Анализ потенциального банкротства организации и методы его прогнозирования (открытое акционерное общество «Темост»)

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Ярославский государственный  университет имени П.Г. Демидова»

Кафедра экономического анализа и информатики

 

 

 

                                                                

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Комплексный экономический анализ»

 

Анализ потенциального банкротства организации и методы его прогнозирования

(открытое акционерное общество «Темост»)

 

 

__________________________________________________________                      _______     О.И. Векшина                                      

«___» _______________2012г.

                                                           Студентка группы БУ-33СВВ

Форма обучения очно-заочная

                                                               ______________А.Д. Палагина 

                                                                   «___» _______________2012 г.

                                                               

 

Дата защиты______________                             

                           

  

Оценка с учетом защиты ____                                   

                          

Подписи __________________

                          __________________        

                                                                                     Научный

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ярославль 2012

РЕФЕРАТ

Объем 65 с., 3 ч., 4 рис., 36 источников, 22 приложения, 34 таблицы

БАНКРОТСТВО, НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ПРОГНОЗИРОВАНИЕ, ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА

 

Предмет исследования –  методические вопросы анализа оценки платежеспособности и прогнозирования  возможного банкротства организации.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Темост».

Цель работы – изучение различных подходов к выявлению несостоятельности (банкротства), приемов и методов прогнозирования банкротства.

В процессе работы рассмотрена сущность банкротства как механизма рыночной экономики, определена информационная составляющая для анализа возможной несостоятельности предприятия, классифицированы причины неплатежеспособности предприятий, изучены различные подходы к выявлению несостоятельности (банкротства) предприятий, проведен анализ и определена вероятность банкротства ОАО «Темост» с помощью моделей прогнозирования.

Результаты исследования - анализ финансового состояния организации, выявление проблем при применении тех или иных методик прогнозирования банкротства, сделаны выводы о возможности потенциального банкротства организации- ОАО «Темост».

 

Оглавление

ВЕДЕНИЕ 4

1. Сущность  и причины банкротства экономического  субъекта 6

1.1. Банкротство  как механизм рыночной экономики 6

1.2 Причины  неплатежеспособности (банкротства)  российских предприятий 12

1.3 Информационное  обеспечение диагностики банкротства 16

2. Методические  аспекты анализа потенциального  банкротства 21

2.1 Подходы  к анализу потенциального банкротства 21

2.2 Методы  количественного анализа 26

2.2.1 Методы  мультипликативного дискриминантного  анализа 26

 2.2.2 Методы скоринговой оценки 33

 2.2.3 Метод рейтингового анализа 35

2.3 Показатель Аргенти (А-счет) 40

3 Диагностика  банкротства на примере анализа  финансового состояния ОАО «Темост» 42

3.1 Краткая  характеристика предприятия 42

3.2 Анализ  внешних факторов, влияющих на  ОАО «Темост» 44

3.3 Прогнозирование  банкротства ОАО «Темост» на  основе действующих методик 47

Заключение 60

Список литературы 63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЕДЕНИЕ

 

Для обеспечения стабильного функционирования предприятия в условиях сложной макроэкономической ситуации необходимо не только осуществлять анализ текущего его финансового состояния, но и проводить раннюю диагностику на предмет возможного банкротства в будущем. Выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия,  предсказание банкротства приобретают первостепенное значение в постоянно меняющихся и крайне нестабильных рыночных условиях.  Вместе с тем, нет единого источника,  который бы описывал большинство известных методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход.  Это обуславливает высокую актуальность разработки эффективной модели оценки риска банкротства, которая позволила бы своевременно прогнозировать кризисные ситуации на российских предприятиях.

Любое предприятие может  столкнуться с проблемой неустойчивого  финансового состояния, особенно если учитывать, что организации функционируют в постоянно меняющейся, нестабильной среде (изменение, законодательства, обострение конкуренции, изменение потребительских предпочтений и т.д.), кроме того, в связи с вступлением России во Всемирно торговую организацию предприятия столкнутся с новыми проблемами, что, по мнению ряда экспертов, негативно повлияет на платежеспособность отечественных организаций.    Поэтому своевременное обнаружение признаков возможных финансовых затруднений в будущем дает шанс принять правильные управленческие решения во избежание несостоятельности, обеспечить переход к более эффективным технологиям и методам ведения дел и не допустить банкротства предприятия и ухода с рынка.

Целью работы является изучение различных подходов к выявлению несостоятельности (банкротства), приемов и методов прогнозирования банкротства.

В соответствии с целью  определены следующие задачи:

- рассмотреть сущность банкротства как механизма рыночной экономики,

- классифицировать причины  неплатежеспособности предприятий,

- изучить различные модели  оценки финансового состояния  организаций и прогнозирования  банкротства,

- провести анализ и  определить вероятность банкротства  ОАО «Темост» с помощью моделей прогнозирования.

Предметом исследования являются  методические вопросы анализа оценки платежеспособности и прогнозирования  возможного банкротства организации.

В качестве объекта анализа  избрано предприятие ОАО «Темост».

В работе использовались методы дедукции (движение от общего к частному) и индукции (движение от частного к  общему), методы анализа и синтеза были использованы в изучении составляющих предмет исследования, прогнозировании возможного банкротства. В качестве методов, конкретизирующих информацию, полученную посредством дедукции и индукции, анализа и синтеза в работе широко применялись статистические методы.

  Работа базируется на исследовании и анализе законодательных актов Российской Федерации, других нормативных документов, а также на рекомендациях, инструкциях по вопросам оценки финансового состояния предприятий, материалах периодической печати, иных печатных изданиях.

В процессе работы рассмотрена  сущность банкротства как механизма  рыночной экономики, определена информационная составляющая для анализа возможной  несостоятельности предприятия, классифицированы причины неплатежеспособности предприятий, изучены различные подходы к  выявлению несостоятельности (банкротства) предприятий, проведен анализ и определена вероятность банкротства ОАО  «Темост» с помощью моделей прогнозирования.

Результаты исследования - анализ финансового состояния организации, выявление проблем при применении тех или иных методик прогнозирования  банкротства, сделаны выводы о возможности  потенциального банкротства организации - ОАО «Темост».

Структура работы: курсовая состоит из введения, 3 глав, 12 параграфов, заключения, списка литературы и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность и  причины банкротства экономического  субъекта

1.1. Банкротство  как механизм рыночной экономики

 

В самом механизме рыночного  хозяйства скрыты глубинные причины  кризисных ситуаций.  Рыночный механизм оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на экономическую и социальную жизнь общества. Рынок не является идеальной системой. Частичное и в особенности общее макроэкономическое равновесие в данной системе реализуется через постоянное нарушение этого равновесия. Иными словами, рыночная система недостаточно стабильна. Типичной формой ее нестабильности является циклический характер развития экономики.

Одной из форм нарушения  равновесия и одновременно формой нестабильности экономики является инфляция, рост цен. Последствия этой формы макроэкономической нестабильности экономически разрушительны и социально опасны.

Рыночная экономика устойчива, когда кривая спроса более полога, чем кривая предложения, другими словами предложение опережает спрос по темпам роста и объему. Как раз в этом превышении предложения над спросом и заключается экономически обоснованная возможность и необходимость банкротства тех предприятий, которые не вписались в конкретную рыночную ситуацию.

Банкротство заложено в природе  рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью  достижения поставленных целей или  возможностью постановки ошибочных  целей. Рисковые ситуации могут возникнуть на всех стадиях  хозяйственного процесса: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукции, некачественное по различным причинам производство продукции, некомпетентность управленческого персонала и многое другое [17. С. 189].

Федеральный закон  от 26.10.2002 N 127-ФЗ  (ред. от 28.07.2012, с изм. от 16.10.2012) «О несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон о банкротстве)  не делает разграничений между несостоятельностью и банкротством, данные понятия в рамках Закона о банкротстве равнозначны, в рамках закона несостоятельность (банкротство) определяется следующим образом: несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [4].

 «Данное определение является неполным, служит только ориентиром для понимания сути рассматриваемого явления, создает исключительно основу для понимания сущности банкротства, ибо не дает ответа на вопрос, в каких случаях, собственно говоря, должник выказывает такую неспособность. Закон о несостоятельности содержит ряд специальных положений, раскрывающих признаки банкротства, каковые являются дополнением к законодательной дефиниции, помогающим понять существо несостоятельности» [7. Стр. 213].

Сложно не согласиться  с указанным мнением, так как  равноценность в современном российском законодательстве понятий «несостоятельности» и «банкротства» (в данном случае не имеются в виду преднамеренное и фиктивное банкротство), не совсем правильный подход, ввиду того, что юридическая техника должна учитывать устоявшееся содержание фразеологических комплексов и традиции их правового использования.

По мнению ряда специалистов более полным является следующее  определение Несостоятельность (банкротство) — это признанная судом или  объявленная в случаях, предусмотренных  законом, должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов в связи с  установленным или предполагаемым превышением суммы обязательств (долгов) должника над стоимостью принадлежащего ему имущества. Термины «несостоятельность»  и «банкротство» являются синонимами.

Нельзя согласиться с  авторами данной точки зрения, так  как в указанном определении  происходит смешение юридических и  экономических понятий: банкротство  устанавливается только арбитражным  судом, при условии соблюдении признаков, установленных законодательством, то есть предприятие может быть признано банкротом, даже при превышении стоимости  имущества над обязательствами  должника. Несостоятельность же можно  рассматривать с точки зрения финансовой устойчивости и платежеспособности, но законом этих разграничений не установлено.

В современной литературе устанавливаются также противоречивые взгляды на цели, преследуемые организациями, при обращении в суд о признании  банкротства. Шершеневич Г.Ф. считал, что банкротством является «неосторожное или умышленное причинение несостоятельным должником ущерба кредиторам посредством уменьшения или сокрытия имущества». То есть для того, чтобы лицо было признано банкротом, необходимы квалифицирующие признаки. [12. Стр. 641].

По мнению Фёдоровой Г.В. в настоящее время основной задачей  института банкротства в развитых рыночных странах заключается в  сохранении предприятия, а значит, и  собственности его владельца  путём изменения системы управления предприятием, предоставления отсрочки и рассрочки платежа. Государство  и общество заинтересованы не в ликвидации предприятия-должника, а в восстановлении его платежеспособности посредством  специальных процедур, предусмотренных  законодательством о несостоятельности (банкротстве) [28].

Ильин А.И. высказывает иную точку зрения, полагая, что роль банкротств состоит в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности [17. Стр. 189].

В современных условиях развития рыночной экономики, сложно говорить какие  цели преследует организации при  инициировании процедуры банкротства, безусловно, если исходить из добросовестности предприятия, то целью процедуры  банкротства должно стать оздоровление организации, к сожалению предприятия  чаще всего заинтересованы в признании  несостоятельности (банкротства) в  целях списании многочисленных долгов.