Финансовая устойчивость

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночных отношений выживаемостью и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Устойчивое финансовое положение  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть  хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективного его использования.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного  поддержания ее на определенном благоприятном  для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании. Поэтому тема дипломной работы является актуальной.

Объектом исследования является учет и анализ финансовой устойчивости ОАО «Кызылский хлебокомбинат».

Предметом исследования является теоретические и практические аспекты учета и анализа финансовой устойчивости.

Цель дипломной работы – исследовать систему учета и анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Кызылский хлебокомбинат».

В соответствии с указанной целью  поставлены следующие задачи:

• изучить понятийно-терминологический аппарат финансовой устойчивости;
• определить типы финансовой устойчивости;
• раскрыть методологию формирования финансового результата в учете;
• повести экономический анализ финансовой устойчивости;
• дать экономическую характеристику предприятия ОАО «Кызылский хлебокомбинат»;
• провести общий анализ финансового состояния ОАО «Кызылский хлебокомбинат»;
• внедрить методологию проведения анализа;
• выявить недостатки в учете и анализе финансовой устойчивости предприятия;
• разработать рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости анализируемого предприятия;
• дать оценку эффективности предложенных рекомендаций.

Теоретической и  методологической основой при написании дипломной работы исследования послужили труды отечественных специалистов, посвященные вопросам в области бухгалтерского учета и финансового анализа: Кондракова Н.П., Шеремета А.Д., Ионова А.Ф., Губина Е.В., Селезнева Н.Н, инструктивные материалы, нормативные документы.

В качестве информационной базы использованы нормативно-правовые акты бухгалтерского учета и экономического анализа.

Структура дипломной работы. Работа состоит из: введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, формируются цель и основные задачи исследования.

В первой главе рассматривается сущность, типы, учет и анализ финансовой устойчивости организации.

Во второй главе проводится анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ОАО «Кызылский хлебокомбинат».

В третьей главе – оценка вероятности банкротства,  мероприятия по повышению доходности и  рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости ОАО «Кызылский хлебокомбинат».

В заключении формулируются основные выводы и предложения, сделанные на основе проведенных исследований.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ УЧЕТА И АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1. Понятийно-терминологический аппарат финансовой устойчивости как характеристика финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние  организации может оцениваться  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние характеризуется  финансовой устойчивостью.

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации. Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Оценивая финансовую устойчивость коммерческой организации на основе доступной учетно-отчетной информации, контрагенты смогут принять обоснованные управленческие решения о возможности  налаживания деловых связей, собственники – оценить доходность своих вложений, а также каналы распределения финансовых результатов, менеджеры – выявить резервы повышения эффективности текущей и инвестиционной деятельности и, на этой основе, обосновать основные параметры развития организации  [21, c. 79].

На устойчивость организации  оказывают влияние множество  факторов, таких как производство и выпуск дешевой пользующейся спросом продукции, уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий, положение организации на товарном рынке, и т.д. Такое разнообразие причин обуславливает разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой и т. д. В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости, которые представлены на следующем рисунке 1.

Рис.1.Классификация  видов финансовой устойчивости

Внутренняя устойчивость предприятия – это такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции и такая ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Общая устойчивость представляет собой движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение  поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).  

Финансовая устойчивость определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации [29, c. 352].

Рассмотрим мнения различных  авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости.

Так, В.В. Ковалев и О.Н. Волкова  утверждают, что одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств [30, c. 142].

Хотя, рассматривая анализ имущественного положения, В.В. Ковалев считает, что устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени  зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы [31, c. 251].

С точки зрения М.В. Мельника – финансовое состояние считается  устойчивым, если организация располагает  достаточным объемом капитала для  того, чтобы обеспечивать непрерывность  своей деятельности, связанную с  производством и реализацией  продукции в заданном объеме, а  также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед  персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по оплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и  услуги, формировать средства для  обновления и роста внеоборотных средств [34, c. 239].

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин представляют финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [46, c. 458].

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев не дают формулировку определения, а считают, что разница реального собственного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия [47, c. 102].

В.М. Родионова и М.А. Федотова считают, что финансовая устойчивость – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска [39, c. 227].

В.В. Бочаров один из немногих, который не представляет финансовую устойчивость как группу характерных показателей, а дает формулировку определения финансовой устойчивости: финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска [14, c. 104].

По мнению В.М. Родионовой, финансовая устойчивость – это наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.

Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия определение Г.В. Савицкой (рис. 2).

Рис. 2. Понятие  финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно выделить следующее ее определение: финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта – это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Обобщающий показатель равен  разнице между величиной средств  и величиной запасов (З).

 

1.2. Типы финансовой  устойчивости

 

Различают следующие типы финансовой устойчивости предприятия, которые предусмотрены на следующем рисунке 3.

Рис.3. Классификация типов финансовой устойчивости организации

Абсолютная финансовая устойчивость имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании). Используемые источники покрытия затрат: Собственные оборотные средства. Краткая характеристика: Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость. Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Используемые источники покрытия затрат: Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты. Краткая характеристика: Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность

Неустойчивое финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств). Используемые источники покрытия затрат: Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Краткая характеристика: Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции [29, c. 474]. 

Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Используемые источники покрытия затрат: Все возможные источники покрытия затрат. Краткая характеристика: Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства [20, с.51].