Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия

 

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

Федеральное государственное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический университет»

 

ФАКУЛЬТЕТ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ФИНАНСОВ

Кафедра финансов и банковского дела

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый Менеджмент»

на тему «Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия»

 

 

 

Выполнил: Калинин Артем Павлович

студентка IV курса 4 г.10 мес. срок обучения

специальности Финансы и кредит

Группа 3382

Подпись______________

Проверила: Копелева Анна Анатольевна 

Оценка: ________Дата: _______________

Подпись____________________________

 

 

Санкт-Петербург

2011

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………….............…….3

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………...…..…………...…....…….....4

1.1.Экономическая сущность, структура и классификация инвестиций ………………………………………………...4

                1.2. Классификация факторов, влияющих на экономическую

                       эффективность инвестиций ………………….....…….…..9

               1.3.Основные методы обоснования целесообразности и

                       эффективности инвестиционной деятельности на

                       предприятии …...............................................................12

 

ГЛАВА 2.ИССЛЕДОВАНИЕ ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО  ОБЩЕСТВА «СОЦИУМ-ГРУПП»…17

                           2.1.Организационно-экономическая характеристика

                            потребительского  общества «социум-групп»…...……17

2.2.Анализ основных производственных фондов как основного объекта инвестирования ..………….............22

 

           ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ          

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО  ОБЩЕСТВА «СОЦИУМ-ГРУПП»....29

                       3.1.Расчет и экономическое обоснование необходимой

                             суммы    инвестиций…………………………………….29

             3.2.Расчет эффективности инвестиционных проектов           

                   потребительского  общества «социум-групп»……..…33

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………….…………...……….44

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…..…………...45

 

 

 

 

 

 

         ВВЕДЕНИЕ

 

Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность.

Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Подобная трактовка содержится в Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В узком смысле инвестиционная деятельность, или иначе инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел экономического анализа.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение инвестиционной деятельности предприятия и перспектив ее развития.

Объектом исследования выступает потребительское  общество «социум-групп».

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Экономическая сущность, структура и классификация инвестиций

 

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. Первоначально в экономике использовалось понятие «капитальные вложения».

Процесс управления инвестициями включает регистрацию, сбор и обработку информации, подготовку и выбор альтернатив решения, определение ресурсного обеспечения и этапов его выполнения, контроль и анализ его осуществления. Этот процесс представляет собой совокупность частных циклов подготовки, принятия и реализации решений.

Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе.

В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изм. и доп. 24 июля 2007 г.) дается следующее определение инвестициям: «...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Понятие «Инвестиции» более широкое, чем понятие «капитальные вложения». Инвестиции принято делить на портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

 

Рис.1. Основные составляющие инвестиций

 

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразуюшие инвестиции включают в себя следующие элементы: инвестиции в основной капитал; затраты на капитальный ремонт; инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования; инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т. д.); инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Инвестиции как экономическая категория проявляются через свои функции. Инвестиции выполняют следующие основные функции:

процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и в непроизводственной сфере;

процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, на основе вложения реальных и портфельных инвестиций;

перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции образуются из следующих частей: чистые инвестиции + амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции - это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, они играют исключительно важную роль, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и решения многих социальных проблем.

В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

 

Рис. 2. Классификация инвестиций по отдельным признакам

Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года, а под долгосрочными инвестициями - вложения средств на срок более одного года.

По формам собственности инвестора выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции. Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств. Иностранные инвестиции - это вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами. Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств. По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом. Под инвестициями внутри страны подразумеваются вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны. Под инвестициями за рубежом понимаются средства, вложенные в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение в значительной мере зависят от структуры инвестиций на предприятии. Общая структура инвестиций на предприятии состоит из структуры реальных и портфельных инвестиций. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдачи как от портфельных, так и от реальных инвестиций при минимальном риске.

Анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного вида анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденции изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на его основе выявляются новые факторы, ранее неизвестные.

                  1.2. Классификация факторов, влияющих на экономическую эффективность инвестиций

 

Под фактором (от латинского слова factor - делающий, производящий) понимается причина, движущая сила какого-либо процесса, явления, определяющая его характер или отдельные его черты. Причина (фактор) и следствие тесно взаимосвязаны между собой. Следствие является результатом воздействия какого-либо фактора на какой-либо процесс или явление.

Под эффективностью инвестиций понимается получение экономического или социального результата на один рубль инвестиций. Чаще всего критерием для определения величины экономической эффективности инвестиций, вложенных в основной капитал, в зарубежной практике используется такой показатель, как норма чистой прибыли, определяемый по формуле:

 

Нч.п=(Пч-И)/И*100,         (1)

 

где Нч.п - норма чистой прибыли;

Пч - величина полученной чистой прибыли от вложения инвестиций в основной капитал;

И - величина инвестиций в основной капитал.

В отечественной практике для определения экономической эффективности инвестиций в основной капитал используются формулы:

 

 или  ,         (2)

где Эи - абсолютная эффективность инвестиций в основной капитал;

П - прибыль (валовая, чистая), полученная в результате вложения инвестиций в основной капитал;

К - инвестиции в основной капитал (капитальные вложения);

Ток - срок окупаемости капитальных вложений.

В зависимости от характера возникновения все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, можно объединить в две группы:

объективные, т. е. факторы, возникновение которых не связано с человеческой деятельностью, а обусловлено природными или подобными явлениями;

субъективные, т. е. факторы, возникновение которых связано и обусловлено человеческой деятельностью, в частности, с управленческой и созидательной деятельностью.

Все факторы, влияющие на эффективность инвестиций, в зависимости от времени их возникновения, можно разграничить на временно действующие и постоянно действующие.