Динамика кризисного состояния предприятия

 

 

 

 

Таблица 2.4. Вертикальный анализ расходов предприятия за 2009-2011гг., тыс. руб.

Показатель	Удельный вес, %			Изменения в структуре, %
	2009г	2010г	2011г	2010 к 2009г	2011 к 2010г
Налог на добавленную стоимость	8,7	6,6	6,9	-2,1	0,3
Себестоимость реализованной  продукции	64,4	70,6	64,5	6,2	-6,1
Административные расходы	3,5	4,9	4,7	1,4	-0,2
Расходы на сбыт	0,5	0,6	0,6	0,1	0
Другие операционные расходы	19,9	11,6	15,5	-8,3	3,9
Финансовые расходы	0,7	1	0,9	0,3	-0,1
Прочие расходы	2,3	0,7	1,9	-1,6	1,2
Налог на прибыль	0	4	5	4	1
Всего расходов и отчислений	100	100	100	0	0

 

По итогам 2010г. общая сумма расходов выросла  на 8857 тыс. руб. и составила 140188тыс. руб. Это отрицательное явление произошло в основном за счет себестоимости реализованной продукции. Показатель себестоимости в структуре расходов составляет 70,6% и оказывает значительное влияние на рост расходов. Также увеличились административные расходы, расходы на сбыт, финансовые расходы, налог на прибыль. Положительное влияние оказали следующие факторы: налог на добавленную стоимость, снизился на 2181 тыс. руб. и на 2.1% в общей структуре расходов; другие операционные расходы снизились на 9906 тыс. руб.8.3%,прочие расходы снизились на 1952тыс.руб. 1,6%.

В 2011г. расходы  предприятия выше на 38560тыс. руб., чем расходы за базисный, при этом наблюдается закономерное в условиях увеличения объема производства, увеличение себестоимости реализованной продукции и налог на добавленную стоимость. Значительный рост наблюдается по административным и другим операционным расходам. Также стоит отметить увеличение финансовых расходов и расходов от прочей обычной деятельности. Сумма налога на прибыль выросла на 3198 тыс. руб. Учитывая наличие убытков до налогообложения, начисление налога на прибыль свидетельствует о неэффективном налоговом менеджменте предприятия.

Таблица 2.5. Анализ динамики финансовых результатов предприятия за 2009-2011гг., тыс. руб.

Показатель	2009г	2010г	2011г	Отклонение 2010г к 2009г		Отклонение 2011г к 2010г
				тыс. руб.	темп роста, %	тыс. руб.	темп роста, %
Валовая прибыль (убыток)	-22607	-33241	-44980	-10634	147	-11739	135,3
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	1349	-4494	-11053	-5843	-333	-6559	246
Прибыль (убыток) от обычной  деятельности до налогообложения	4671	-503	-2403	-5174	-110,7	-1900	477,7
Прибыль (убыток) от обычной  деятельности	4671	-6172	-11270	-10843	132,1	-5098	182,6
Чистая прибыль (убыток)	4671	-6172	-8172	-10843	132,1	-2000	132,4

 

В течение всего  периода происходит снижение финансовых результатов, несмотря на то, что объем  реализации  продукции растет. Это объясняется повышением себестоимости одной единицы продукции, вследствие повышения цен на вспомогательные материалы и повышение оплаты труда. В то же время цена практически не менялась, что не позволяет предприятию покрыть даже затраты связанные с производством продукции. В результате валовые убытки в 2010г увеличились на 10634тыс. руб., а в 2011 еще на 11739 тыс. руб.

По результатам  операционной деятельности прослеживается аналогичная динамика. Если в 2009 году предприятие получало прибыль, то в 2010 и 2011 годах убытки. К факторам, которые негативно повлияли на  убыточность операционной деятельности, кроме роста валовых убытков, можно отнести увеличение административных и прочих операционных расходов. Чистый убыток на начало 2010г увеличился на 10843 тыс. руб., на начало 2011г убытки выросли еще на 2000 тыс. рублей.

Наличие валовых  убытков вызвано высокими общепроизводственными  расходами в составе себестоимости  реализованной продукции. При достигнутом  объеме производства и сложившемся  уровне цен нет возможности покрыть  постоянные расходы и обеспечить валовую прибыль.

 

2.3 Диагностика финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа баланса

 

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основании горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа баланса. В ходе анализа баланса предприятия необходимо отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия и источниках его формирования, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов и пассивов (см. Приложение 1,2).

Валюта баланса  увеличилась, что вызвано увеличением  как необоротных, так и оборотных  активов. При этом рост необоротных  активов на 17543 тыс. руб. произошел  вследствие увеличения стоимости основных средств (приобретение нового технологического оборудования) и увеличения масштабов освоения новых сегментов рынка, что свидетельствует о планах руководства предприятия расширить объем производства в будущем периоде. Такие изменения следует расценивать как положительные, т.к. они означают повышение производственного потенциала предприятия.

Удельный вес  оборотных активов крайне незначителен. Нужно отметить значительную сумму и высокий удельный вес дебиторской задолженности. Этот факт в сочетании с незначительной суммой денежных средств говорит о проблемах, связанных со своевременностью расчетов за отгруженную  продукцию.

Рост дебиторской  задолженности вызван увеличением  длительности отсрочки платежей некоторых  дебиторов.

По итогам анализа  динамики и структуры источников финансовых ресурсов предприятия, представленного в таблице 2.6, наблюдается негативное явление в виде уменьшения собственного капитала из-за уменьшения прочего дополнительного капитала и роста убытков.

Сумма кредиторской задолженности незначительно снизилась. Темпы роста заемных средств превысили темпы роста собственного капитала, что привело к сокращению доли собственного капитала с 71% до 65%, это свидетельствует о слабой финансовой устойчивости предприятия, т.к. удельный вес собственного капитала невысокий и его сумма уменьшается, причем причиной уменьшения является убыточная деятельность предприятия.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6. Горизонтальный анализ источников финансовых ресурсов предприятия, тыс. руб.

Показатель	Сумма, тыс.руб.			Изменения к 2004г		Изменения к 2005г
	2009г	2010г	2011г	в абс. вел.	темпы роста, %	в абс. вел.	темпы роста, %
Собственный капитал	420936	406268	392108	-14668	96,52	-14160	96,5
в том числе
- уставный капитал	93766	89672	89672	-4094	95,63	-	100
-прочий дополнительный  капитал	476001	444542	438554	-31459	93,39	-5988	98,6
- нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	-148831	-127946	-136118	20885	85,97	-8172	106,4
Обеспечения предстоящих  расходов и платежей	24626	24808	39550	182	100,74	14742	159,4
Долгосрочные обязательства	521	260	18966	-261	49,90	18706	7294

 

Оценка ликвидности и финансовой устойчивости

Предварительная оценка ликвидности предприятия выполняется на основе анализа ликвидности баланса. Под ликвидностью баланса понимается степень обеспеченности обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в средства платежа соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.

Для определения  ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения:

А 1 П 1,

А 2 П 2,

А 3 П 3,

А 4 П 4.¹⁶

 

На конец 2010г имеем:

4800< 86371

38600 <55598

2511<25068

530493 >404570

На конец 2011г имеем:

6000<87380

53718<71516

5258<58376

548036>389798

На основании  анализа ликвидности баланса  можно сделать вывод, что предприятие  практически не имеет собственных оборотных средств. Ни одно из условий ликвидности баланса не соблюдается, то есть баланс практически неликвиден. Особое внимание следует обратить на платежный излишек по четвертой группе. Это означает, что предприятие не имеет собственных оборотных средств, то есть часть необоротных активов формируется из заемного капитала.

Причина этого - убытки, которые приводят к снижению суммы собственного капитала. Этот вывод подтверждают рассмотренные  ниже коэффициенты, рассчитанные на 2010, 2011г соответственно, динамика коэффициентов ликвидности предприятия представлена в таблице 2.7.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года: 4800/86371=0,055

на конец года: 6000/87380=0,068

Коэффициент быстрой  ликвидности на начало года: (4800+32603)/86371=0,43

на конец года: (6000+47568)/87380=0,61

Коэффициент текущей  ликвидности на начало года: 45911/86371=0,53

на конец года: 64976/87380=0,74

    Таблица 2.7. Динамика показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	2010г.	2011г.	Отклонение
			тыс. руб.	темп роста, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,055	0,068	0,013	123,6
Коэффициент быстрой ликвидности	0,43	0,61	0,18	141,9
Коэффициент текущей ликвидности	0,53	0,74	0,21	139,6

 

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия недостаточный как в конце года так и в начале, это говорит о том, что предприятие не может в ближайшее время погасить краткосрочные обязательства, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.