Контрольная работа по "Финансовое право"

1. Операции по доверительному управлению денежными средствами и другими видами имущественных активов.

 

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в  интересах клиентов на правах его  доверенного лица.

В отечественной  литературе траст характеризуется  как особая форма распоряжения собственностью, определяющая права на имущество, передаваемое в трастовое управление, на распределение  прибыли, полученной в результате этого  управления, и представляет собой  отношения между учредителем  траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

Учредитель траста - физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем  траста является лицо, назначенное  учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества  могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции  и другие ценные бумаги, что позволяет  сконцентрировать большое число  мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльные проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так  и сам учредитель траста.

Сущность доверительных  операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и  по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с  которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые  взаимоотношения банка и клиента  строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

Возникновение в  мировой банковской практике трастовых  операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими банками своим клиентам, и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин:

Во-первых, это  проблема банковской ликвидности и  снижения доходности традиционных видов  ссудных банковских операций, а также  стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач - повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности.

Во-вторых, растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.

В-третьих, обострение конкуренции на рынке ссудных  капиталов, борьба банков за привлечение  клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.

В-четвертых, при  трастовых операциях возникают  большие возможности для привлечения  средств, а следовательно расширяются  источники доходов.

В-пятых, трастовые  операции не имеют больших издержек.

В-шестых, трастовые  операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений  банка, способствуют улучшению его  положения на межбанковском рынке  и повышению репутации и имиджа.

Кроме того, развитие трастовых операций стало возможным  в условиях накопления определенного  богатства состояний, как отдельными лицами, так и различными компаниями, корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства (денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

Вначале трастовыми операциями в ряде стран занимались отдельные лица, страховые компании, специальные трастовые компании. Однако затем приоритет отошел к банкам.

Все трастовые  операции - суть банковские, так как  такие функции, как учет операций, хранение ценностей в сейфах, депозитные операции, финансовый анализ и другие выполняются коммерческими банками.

Между банками  и трастовыми компаниями существуют некоторые различия в специализации  на рынке трастовых услуг. К услугам  траст - отдела банка обычно относится:

1.Хранение ценных бумаг.

2.Ведение ежемесячных бухгалтерских  записей клиента.

3.Получение платежей от имени  клиента по доверенности, включая  проценты, дивиденды, арендные платежи.

4.Покупка и  продажа ценных бумаг за счет  и от имени клиента, проведение  расчетов с продавцами и покупателями.

5.Консультационные услуги

а) Консультирование предприятий, включая:

• выбор оптимального портфеля ценных бумаг,
• налоговое планирование,
• приобретение недвижимости и других материальных ценностей.

б) Персональное консультирование граждан:

• перевод денежных средств и других активов родственникам и наследникам в стране и за границей,
• планирование оптимального распределения семейных доходов.

6.Принятие целевых  вкладов граждан и организаций  на покупку недвижимости и  автомобилей.

7.Создание пенсионных  фондов организаций и фондов  ассоциаций граждан (частных пенсионных  фондов, вклады в которые гарантируются  акциями фонда) по управлению  имуществом и выполнении иных  услуг по поручению и в интересах  клиентах на правах его доверенного  лица.

Для трастовых  компаний, как правило, не характерны чисто банковские услуги (целевые  вклады).

Помимо перечисленных выше услуг, трастовые компании предлагают:

• регистрацию частных фирм за границей,
• принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за границей,
• инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой прибыли при взаимном разделении риска неполучения прибыли

Заинтересованность  клиента в передаче трастовой  компании или банку отдельных  функций по управлению его имуществом объясняется возможностями использования  практического опыта и профессионализма сотрудников организации-доверенного лица, специализирующихся на оказании такого рода услуг. Доверенное лицо стремиться действовать с наибольшей выгодой для клиента, постоянно расширяя сферу деятельности доверителя.

По характеру  распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом. Подобные операции оказываются в основном трастовыми фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности клиентов.

В практике деятельности траст - отделов банков принято разделять  доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

• доверительные операции для физических лиц,
• доверительные операции для юридических лиц.

Иногда особо  выделяют доверительные операции траст - отделов банков для благотворительных  компаний, фондов и иных организаций.

 

Табл. 1. Структура рынка трастовых услуг

Виды трастовых операций (услуги банков и трастовых компаний)	Организации и субъекты, выполняющие трастовые операции
Долговые трасты (управление задолженностью в пользу третьих лиц)	Агенты по торговле недвижимостью
Ведение трастовых  счетов: – «полных» (управление всеми видами финансовых активов) – специальных (управление цеными бумагами, наличностью и т.п.)	Агенты по оценке недвижимости
Инвестиционные  трасты (инвестирование средств клиента в заданные виды активов, регионы, страны)	Аудиторские фирмы
ESOP-трасты (управление собственностью трудовых коллективов на предприятиях)	Фондовые брокеры
Земельные трасты (управление землей в пользу третьих  лиц)	Инвестиционные  консультанты
Трасты оборудования и недвижимости (управление производственными фондами)	Депозитарии
Пенсионные трасты (управление средствами пенсионных фондов)	Нотариальные  конторы
Благотворительные трасты (управление средствами благотворительных фондов)	Валютные дилеры
Трастовые услуги по созданию и управлению компаниями для клиентов	Банки (расчеты, гарантии)

 

 

Одной из функций  банка в области трастовых  операций является управление персональными  трастами, т.е.предоставление трастовых услуг физическим лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителем и доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

К числу трастовых  услуг, оказываемых банками отдельным  лицам, относятся:

• распоряжение наследством,
• управление собственностью на доверительной основе,
• выполнение роли опекуна и / или хранителя имущества,
• выполнение агентских посреднических функций.

Распоряжение  наследством

По закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель часто предпочитает обратиться к услугам банка.

Основные обязанности  исполнителя завещания (траст-отдела банка) заключаются в следующем:

• он обязан получить решение суда, если таковое необходимо;
• собрать и обезопасить активы наследства;
• уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;
• разделить оставшееся имущество в соответствии с законом и волей завещателя между наследниками и оказывать им другие услуги.

Управление  персональными трастами

Одной из наиболее важных функций, выполняемых траст-отделами коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть завещательными (в этом случае банк берёт на себя обязательство и после смерти доверителя распоряжаться его имуществом и распределять доход с него между назначенными бенефициарами) и прижизненными, а также может быть заключен страховой траст.

Прижизненный  траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст-отделом банка и передал ему определённое имущество, которым банк может оперировать – хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии с договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля.