Финансовая устойчивость

Анализ себестоимости продукции на ОАО «Кызылский хлебокомбинат» проводился путем изучения общего уровня себестоимости и отдельных видов затрат, в частности затраты были поделены на условно – постоянные и переменные.

В целом по предприятию  наблюдается снижение уровня затрат. Данные об изменении себестоимости  продукции приведены в таблице 5.   

Таблица 5

Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки в 2011 - 2012гг.

Наименование продукции	2012г. (тыс. руб.)	% к выручке	2011г. (тыс. руб.)	% к выручке	Изменение, тыс.руб.
Выручка	13124	100	10694	100	2430
Себестоимость, в том числе:	11500	87,6	8710	81,4	2790
Постоянные затраты	3580,5	27,3	2207,5	20,6	1373
Переменные затраты	7919,5	60,3	6502,5	60,8	1417

 

Как видно из таблицы, выручка  в отчетном периоде увеличилась на  2430 тыс. руб., при этом почти без изменений остались постоянные затраты. И это говорит о том, что на ОАО «Кызылский хлебокомбинат» идет эффективное управление предприятием. А себестоимость увеличилась в основном за счет повышения цен на энергоносители и соответственно увеличением затрат на транспортные расходы, сырье и материалы и т.д. 

По результатам проведения экономического анализа определено, что у общества достаточна высокая эффективность продвижения продаж продукции и низкая ее себестоимость. Поэтому предприятие имеет уровень равных сил с конкурентами по услугам сервиса, производственных издержек, цен, прибыльности, финансовой стабильности и т. д.

Основные показатели финансового  положения предприятия отражены на рисунке 13.

Рис. 13. Основные показатели финансового положения предприятия

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности.

 Наиболее важные по  экономической сути и востребованности  практикой показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле 5:

,                       (5)

где – денежные средства;

 – краткосрочные финансовые  вложения;

 – краткосрочные обязательства.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.

1. Коэффициент критической ликвидности или «промежуточной ликвидности» рассчитывается по формуле:

,                  (6)

где – дебиторская задолженность;

 – прочие оборотные  активы.

2. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов:

,                                      (7)

где – оборотные активы.

Этот показатель характеризует  степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных  обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности  – основополагающий показатель для  оценки финансовой состоятельности  организации, достаточности имеющихся  у нее оборотных средств, которые  при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных  обязательств.

Сложившиеся значения названных  показателей ликвидности по данным ОАО «Кызылский хлебокомбинат» за 2010-2012 гг., представлены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели ликвидности  ОАО «Кызылский хлебокомбинат»

за 2010-2012гг.

Показатель	Оптимальное значение	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,4	0,05	1,58	1,72
Коэффициент критической  ликвидности	0,5 – 1,0	0,05	1,58	1,72
Коэффициент текущей ликвидности	1,0 – 2,0	0,05	1,58	1,72

 

Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что в 2010 году все коэффициенты ликвидности были ниже оптимального значения.  А в 2011 и 2012гг. оптимальным является коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году составил 1,72 и, следовательно, у предприятия все еще осталось денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения краткосрочных обязательств.

Анализируя коэффициент  критической ликвидности видно, что по сравнению с 2011 годом в 2012 году увеличился на 0,14 и составил 1,72. Это свидетельствует о том, что предприятие может погасить лишь малую долю краткосрочных обязательств имеющимися в его распоряжении денежными средствами, финансовыми вложениями и привлеченной для погашения дебиторской задолженностью. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2010г. показывает, что у предприятия оборотных средств меньше, чем краткосрочных обязательств. И в 2010 году этот коэффициент составлял 0,05, а в 2011 году увеличился до 1,58.

Для оценки платежеспособности организации используются показатели, которые представлены в таблице 7. При расчете показателей используются данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.

Предложенная система  показателей позволяет в комплексе  получить представление о платежеспособности организации и тенденциях ее развития.

Таблица 7

Показатели платежеспособности ОАО «Кызылский хлебокомбинат»

за 2010-2012 гг.

Показатель	Формула расчета показателя	2010г.	2011г.	2012г.
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	(с.290-с.216ф1)/ (с.610+620+630+660ф1)	0,05	1,58	1,72
Коэффициент (абсол.) срочной ликвидности	(с.260+250ф1)/ (с.610+620ф1)	0,05	1,58	1,72
Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	(с.230+240ф1)/с.620ф1	1,29	0,27	0,03
Период инкассирования дебиторской  задолженности, дней	(с.230+240ф1) /с.010ф2	0,08	0,01	0,001
Продолжительность оборачиваемости  кредиторской задолженности, дней	с.620ф1/стр.010ф2×360	0,0002	0,0001	0,0002
Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала	с.490ф1/(с.590+690ф1)	24,65	35,19	7,01
Коэффициент покрытия чистыми  активами всех обязательств	(с.290-220-610-620-630-660ф1)/с.620ф1	0,45	0,94	0,75
Коэффициент соотношения  оборотных активов с чистыми  активами	(с.290-220-610-620-630-660ф1)/с.190+290+510+520+690-640-650ф1)	0,02	0,03	0,02

 

 Представленные модели  расчета показателей оценки платежеспособности организации не только прямо, но и опосредованно характеризуют ее состояние и устойчивость.

Почти половина показателей  платежеспособности в таблице 7 улучшили свои количественные значения к 2012 году по сравнению с 2010 и 2011 годом. Также большинство показателей осталось практически без изменения на протяжении трех лет существования предприятия.

 

2.3. Расчет и оценка применения метода коэффициентов финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово-экономическая  категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана  с показателями ликвидности и  обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность  и другие. Соотношение стоимости  либо всех активов организации, либо оборотных активов или их главной составляющей – материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной (стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источников формирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат (стр. 210 ф. 1) источниками их формирования выражает сущность, финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО), стр. 590 ф. 1 расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация  может их использовать в отдельных  случаях и для покрытия недостатка оборотных средств. Имея такую информацию по данным Бухгалтерского баланса, можно  выявить типы финансовой устойчивости организации. Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной  российской практике):

когда

или

Нормальная устойчивость, которая гарантируется ее платежеспособностью:

когда

или

Неустойчивое финансовое состояние, при котором имеются сбои в платежеспособности, но еще есть возможность ее восстановить:

когда

где - особая часть собственного капитала, предназначенного для  обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (строки 630 + 660),

или

Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

когда

или

Четвертое неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их формирования, свидетельствует о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства.

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Кызылский хлебокомбинат» в период с 2010 по 2012 год представлены в таблице 8.

Таблица 8

Тип финансовой устойчивости ОАО «Кызылский хлебокомбинат»

за 2010-2012гг.

Тип финансовой устойчивости	норматив	2010г.	2011г.	2012г.
Абсолютная	с.210 < с. 490-с.190+с.610+с.620	39 < 532	24 < 517	0 > - 14175
Нормальная	с.210=с.490-с.- с.190+с.610+с.620	39 <532	24 < 517	0 > -14175

Продолжение таблицы 8

Неустойчивая	с.210=с.490-с.190+с.610+ с.620+с.630+с.660	39 <  532	24 < 517	0 > -14175
Критическая	с.210>с.490-с.190+с.610+ с.620+с.630+с.660	39 < 532	24 < 517	0 > - 14175

 

По данным расчета в таблице 8 видно, что с 2010 по 2012 годы в основном выполняется первое неравенство, следовательно, ОАО «Кызылский хлебокомбинат» имеет нормальную финансовую устойчивость. Однако в целом финансовая устойчивость предприятия не настолько стабильна. Предприятие не может быть признано финансово устойчивым, поскольку имеет огромную кредиторскую задолженность, в основном перед своими поставщиками и перед персоналом организации.

Анализ и оценка процесса финансового обеспечения предприятия

Процесс проведения финансового обеспечения, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию – последовательность шагов, направленных на выявление причин изменения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.