |
2122 |
2122 |
3191 |
3191 |
Коммерческие расходы |
22513 |
20636 |
22865 |
4717 |
5023 |
6243 |
6883 |
Прибыль убыток от продаж |
-1237 |
2841 |
7210 |
1488 |
1586 |
1967 |
2168 |
Исходными данными для расчета потребности в инвестиционных ресурсах служит предполагаемый объем продаж (или выпуска продукции), а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах.
По данным таблицы видим, что организация планирует увеличить выручку от реализации - на 10,8 %, при этом прирост себестоимости составит 6,4 %, то есть прибыльность организации от основной деятельности по итогам года увеличится и составит сумму 9879 тыс.руб., что более чем в 3 раза выше показателя прошлого года.
Данных результатов предполагается достигнуть за счет реализации проекта по развитию выездной торговли, обеспечение завоза товаров в отдаленные и мелкие населенные пункты, а также доставка крупногабаритных товаров. В 2011 году, для этих целей использовался сторонний транспорт.
В связи с этим, организацией принято решение на 2011 год об организации собственных передвижных торговых точек, и, согласно этому проекту, дополнительный прирост выручки должен составить порядка 6000-7000 тыс.руб., что повысит рентабельность основной деятельности с 2,45 до 7,53 %. Рассматривая приток от реализации денежных средств в течении четырех кварталов, нетрудно заметить, что наибольшая часть выручки приходиться на третий и четвертый квартал. Это результат заключенных договоров на перевозку сторонними организациями. За это время организация планирует осуществить создание собственных передвижных торговых точек и службу доставки. Приведем в таблице 8 план капитальных вложений для реализации поставленных целей.
Как видно из таблицы, осуществление намеченных целей потребует вложения в размере 3445,6 млн. руб. В связи с этим, предприятию необходимо дополнительно обеспечить приток денежных средств для осуществления проекта.
Данные действия потребуют дополнительного увеличения штата сотрудников, соответственно, оценим предполагаемую потребность в трудовых ресурсах с разделением по категориям промышленно-производственного персонала (рабочие, специалисты, служащие, руководители, прочие). В результате выполнения данного раздела получим сумму ежегодных расходов на трудовые ресурсы.
Таблица 8
План капитальных вложений на 2011 год
Наименование |
Средняя нагрузка по перевозке, рабочий день |
Рабочих дней в год |
Производительность в год |
Количество оборудования, шт. |
Цена единицы оборудования, тыс.руб. |
Балансовая стоимость, тыс.руб. |
1.Автомашина груз ГАЗ-3302-418 изотермический |
1,5 |
260 |
390 |
2 |
297 |
593,6 |
2.Автомашина сед.тягач 3302 промтоварный с прицепом |
1,3 |
260 |
338 |
4 |
321 |
1284 |
3.Автомашина ГАЗ-3302-416 модификация киоск, с прицепом |
0,9 |
260 |
234 |
4 |
391 |
1564 |
Итого |
- |
- |
966 |
- |
- |
3445,6 |
Определим численность, предполагая, что основная часть работников сдельным расценкам, и, соответственно, рост объема производства и количество персонала прямо пропорциональны, а предполагаемый средний прирост объема реализации составит около 10 %, а прирост торгового оборота 13 %. Представим расчет потребности в рабочей силе и в оплате труда в таблице 9.
Таблица 9. Расчет численности персонала «социум-групп» и фонда оплаты труда на 2011 год
Категория персонала |
Среднесписочная численность в 2010 году, чел. |
Планируемая численность на 2011 г., чел |
Фонд заработной платы 2010 г., тыс.руб. |
Фонд заработной платы 2011 г., тыс.руб. |
Прирост фонда заработной платн, тыс.руб. |
Торговый персонал |
123 |
130 |
9126 |
9779 |
653 |
Руководители |
47 |
50 |
2527 |
3012 |
485 |
Специалисты |
62 |
64 |
1403 |
1690 |
287 |
Транспорт |
21 |
26 |
734 |
1103 |
369 |
Прочий персонал |
12 |
13 |
250 |
286 |
36 |
ИТОГО: |
265 |
283 |
14041 |
15871 |
1830 |
Как видим, средняя численность должна вырасти на 18 человек, а фонд заработной платы вырастет на 1830 тыс.руб., наибольший прирост произойдет у торгового персонала - на 653 тыс.руб.. Фонд заработной платы составит в 2011 году 15871 тыс. руб.
Проведение мероприятий по развитию выездной торговли потребует привлечения дополнительного оборотного капитала. Так, планируемая потребность в оборотных средствах в составе торговых запасов составляет 11623 тыс.руб., а соответственно необходимо дополнительно вложить 2913 тыс.руб. Общая потребность в оборотных активах составит 16179 тыс.руб. и соответственно потребует дополнительного привлечения в оборот 3877 тыс.руб.
Подводя итоги тем изменениям, которые должны произойти в будущем году, можно сказать, что для проведения мероприятий требуется дополнительно привлечь в оборот 5707 тыс.руб., и с учетом потребности в капитальных вложениях в сумме 3445,6 тыс.руб.- размер требуемых инвестиций составит 9152,6 тыс.руб.
3.2. Расчет эффективности инвестиционных проектов
потребительского общества «социум-групп»
Предполагаемая эффективность принимаемых инвестиционных решений достаточно высока, однако, в данном расчете не учитывается цена капитала или ставка дисконтирования, которая непосредственно зависит от того, из каких источников будет финансироваться инвестиционный проект. На данном же этапе исследования предполагаемая сумма инвестиционных затрат должна привести к росту прибыли от продаж в 2011 году на 4865 тыс.руб.. Таким образом, планируемая инвестиционная деятельность предприятия является довольно эффективной.
Управление реальными инвестициями включает в себя подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов. Процесс управления реальными инвестициями организации осуществляется в разрезе следующих основных этапов:
1. Первый этап включает анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде, изучается динамика общего объема инвестирования капитала в прирост реальных активов, рассматривается степень реализации отдельных инвестиционных проектов и программ, уровень освоения инвестиционных ресурсов, предусмотренных для этих целей, в разрезе объектов инвестирования, определяется уровень эффективности проведенных инвестиционных вложений и делается вывод о целесообразности дальнейшего инвестирования.
2. Второй
этап состоит из определения
общего объема реального
3.Третий этап предполагает определение форм реального инвестирования. Эти формы определяются, исходя из конкретных направлений инвестиционной деятельности предприятия, обеспечивающих воспроизводство его основных средств и нематериальных активов, а также расширение объема собственных оборотных активов.
4. Подготовка бизнес-планов реальных инвестиционных проектов. Все формы крупнообъемных инвестиций (кроме обновления отдельных видов механизмов и оборудования в связи с их износом) рассматриваются как инвестиционные проекты.
5. Оценка эффективности отдельных реальных инвестиционных проектов. Такая оценка осуществляется на основе использования специальной системы показателей - чистого приведенного дохода, периода окупаемости и других, которые следует рассматривать в комплексе. Реальные инвестиционные проекты, уровень эффективности которых не отвечает критериям разработанной инвестиционной политики предприятия, должны быть отклонены.
6. Формирование портфеля реальных инвестиций. Отобранные в процессе оценки эффективности реальные инвестиционные проекты подлежат дальнейшему рассмотрению с позиций уровня рисков их реализации и других показателей, связанных с целями их осуществления. На основе такой всесторонней оценки с учетом планового объема инвестиционных ресурсов предприятие формирует свой портфель реальных инвестиций на предстоящий период. Если этот портфель сформирован по определяющей приоритетной цели (максимизация доходности, минимизация инвестиционного риска и т.п.), то необходимости в дальнейшей оптимизации портфеля реальных инвестиций не возникает. Если же предусматривается сбалансированность отдельных целей, то портфель оптимизируется по различным целевым критериям для достижения их сбалансированности, после чего принимается к непосредственной реализации.
7. Обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ. Основными документами, обеспечивающими реализацию каждого конкретного реального инвестиционного проекта, являются капитальный бюджет и календарный график реализации инвестиционного проекта.
В системе финансового плана инвестиционного проекта важная роль принадлежит обоснованию схемы его финансирования. Эта схема определяет состав инвесторов данного инвестиционного проекта, объем и структуру необходимых инвестиционных ресурсов, интенсивность входящего денежного потока по отдельным этапам предстоящей реализации проекта и ряд других показателей финансового управления проектом. При разработке схемы финансирования инвестиционного проекта обычно рассматриваются пять основных ее вариантов:
1. Полное самофинансирование предусматривает финансирование инвестиционного проекта исключительно за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших реальных инвестиционных проектов.
2. Акционирование как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных реальных инвестиционных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.
3. Кредитное финансирование применяется, как правило, для реализации небольших краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Эта схема финансирования применяется в отдельных случаях и для реализации среднесрочных инвестиционных проектов при условии, что уровень рентабельности по ним существенно превышает ставку процента по долгосрочному финансовому кредиту.
4. Лизинг, или селенг используется при недостатке собственных финансовых средств или высокой стоимости финансового кредита для реализации инвестиционных проектов, связанных с модернизацией или реконструкцией предприятия (особенно инвестиционных проектов с высокой степенью изменяемости технологий).
Информация о работе Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия