Анализ финансовых результатов предприятия

Рисунок 3 - Сравнительная диаграмма выручки (нетто), себестоимости, валовой и чистой прибыли предприятия

Таким образом, из представленных данных мы видим, что предприятие имеет положительную динамику роста прибыли в хорошем темпе, что позволяет говорить об интенсивном развитии предприятия.

2.3 Анализ стоимостных показателей

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. Рассмотрим состав и динамику изменения статей баланса предприятия.

Баланс предприятия  представлен в приложении 1.

Из данных приложения 1 мы видим, что на конец 2005 г. активы составили 674 тыс. руб., в 2006 г. - 1397 тыс. руб., что на 723 тыс. руб. больше чем в 2005 г., а в 2007 г. достигли 1615 тыс. руб., что на 218 тыс. руб. больше чем в 2006 г. и на 941 тыс. руб. больше по сравнению с 2005 г. В 2006 г. прирост активов относительно 2005 г. составил 107,3 %, а к концу 2007 г. - 139,6%. Таким образом, мы видим положительную тенденцию роста активов предприятия, при чем в 2006 г. рост был более динамичным, чем в 2007 г. Такое изменение следует признать положительным, так как имущественный потенциал организации увеличился.

Внеоборотные активы представлены только основными средствами предприятия, в которые входят оборудование для сборки мебели, офисная мебель, оргтехника и автомобиль. Внеоборотные активы имеют тенденцию к снижению, поскольку основные средства практически не приобретались в рассматриваемом периоде, и при этом происходило списание амортизации.

В 2005 г. внеоборотные активы составили 141 тыс. руб., в 2006 г. - 127 тыс. руб., что на 14 тыс. руб. меньше чем в 2005 г., а в 2007 г. внеоборотные активы предприятия снизились до 126 тыс. руб., что на 1 тыс. руб. меньше чем в 2006 г. и на 15 тыс. руб. меньше по сравнению с 2005 г. Снижение в 2006 г. относительно 2005 г. составило 9,9%, а к концу 2007 г. - 10,6%. В 2005 г. основные средства в структуре актива баланса составили 20,98%, в 2006 г. – 9,09%, что на 11,89% меньше чем в 2005 г., а в 2007 г. – 7,8%, что на 1,29% меньше чем в 2006 г. и на 13,18% меньше чем в 2005 г.

Таким образом, мы видим, что изменение внеоборотных активов представленных основными средствами в структуре актива баланса предприятия имеет отрицательную динамику, при этом они составляют малую часть от актива – менее 10% в 2006 и 2007 г.г., что говорит о малом инвестировании в основные средства.

Оборотные активы предприятия  в 2005 г. составили 533 тыс. руб., в 2006 г. они  составили 1270 тыс. руб., что на 737 тыс. руб. больше чем в 2005 г., а в 2007 г. оборотные  активы предприятия достигли 1489 тыс. руб., что на 219 тыс. руб. больше чем в 2006 г. и на 956 тыс. руб. больше по сравнению с 2005 г. В 2006 г. прирост оборотных активов относительно 2005 г. составил 138,3 %, а к концу 2007 г. - 179,36%. В структуре актива баланса предприятия оборотные активы занимают основную часть: в 2005 г. они составили 79,02%, в 2006 г. – 90,91%, что на 11,89% больше чем в 2005 г., а в 2007 г. – 92,2%, что на 1,29% больше чем в 2006 г. и на 13,18% больше чем в 2005 г.

Рассмотрим, за счет, каких  активов произошел столь значительный рост.

Запасы предприятия  в 2005 г. составляли 179 тыс. руб., в 2006 г. они  увеличились на 89 тыс. руб. и составили 268 тыс. руб., в 2007 г. произошло увеличение торговой площади и в связи  с этим запасы выросли до 689 тыс. руб., что на 421 тыс. руб. больше чем в 2006 г. и на 510 тыс. руб. больше чем в 2005 г. В процентном выражении запасы предприятия за 2006 г. выросли на 49,7%, а к концу 2007 г. на 284,9% относительно 2005 г. В структуре актива баланса предприятия запасы в 2005 г. составили 26,59%, в 2006 г. – 19,19%, что на 7,4% меньше чем в 2005 г., а в 2007 г. – 42,69%, что на 23,5% больше чем в 2006 г. и на 16,1% больше чем в 2005 г. Таким образом, мы видим увеличение товарных запасов в абсолютном выражении во всем рассматриваемом периоде, а в процентном выражении к активу баланса снижение на 7,4% в 2006 г., обусловленное меньшим ростом запасов относительно других оборотных активов, и увеличение на 16,1% к концу 2007 г. по сравнению с 2005 г., обусловленное ростом торговой площади и дополнительной закупкой выставочных образцов.

Краткосрочная дебиторская  задолженность предприятия в 2005 г. составила 167 тыс. руб., в 2006 г. она  увеличилась на 278 тыс. руб. и составила 445 тыс. руб., в 2007 г. - 344 тыс. руб., что на 101 тыс. руб. меньше чем в 2006 г. и на 177 тыс. руб. больше чем в 2005 г. В процентном выражении краткосрочная дебиторская задолженность за 2006 г. выросла на 166,47%, а к концу 2007 г. на 106% относительно 2005 г. В структуре актива баланса предприятия краткосрочная дебиторская задолженность в 2005 г. составила 24,72%, в 2006 г. – 31,88%, что на 7,16% больше чем в 2005 г., а в 2007 г. – 21,29%, что на 10,59% меньше чем в 2006 г. и на 3,43% меньше чем в 2005 г.

Таким образом, мы видим  значительное увеличение краткосрочной  дебиторской задолженности в 2006 г. (со 167 тыс. руб. до 445 тыс. руб.), что связано с предоплатой мебельной фабрике заказа на выставочные образцы и некоторое снижение в 2007 г. (с 445 тыс. руб. до 344 тыс. руб.). Рассматривая структуру актива баланса предприятия, положительным явлением можно считать снижение доли краткосрочной дебиторской задолженности с 31,88% в 2006 г. до 21,29% в 2007 г., что на 3.43% меньше чем в 2005 г.

Денежные средства организации  в 2005 г. составили 187 тыс. руб.,  в 2006 г. - 557 тыс. руб., что на 370 тыс. руб. больше чем в 2005 г., а в 2007 г. денежные средства предприятия составили 456 тыс. руб., что на 101 тыс. руб. меньше чем в 2006 г. и на 269 тыс. руб. больше по сравнению с 2005 г. В 2006 г. прирост денежных средств относительно 2005 г. составил 197%, а к концу 2007 г. – 143,85%. В структуре актива баланса денежные средства предприятия занимают: в 2005 г. – 27,86%, в 2006 г. – 39,85%, что на 11,99% больше чем в 2005 г., а в 2007 г. – 28,22%, что на 11,63% меньше чем в 2006 г. и на 0,36% больше чем в 2005 г. Увеличение денежных средств рассматриваемого нами предприятия говорит о росте его деловой активности и о хороших темпах роста деятельности.

Таким образом, исходя из представленных данных, мы можем сказать, что активы предприятия возросли с 674 тыс. руб. в 2005 г. до 1615 тыс. руб. в  2007 г. или на 139,6% за счет роста оборотных активов предприятия. Причем, рост оборотных активов с 533 тыс. руб. в 2005 г. до 1270 тыс. руб. или на 138,27% был обусловлен значительным ростом краткосрочной дебиторской задолженности (с 167 тыс. руб. в 2005 г. до 445 тыс. руб. в 2006 г. или на 166,47%) и денежных средств предприятия (с 187 тыс. руб. в 2005 г. до 557 тыс. руб. в 2006 г. или на 197,86%), а также менее значительным ростом товарных запасов (с 179 тыс. руб. в 2005 г. до 268 тыс. руб. в 2006 г. или на 49,72%). За 2007 же год рост оборотных активов с 1270 тыс. руб. до 1489 тыс. руб. или на 17,24% был обусловлен значительным ростом запасов (с 268 тыс. руб. до 689 тыс. руб. или на 157,1%) при некотором снижении краткосрочной дебиторской задолженности (с 445 тыс. руб. до 344 тыс. руб. или на 22,7%) и денежных средств предприятия (с 557 тыс. руб. до 456 тыс. руб. или на 18,13%). Как уже было сказано выше, такое изменение следует признать положительным, в связи с увеличением имущественного потенциала организации.

Ещё одним из элементов финансовых отчетов служат пассивы. Пассивы  – это источники собственных  и заемных средств, вложенных  в имущество организации. Соотношение  этих источников определяет перспективы  организации. Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования.

Собственный капитал предприятия  в 2005 г. составил 291 тыс. руб.,  в 2006 г. - 608 тыс. руб., что на 317 тыс. руб. больше чем в 2005 г.,  а в 2007 г. - 776 тыс. руб., что на 168 тыс. руб. больше чем в 2006 г. и на  485 тыс. руб. больше по сравнению с 2005 г. В 2006 г. рост собственного капитала относительно 2005 г. составил 108,93%, а к концу 2007 г. –166,67%.  В структуре пассива баланса собственный капитал предприятия занимает значительную часть: в 2005 г. – 43,21%, в 2006 г. – 43,5%, что на 0,29% больше чем в 2005 г., а в 2007 г. – 48,02%, что на 4,52% больше чем в 2006 г. и на 4,81% больше чем в 2005 г. То есть, мы видим рост собственного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода, как в абсолютной величине, так и в процентном выражении ко всему пассиву, что, безусловно, положительно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

В собственный капитал предприятия  входят уставный капитал и нераспределенная прибыль.

Уставный капитал представляет собой сумму средств вложенных  индивидуальным предпринимателем в  активы предприятия на этапе его  создания. Он остался неизменным на всем рассматриваемом периоде и  составил 90 тыс. руб. В структуре пассивов уставный капитал снизился с 13.35% в 2005 г. до 6.44% в 2006 г. и до 5.57% в 2007 г.

Нераспределенная прибыль  в 2005 г. составила 201 тыс. руб., в 2006 г. – 517 тыс. руб., что на 316 тыс. руб. больше чем в 2005 г., а в 2007 г. увеличилась до 686 тыс. руб., что на 169 тыс. руб. больше чем в 2006 г. и на 485 тыс. руб. превышает уровень 2005 г. В 2006 г. прирост нераспределенной прибыли относительно 2005 г. составил 157,21%, а к концу 2007 г. –241,29%. В структуре пассива баланса нераспределенная прибыль в 2005 г. составляла 29,86%, в 2006 г. - увеличилась на 7,2% и составила 37,06%, а к концу 2007 г. – составила 42,44% от всего пассива предприятия, что на 5,38% больше чем в 2006 г. и на 12,58% больше чем в 2007 г.

Таким образом, в составе  собственного капитала прирост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что следует оценить положительно.

Долгосрочные обязательства предприятия, в виде банковских кредитов со сроком погашения более 12 месяцев в 2005 г. составляли 43 тыс. руб., за 2006 г. они увеличились на 110 тыс. руб. и составили 153 тыс. руб., а к концу 2007 г. снизились до 100 тыс. руб., что на 53 тыс. руб. ниже чем в 2006 г., но на 57 тыс. руб. выше чем в 2005 г. В структуре пассива долгосрочные обязательства в 2005 г. составили 6,43%, в 2006 г. они выросли на 4,55% до 10,98%, а к концу 2007 г. составили 6,19%, что на 4,79% ниже чем в 2006 г. и на 0,24% ниже чем в 2005 г.

Таким образом, мы видим, что предприятие  в малой степени использует долгосрочные заемные средства.

Краткосрочные пассивы рассматриваемой организации представлены в виде краткосрочной кредиторской задолженности.

Краткосрочная кредиторская задолженность  предприятия в 2005 г. составила 340 тыс. руб., в 2006 г. она увеличилась на 296 тыс. руб. и составила 636 тыс. руб., в 2007 г. - 739 тыс. руб., что на 103 тыс. руб. больше чем в 2006 г. и на 399 тыс. руб. больше чем в 2005 г. В процентном выражении краткосрочная кредиторская задолженность за 2006 г. выросла на 87,06%, а к концу 2007 г. на 117,35% относительно 2005 г. В структуре пассива баланса предприятия краткосрочная кредиторская задолженность в 2005 г. составила 50,36%, в 2006 г. – 45,52%, что на 4,84% меньше чем в 2005 г., а в 2007 г. – 45,79%, что на 0,27% больше чем в 2006 г. и на 4,57% меньше чем в 2005 г. Таким образом, мы видим, что в абсолютном выражении краткосрочная кредиторская задолженность растет, что происходит в связи с возрастающим товарооборотом, но в процентном выражении к пассиву наблюдается тенденция к снижению доли краткосрочной кредиторской задолженности с 50,36% в 2005 г. до 45,52% и 45,79% в 2006 и 2007 г.г. соответственно, что можно отметить как положительное явление.

Рассматривая данные пассива баланса  предприятия, мы можем сказать, что  источники формирования активов  предприятия возросли с 674 тыс. руб. в 2005 г. до 1615 тыс. руб. в 2007 г. или на 139,6% за счет роста нераспределенной прибыли и краткосрочной кредиторской задолженности предприятия. Причем, если в 2005 г. нераспределенная прибыль составляла 29,86% от пассива, а краткосрочная кредиторская задолженность – 50,36%, то к концу 2007 г. нераспределенная прибыль составила 42,44% от пассива, в то время как краткосрочная кредиторская задолженность – 45,79%. Таким образом, в большей степени стал использоваться собственный капитал предприятия.

В итоге, мы видим следующие положительные  явления: увеличение валюты баланса к концу 2007 г. на 139,6% по сравнению с 2005 г.; прирост оборотных активов на 179,36%; наличие собственного капитала организации и опережение темпов роста собственного капитала по сравнению с темпами роста заемного капитала (собственный капитал организации увеличился на 166,67%, а заемный – на 119,06%). Превышение кредиторской задолженности над дебиторской можно также оценить положительно, поскольку это означает привлечение дополнительных источников, однако отрицательной стороной данного момента является снижение финансовой устойчивости предприятия.

2.4 Расчет и анализ показателей ликвидности

Для удобства представим расчет показателей ликвидности  в виде таблиц. Группировка активов по степени ликвидности имущества предприятия представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Группировка активов (критерий – степень ликвидности имущества)

Из таблицы 3 видно, что в 2006 г. увеличение активов предприятия произошло в большей степени за счет роста наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (на 370 и 278 тыс. руб.) и в меньшей степени за счет роста медленно реализуемых активов (на 89 тыс. руб.), что должно благоприятно сказаться на ликвидности предприятия. А в 2007 г. наоборот, рост активов был обусловлен ростом медленно реализуемых активов (на 421 тыс. руб.), поскольку группы активов А₁ и А₂ несколько снизились (на 101 и 101 тыс. руб.). Трудно реализуемые активы снижались на протяжении всего рассматриваемого периода. Группировка пассивов по срочности выполнения обязательств представлена в таблице 4.

Таблица 4 – Группировка пассивов (критерий – срочность выполнения обязательств)