Антиинфляционная политика

 Тем не менее,  гетеродоксальные стабилизационные  программы обладают рядом заметных  потенциальных изъянов. Во-первых, контроль над заработной платой и ценами может быть излишним. Если инфляционная инерция незначительна, инфляция скоро прекратится сама по себе. Во-вторых, контроль над ценами, выходящий за рамки узкой группы товаров, может быть трудноосуществим, и ограниченные административные возможности могут сделать такой контроль по большей части неэффективным. В-третьих, контроль может быть предвосхищен. Предприятия, знающие о предстоящем введении режима контроля, могут заранее «раздуть» свои цены даже на несколько сот процентов. В-четвертых, контроль может оказывать «наркотическое воздействие», приучая политиков к мысли, что инфляция может быть остановлена без лишений, связанных с осуществлением основополагающих изменений в кредитно-денежной и фискальной политике. В-пятых, контроль может сделать очень жесткой структуру относительных цен в экономике, что способно породить дефициты. Наконец, контроль может оказаться трудноустранимым.

Ортодоксальные  программы финансовой стабилизации опираются на теоретические положения и практические рекомендации монетаристов. Их приоритеты – ликвидация бюджетного дефицита и поддержание темпов прироста денежной массы в обращении в соответствии с реальными возможностями увеличения производства. Программы предусматривают максимальное включение рыночных регуляторов путем: либерализации деятельности предприятий на внутреннем и внешнем рынках, либерализации цен при ограничении роста заработной платы и поддержания плавающего и по возможности стабильного курса национальной валюты: уменьшения государственной собственности вследствие приватизации и максимального свертывания хозяйственной активности государства. Такого рода программы (не всегда успешно) проводились в Чили, Бразилии, Аргентине, Боливии.¹²

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Особенности  антиинфляционной политики в  России.

 

 

В Российской Федерации  проблема инфляции остается одной из центральных. Снижение темпов роста  цен на потребительские  товары с 2508,8% в 1992 г., 844,2% в 1993 г., 307,4% в 1994 г., 197,4% в 1995 г., 47,6% в 1996 г., 14,6% в 1997 г., 20,6% в период с января по август 1998г. не означает, что борьба с инфляцией может быть ослаблена. Инфляция в России вновь усилилась в связи с валютно-финансовым кризисом в августе 1998 г. Поскольку инфляция – сложный, многофакторный процесс, действенность антиинфляционной политики не может проявляться лишь в краткосрочном плане. Главную роль в достижении действительной стабильности цен, как показывает зарубежный опыт, должна сыграть среднесрочная политика, временный горизонт которой должен составлять от 3 до 10 лет.¹³

Исторически инфляция в  экономике России возникла еще в 50-х начале 60-х годов и связана  с резким падением эффективности  общественного производства. Однако она носила скрытый характер и  проявлялась в товарном дефиците и значительном разрыве в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все виды сырья.

Для России, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно  считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высока степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и другие особенности.

Цены в России в  течение последних десятилетия  повышались. Общий из уровень в государственной и кооперативной торговле с 1928 г. по 1940 г. вырос в 6,5 раза. К 1947 года, моменту реформы цен и зарплаты, система пришла к троекратному удорожанию против довоенного. А зарплата увеличилась на 45,8%. В то же время 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательные тогда госзаймы. Это было базой для некоторого последующего понижения цен.

Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей.

Ценообразование на рынке  товаров и услуг в командной  экономике  я постарался графически проанализировать на рисунке ниже.

Равновесная цена, определяемая соотношением спроса и предложения  в точке С, равна уровню PC. Государство  устанавливает постоянные цены (P_KL), при которых объем предложения товарной массы OQ_K, а объем спроса OQ_L.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В результате Q_KQ_L=KL - это хронический дефицит товарной массы, запрограммированный низкими стабильными ценами. Дефицит - неизбежное следствие так называемых стабильных цен.

Итак, внешне благополучное, сбалансированное и стабильное социалистическое хозяйство (низкие цены, отсутствие безработных, гарантированные заработки) скрывают за своим фасадом подавленную инфляцию и подавленную безработицу. Рано или поздно, но эти процессы должны были выйти наружу и принять открытую форму.

1990 год оказался рубежным, последним годом умеренных темпов инфляции. В России, как и в большинстве бывших союзных республик годовые темпы прироста цен составили от 3 до 5%. С 1991 года темпы инфляции стали измеряться десятками, сотнями и тысячами даже десятками тысяч процентов в год. Увеличение цен в России к 1996 году составит 4658 раз.

В 1992 году экономическая  реформа в России стала делать первые шаги. Правительство России начало проводить последовательную финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов. Однако под угрозой нарастания платежного кризиса жесткая финансовая политика сменилась инфляционным кредитованием предприятий. Спрос на валюту повысился, валютные резервы были исчерпаны за короткий срок и курс рубля стремительно упал со 119 руб. за 1 доллар в середине лета до 450 рублей за 1 доллар в ноябре.

В 1993 году сохранялся высокий  уровень инфляции (в среднем 22% в  месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии. Рост курса доллара то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля.

Одной из самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осени покупательная  способность доллара снизилась  до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельность экспорта стала критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными.

Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная  ставка осталась неизменной - в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась до 90% годовых. Коммерческие банки стали уменьшать свои ставки в ответ на снижение инфляции только спустя два-три месяца, а вынудил их на эти действия рост невозвращенных кредитов.

Рост цен оказался ниже запланированного в 1994 году (4-5% в месяц летом при запланированном 15%-ном среднемесячном росте цен), что привело к снижению поступления в бюджет, уменьшению бюджетного финансирования, хронической задержке выплаты зарплаты.

Инфляционная волна, поднятая летней кредитной эмиссией (17 трлн. руб.), обесценила невозвращенные кредиты, а повысившаяся доходность спекулятивных операций помогла компенсировать убытки.

В 1995 году правительство  сделало еще несколько шагов  вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств.

Введение валютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокий рост потребительских цен - 4-5% в месяц, но он компенсировал более высокий рост оптовых цен по сравнению с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220 - 1994 и 130% - в 1995 году.

Конечной целью стабилизационной политики в 1996 году было замедление темпов инфляции до 1,9% в среднем за месяц, или около 25% в целом за год. На протяжении девяти месяцев 1996 года в динамике цен в основных секторах российской экономики сохранялась общая тенденция последовательного снижения их темпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительских цен снизился со 104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен предприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре.

Либерализация цен в  январе 1992 года создала условия для  реагирования на наличный спрос повышением цен. Подавленная инфляция (которая сопровождалась ростом цен, увеличением товарного дефицита, снижением качества товаров и услуг) превратилась в открытую.

Перевод инфляции из подавленной  форму в открытую путем освобождения цен имел своим итогом рост цен на товары и услуги в десятки и сотни раз. Общий индекс потребительских цен декабря 1992 года к декабрю 1991 года под данным Госкомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения за тот же период - 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года - уже более 50 %, то есть экономика страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993, 1994 г.г. цены росли такими темпами, что за три года они увеличились более чем в 1000 раз. За это же время предложение товаров и услуг в реальном выражении сократилось более чем наполовину. Валовой внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в 1993 году - на 12% и в 1994 году - на 15%¹⁴.

Важнейшим фактором, определяющим темпы инфляции, выступает скорость денежного обращения. Динамика этого  показателя за последние годы несколько раз менялась. В январе 1992 года произошел резкий рост скорости обращения денег - с 1,4 до 5,7 раза в год. Затем в первой половине 1992 года она росла, а в августе-ноябре того же года - падала. С декабря 1992 г. по апрель 1993 г. скорость обращения денег стабильно возрастала, увеличиваясь с 5,4 до 11,4 раза. Затем с апреля по август 1994 г. скорость денежного обращения резко снизилась на 25%¹⁵.

Денежно-кредитная политика в начале переходного периода  характеризовалась противоречивыми  тенденциями. Происходившее в 1992 г. наращивание денежной массы было вызвано как объективными, так и субъективными причинами. Номинальный рост денежного предложения в этот период был предопределен режимом предреформленных лет, приведшие к резкому повышению уровня цен в конце 1991- начале 1992 гг. Кризис неплатежей в первые годы реформ в нашей стране также выступал фактором наращивания номинального предложения денежной массы.

Немалую роль в наращивании  денежной массы в этот период сыграли  субъективные причины – распределение политических сил. Поэтому, даже оставаясь в рамках курса на финансовую стабилизацию, невозможно было сразу отказаться от денежной эмиссии.

Особенностью антиинфляционной политики в России явилось то, что  впервые в мировой практике для  сдерживания темпа инфляции была применена дефляционная политика в  условиях продолжавшегося в течение 10 лет экономического спада путем невыплаты заработной платы, пенсий и пособий. В индустриально развитых странах дефляция применяется в условиях «перегрева» экономики, и ее крайней мерой является блокирование роста заработной платы, но выплата ее не задерживается.

Одной из причин рассмотренной  выше антиинфляционной политики стало  возведение  в ранг официальной  догмы монетаристской концепции инфляции. Но, как свидетельствует мировой опыт, нельзя ограничиваться мерами воздействия лишь на монетарные факторы инфляции путем ограничения денежной эмиссии и предложения денег. Монетаристские методы борьбы с инфляцией не учитывают ее многофакторность, подрывают основы национальной экономики России. Августовский кризис 1998г. показал несостоятельность монетаристских методов борьбы с инфляцией в нашей стране.

Для сдерживания инфляции в России требуется комплексная  антиинфляционная политика, целью которой  должно стать не подавление инфляции любой  ценой, а управление инфляционным процессом рыночными и государственными методами в интересах подъема национального производства и обеспечения экономической безопасности. Поэтому первоочередной антиинфляционной мерой является оживление инвестиций, концентрация средств на приоритетных проектах. Также следует закрепить наметившиеся в 1999г. позитивные сдвиги в бюджетной сфере – увеличение доходов госбюджета, повышение собираемости налогов, ориентация расходов на возрождение российской экономики. Необходимо тратить непроизводственные расходы на управление.

Специфическим для России направлением антиинфляционной политики является преодоление кризиса неплатежей в хозяйстве, нормализация денежных расчетов путем ликвидации взаимной задолженности предприятий друг другу и бюджету.

 Не менее важно  совершенствовать структуру денежной массы. Низкая насыщенность ВВП рублевой массой стимулировала выпуск денежных суррогатов, обслуживающих хозяйственный оборот.

Важное место в антиинфляционной политике Российского правительства  принадлежит регулированию скорости обращения денежной единицы, так как ее увеличение равносильно дополнительной эмиссии денег при прочих равных условиях.

Составляющей стратегии  подъема национальной экономики, а  следовательно, и направлением антиинфляционной политики является санация и реструктуризация банковской системы. В 2000г. в целом завершен первый этап реструктуризации банковской системы. Перспективы развития банковской системы во многом зависят от ее рекапитализации, которая в настоящее время протекает медленно; от эффективности банковского надзора и контроля, для которого требуется квалифицированные кадры и полная компьютеризация банковской отчетности.