Пути совершенствования оценки платежеспособности предприятия

 

По данным, приведенным в таблице 8 можно сказать, что предприятие наиболее успешно работало в 2013 году, так как показатели выручки, прибыли были наиболее высоки в этот период.

Важнейшей экономической характеристикой любого предприятия является его финансовое состояние. Для этого проанализируем валюту баланса предприятия за 2011–2013 годы. На рисунке 5 схематично показана диаграмма валюты баланса предприятия.

13160 – 7110= 6050 тыс. руб. – изменение валюты баланса за 2011 год.

15960 – 13160 = 2800 тыс. руб. – изменение валюты баланса за 2013 год. Увеличение валюты баланса в 2012 и в 2013 году свидетельствует о стабильной работе предприятия.

 

Рис. 5. Динамика валюты баланса ООО «Союзтехарго» в тыс. руб.

На основе данных баланса (Форма №1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2) рассчитаем экономическую рентабельность и рентабельность собственного капитала на конец отчетного периода. Ниже на рисунке 6 видно, как постепенно происходили изменения показателей рентабельности ООО «Союзтехагро».

 

Рис. 6. Динамика рентабельности ООО «Союзтехагро»

 

Рентабельность собственного капитала исчисляется отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала:

 

Рск=Пч (ф. 2 строка 190) / СКс (ф. 1 строка 490)*100%                (5)

 

Этот коэффициент определяет эффективность использования собственного капитала. Он показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. В данном случае на предприятии происходит значительное снижение рентабельности собственного капитала за счет уменьшения чистой прибыли.

Экономическая рентабельность исчисляется отношением чистой прибыли к средней величине оборотных активов:

 

Роа=Пч (ф. 2 строка 190) / АОс (ф. 1 строка 300)*100%            (6)

 

За анализируемый период коэффициент экономической рентабельности снизился, что говорит о неэффективном использовании имущества предприятия, а коэффициент финансовой независимости незначительно увеличился в 2013 году по отношению к 2011 году.

 

2.3. Анализ показателей финансового состояния предприятия ООО «Союзтехагро»

Важнейшей деятельностью предприятия является финансовое управление текущими операциями.

Для управления текущей деятельностью, специалисты предприятия периодически определяют степень устойчивости предприятия и характеристики источников формирования запасов и затрат:

1. Наличие собственных  оборотных средств:

 

        (7)

 

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат:

 

        (8)

 

3. Общая величина  основных источников запасов  и затрат:

 

        (9)

 

Насколько филиал обеспечен источниками формирования запасов, помогают определить следующие показатели:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

                 (10)

 

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников  формирования запасов:

 

        (11)

 

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

 

        (12)

 

На основании данных бухгалтерского баланса за 2011–2013 гг. определим характеристики формирования запасов и затрат в таблице 9.

Таблица 9. Формирование запасов и затрат ООО «Союзтехагро»

Показатели	2008 г. тыс. руб.	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.	Отклонение тыс. руб. (+,–)
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных средств	1480	7480	12820	11340
2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат	1480	7480	12820	11340
3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат	1480	7480	12820	11340
4. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	500	5520	11100	10600
5. Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов	500	552	11100	10600
6. Излишек (недостаток) общей величины  основных источников формирования  запасов	500	5520	11100	10600

 

По приведенным расчетам в таблице 9 видно, что ООО «Союзтехагро» обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. К концу 2010 года они выросли на 10600 тыс. руб. При отсутствии займов и кредитов предприятие обеспечено в достаточном количестве собственными оборотными средствами.

Затем проведем анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, для этого рассчитаем ряд финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

 

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) /стр. 700 ф. №1                         (13)

 

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

 

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 – стр. 640 – стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф. №1                                                                                                 (14)

 

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.

3. Коэффициент маневренности собственного  капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

 

Км = (стр. 490 – стр. 190) /стр. 490 ф. №1                                         (15)

 

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

4. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных активов. Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

 

Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 – стр. 244 – стр. 252) ф. №1    (16)

 

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

 

Ко = (стр. 490 – стр. 190) / (стр. 290 – стр. 230) ф. №1                         (17)

 

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1. Результаты расчетов сведены в таблице 10.

 

 

 

 

 

 

Таблица 10. Показатели финансовой устойчивости ООО «Союзтехагро»

Наименование коэффициента	Нормативное значение	на 01.01 2012 г.	на 01.01 2013 г.	на 01.01. 2014 г.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	≥ 0,5	0,56	0,62	0,96
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<0,7	0,7	0,3	0,04
3. Коэффициент маневренности	0,2 – 0,5	0,3	0,7	0,8
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов.	-	0,54	0,23	0,18
5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.	≥0,1	0,32	0,70	0,95

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2011–2013 года превышает предел нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие независимо от заемного капитала. Выполнение этого ограничения важно не только для предприятия, но и для его кредиторов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что предприятие зависимо от заемных средств. В этом анализируемом периоде коэффициент составляет от 0,7 до 0,04.

Коэффициент маневренности превышает установленный норматив, что говорит о том, что достаточно собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2013 года показывает, что только 0,18 коп. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования положительный, что говорит о том, что организация обеспечена собственными источниками финансирования и не привлекает кредитные средства.

В завершение анализа финансовой устойчивости ООО «Союзтехагро» проведена оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана, сводные данные представлены в таблице 11.

 

Таблица 11. Оценка вероятности банкротства ООО «Союзтехагро» по модели Альтмана

Наименование показателя	Коэффициент	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Х1 – показывает долю чистого оборотного капитала в активах	0,717	0,65	0,81	0,84
Х2 – показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли	0,874	0,058	0,002	0,005
Х3 – показывает рентабельность активов по балансовой прибыли	3,10	0,077	0,003	0,006
Х4 – коэффициент финансирования	0,42	1,28	3,16	24,74
Х5 – показывает отдачу всех активов	0,995	1,26	1,43	1,47