Эффективности финансовой деятельности ООО СК «Цюрих»

Анализ  источников формирования средств страховой  организации проводится по пассиву  баланса. В составе пассивов выделены три основные группы источников средств страховщика:

• собственный капитал;
• страховые резервы;
• обязательства.

Собственный капитал подразделен на две подгруппы:

•оплаченный уставный капитал, фонды и нераспределенная прибыль;

• резервы организации и доходы будущих периодов.

Страховые резервы сгруппированы в одну подгруппу:

• страховые резервы.

Обязательства страховой организации подразделены на три подгруппы:

• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные кредиты и займы;
• прочие краткосрочные обязательства.

 

Проанализировав таблицу 5 можно сделать вывод о том, что, также как и в активе баланса, в пассиве баланса не произошло резких структурных изменений. К положительным тенденциям в пассиве баланса можно отнести увеличение (как в относительном так и в рублевом эквиваленте) оплаченного уставного капитал, фондов и нераспределенная прибыли. В рублевом эквиваленте произошел значительный рост (в несколько раз) как оплаченного уставного капитала, так и страховых резервов.

                                                                                                                    Таблица 5

                                  Структура пассивов ООО СК «Цюрих»

№п/п	Наименование показателей	2008 г.		2009 г.
		тыс. р.	в %	тыс. р.	в %
1	ВСЕГО ПАССИВОВ	7 318 151	100%	8 827 932	100%
	в том числе:
1.1.	Собственный капитал (в % ко всем пассивам)	1 790 125	24.5%	2 194 319	24.9%
	из него:
1.1.1.	Оплаченный уставный капитал, фонды  и нераспределенная прибыль (в % к  собственному капиталу)	1 781 182	99.5%	2 185 525	99.6%
1.1.2.	Резервы организации и доходы будущих  периодов (в % к собственному капиталу)	8 943	0.5%	8 794	0.4%
1.2.	Страховые резервы (в % ко всем пассивам)         ппапассивам)	5 263 614	71.9%	6 378 173	72.2%
1.3.	Обязательства (в % ко всем пассивам)	264 412	3.6%	255 440	2.9%
	из них:
1.3.1.	Долгосрочные обязательства (в % к  обязательствам)	0	0	0	0
1.3.2.	Краткосрочные кредиты н займы (в % к обязательствам)	0	0	0	0
1.3.3.	Прочие краткосрочные обязательства (в % к обязательствам)	264 412	100%	255 440	100%

 

Перейдем  к анализу непосредственно страховой  деятельности и финансовых результатов.

Из таблицы 6 видно, что ООО СК «Цюрих» страхованием жизни не занимается.

По страхованию  иному, чем страхование жизни  в 2008 году доходы составили 6 861 119 тыс. руб., в 2009 году 9 856 603 тыс. руб. Рост доходов - 43%. Расходы составили 6 061 750 тыс. руб. и 8 143 542 тыс. руб. Рост расходов – 34%. Таким образом видно, что темп роста доходов несколько больше темпа роста расходов, что безусловно можно отнести к положительным тенденциям.

Рассматривая  инвестиционную деятельность компании, следует отметить, что доходы от инвестиций выросли на 379 075 тыс. руб., то есть в два раза, а расходы  в свою очередь выросли на 248 162 тыс. руб. – в 6 раз. Это отрицательная тенденция, хотя в абсолютном выражении прирост доходов над расходами составляет более 100 тыс. руб.

В целом  по компании наблюдаются положительные тенденции – рост чистой прибыли составил 81%.

 

Таблица 6

Финансовый результат  деятельности ООО СК «Цюрих» (тыс. руб.)

Наименование показателя	2008 год	2009 год
Страховая деятельность
Страхование жизни	0	0
Страхование иное, чем страхование  жизни
доходы	6 861 119	9 856 603
расходы	6 061 750	8 143 542
технический результат по страхованию  иному, чем страхованию жизни	799 369	1 722 061
Условно-пострасходы	76 227	94 724
технический результат от страховой  деятельности	723 142	1 627 337
Инвестиционная  деятельность
доходы	285 244	664 319
расходы	43 756	291 918
результат	241 488	372 401
Прочие  доходы и расходы
доходы	1 249 993	986 074
расходы	2 289 592	2 676 553
результат	(1 039 599)	(1 690 479)
Прибыль (убыток) до налогообложения	1 258	403 983
Налог на прибыль	10 082	14 969
Отложенные  налоговые активы	217 823	(9 853)
Чистая  прибыль (убыток)	208 999	379 161

 

2.3 Анализ финансовых показателей страховой компании

В первую очередь следует сформулировать требования, которым должна удовлетворять  система финансовых показателей  с точки зрения эффективности  оценки финансового состояния предприятия:

1. финансовые  показатели должны быть максимально  информативными и давать целостную  картину устойчивости финансового  состояния предприятия;

2. в экономическом  смысле финансовые показатели  должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост  коэффициента означает улучшение  финансового состояния);

3. для  всех показателей должны быть  указаны числовые нормативы минимального  удовлетворительного уровня или  диапазоны изменений;

4. финансовые  показатели должны рассчитывался  только по данным публичной  бухгалтерской отчетности предприятий;

5. финансовые  показатели должны давать возможность  проводить оценку предприятия  как в пространстве (т.е. в сравнении  с другими предприятиями), так  и во времени (за ряд периодов).

Пользователями  системы могут быть:

• руководители страховых организаций;
• финансовые директора страховых организаций;
• бухгалтера страховых организаций;
• страхователи;
• финансовые аналитики;
• эксперты государственных и контролирующих органов.

Традиционная  схема оценки предусматривает расчет по бухгалтерской отчетности коэффициентов  финансовой устойчивости и платежеспособности и их сопоставление с так называемыми  нормативными уровнями, установленными либо экспертно, либо официально.

 

• . Анализ показателей ликвидности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств страховщика его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании разделяются на следующие группы:

А1- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2- быстрореализуемые  активы (доля перестраховщиков в РНП  и РУ, дебиторская задолженность  по операциям страхования и перестрахования, прочая дебиторская задолженность, сроком погашения в течение 12 месяцев  после отчетной даты и иные активы);

А3- медленнореализуемые  активы (доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская  задолженность, сроком погашения более  чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы)

А4- труднореализуемые  активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство  и другие внеоборотные активы).

 

 

 

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1- краткосрочные  пассивы (кредиторская задолженность  по операциям страхования, перестрахования  и прочая кредиторская задолженность);

П2- среднесрочные  пассивы (резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые  резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты);

П3- долгосрочные пассивы (резервы по страхованию  жизни, долгосрочные кредиты и заемные  средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резерв предупредительных мероприятий  и прочие обязательства);

П4- постоянные пассивы (собственный капитал за минусом убытков).

Для определения  ликвидности баланса  следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:  

                                                  А1≥П1

                                                  А2≥П2

                                                  А3≥П3

                                                  А4≤П4

Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит «балансирующий»  характер. В то же время оно имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости- наличии у страховщика собственных  средств.

 

 

 

                                                                                                        Таблица 7

Анализ ликвидности баланса  ООО СК «Цюрих» за 2008 и 2009 гг.

АКТИВ	2008 г.	2009 г.	ПАССИВ	2008 г.	2009 г.	Результат
А1	4 260 581	5 494 421	П1	263 913	254 941	А1≥П1
А2	1 179 976	1 352 488	П2	5 264 113	6 378 672	А2≤П2
А3	53 644	50 299	П3	8 943	8 794	А3≥П3
А4	3 622 499	4 484 514	П4	1 781 182	2 185 525	А4≥П4

 

Из данных таблицы 7 анализа ликвидности баланса ООО СК «Цюрих», видно, несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, баланс не является абсолютно ликвидным.

Второе  неравенство не отвечает условию, так  как величина среднесрочных пассивов превышает величину быстрореализуемых  активов в 4 раза, следовательно у  страховой компании могут иметься  трудности в погашении займов и кредитов за счет быстрореализуемых  активов.

Четвертое неравенство имеет противоположный  знак из-за недостаточности собственного капитала в постоянных пассивах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели, характеризующие ликвидность активов  страховщика, определяются через различные  финансовые коэффициенты, которые представлены: 

1. Коэффициент общей ликвидности.

             К о.л.=  

                                                                                                   Таблица 8

                   Коэффициент общей ликвидности

Год	Текущие активы	Текущие пассивы	Общая ликвидность
2008	5 477 773	5 536 969	0,99
2009	6 890 598	6 642 407	1,03