Анализ платежеспособности организации и способы ее обеспечения (на примере ОАО «АльфаСтрахование»)

 

 

Прямой метод анализа денежных потоков имеет весьма существенный недостаток: он не позволяет проанализировать влияние изменений различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации.

Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет раскрыть взаимосвязь полученного конечного финансового результата и чистого денежного потока, определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

Однако надежность информации, раскрываемой в отчете о движении денежных средств, сформированном косвенным методом, зависит от достоверности отражаемого в отчете о прибылях и убытках конечного финансового результата.

Достоинством прямого метода является то, что при его использовании отчет о движении денежных средств содержит развернутую информацию об источниках поступления и расходования денежных средств, что обеспечивает целостность информации о финансовых потоках организации.

В результате применения прямого или косвенного метода анализа денежных потоков можно оценить степень обеспечения организации денежными активами, определить источники поступления и направления их использования, установить потенциал организации в качестве плательщика текущих долгов и прогнозировать достаточность средств для развития текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Таким образом, рассмотрев методики анализа платежеспособности можно сделать вывод:

В большинстве методик не представлено четкого разграничения анализа платежеспособности и ликвидности. В настоящее время можно выделить три подхода к анализу платежеспособности. Первый предполагает проведение анализа платежеспособности на основе показателей ликвидности. Второй - на основе показателей финансовой устойчивости. При третьем подходе для оценки используют совокупность показателей, включая показатели ликвидности и финансовой устойчивости. 
Нормативы представлены для ограниченного количества показателей без учета отраслевых и индивидуальных особенностей предприятия. 
Количество показателей, предлагаемых для анализа основных направлений изучения финансового состояния в разных методиках, не идентично.

В настоящее время аналитики располагают обширным, хотя и не во всех случаях совершенным инструментарием прогнозирования несостоятельности (банкротства) российских предприятий и организаций.

Заметим, что:

- в  целях повышения корректности  оценки вероятности банкротства  «своего» предприятия целесообразно  производить расчеты не по  одной, а по ряду имеющихся  моделей, методик, рекомендаций;

- наряду с  выбором методики, практическими  расчетами, связанными с оценкой  риска банкротства, важным этапом  аналитического исследования в  этой области является разработка  комплекса мер (программы, плана  финансового оздоровления, системы  управленческих решений), направленных  на повышение финансовой устойчивости  предприятия. Естественно, такой комплекс  мер будет индивидуальным для  каждой фирмы.

 

3. Анализ платежеспособности ОАО «АльфаСтрахование» и способы ее обеспечения

3.1. Организационно - экономическая характеристика ОАО «АльфаСтрахование»

Группа «АльфаСтрахование» – одна из крупнейших российских страховых компаний с универсальным портфелем услуг, включающим как комплексные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц. Согласно лицензии, компания предлагает более 100 продуктов, включая продукты по страхованию жизни.

Открытое Акционерное Общество «Альфа Страхование» создано 5 мая 1992 года тремя учредителями, доля уставного капитала каждого из них составляет 1/3 часть. Величина уставного капитала равна 5 000 000 000 рублей. Среднесписочная численность каждого филиала составляет 15-50 человек. ОАО «АльфаСтрахование» является членом саморегулируемой организации и имеет свидетельство на право осуществления деятельности.

Основные виды экономической деятельности организации представлены в таблице 5.

Таблица 5

Сведения о видах экономической деятельности ОАО «АльфаСтрахование»

№ п/п	Наименование вида деятельности
1.	Автострахование
2.	Страхование жилья
3.	Страхование путешествий
4.	Имущества
5.	Здоровья
6.	Ответственности
7.	Страхование кредитов и банковских услуг

 

 

Далее я рассмотрю, какую долю от общих доходов составляет каждый вид деятельности за 2010, 2011 и 2012 финансовый года. Для этого составлю таблицу 6.

 

Таблица 6

Доходы по видам экономической деятельности за 2011, 2012 и 2013 года

Наименование вида деятельности	Доходы по виду экономической деятельности (тыс. руб.)			Итого по виду экономической деятельности (тыс. руб.)
	2011	2012	2013
Автострахование и другие, отличные от жизни	2023161	3607044	3051406	8681611
Страхование жизни	0	0	0	0
Прочие доходы	63196627	64738755	46985033	174920415
Итого доходы за каждый финансовый год (тыс. руб.)	65219788	68345799	50036439	183602026

 

 

Согласно таблице:

1. Основной объем всех доходов организации занимают прочие доходы, то есть при расшифровке видно, что это доход от инвестиций;
2. Доходы от основной видов деятельности равномерны;
3. Непостоянность деятельности по страхованию здоровья и жизни;
4. Страхование жизни вообще не участвует в получении доходов.

Для наглядности сформирую схему (рис. 4) распределения доходов по видам экономической деятельности.

 

Рис. 4. Структура доходов ОАО «АльфаСтрахование» по виду экономической деятельности

Проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «АльфаСтрахование».

Таблица 7

Горизонтальные анализ актива баланса ОАО «АльфаСтрахование», млн.руб.

АКТИВЫ	01.01.2012	01.01.2013	Отклонение
			абсолютное	%
I.Внеоборотные активы
Основные средства	352	338	14	96
Нематериальные активы	37	57	20	154
Доходные вложение в материальные ценности	27000	27000	0	100
Финансовые вложения	23298	26359	3061	113
Итого по разделу I	23714	26780	3066	113
II. Оборотные активы
Запасы	11	283	271
Доля перестраховщиков в страховых резервах	5155	8698	3544	169
Дебиторская задолженность	8054	10537	2483	131
Денежные средства и денежные эквиваленты	1499	942	-557	63
Прочие оборотные активы	0	3	3	300
Итог по разделу II	14719	20463	5944	139
БАЛАНС	38436	47242	8806	122

 

Горизонтальный анализ активов ОАО «АльфаСтрахование» показывает, что абсолютная их сумма за 2013 год возросла на 9100 млн. рублей, или на 22%. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов – на 5944 млн. рублей или на 39%. В тоже время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило 3066 млн. рублей или на 13%.

Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения Доля перестраховщиков в страховых резервах на 3544 млн. рублей или 69%. Рассматривая повышение стоимости запасов (на 271 млн. руб.) и снижение такого показателя как денежные средства (557  млн. руб.) можно предположить, что организация не испытывает финансовые затруднения, потому, что у нее имеются большие финансовые ресурсы, которые не вложены в сверхнормативные запасы.

 Таблица 8

Горизонтальные анализ пассива баланса ОАО «АльфаСтрахование»

млн. руб.

ПАССИВЫ	01.01.2012	01.01.2013	Отклонение
			абсолютное	%
II. Капитал и резервы
Уставный капитал	5000	5000	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	3598	3239	-359	90
Добавочный капитал	9312	9312	0	100
Резервный капитал	122	186	64	152
Итого по разделу II	18032	17737	-295	98
Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни	24860	33118	8258	133
Заемные средства	1300	1850	550	142
Отложенные налоговые обязательства	4	0	-4	0
Оценочные обязательства	88	78	-10	88
Кредиторская задолженность	3427	3747	320	109
Прочие обязательства	28	13	-15	46
Итог по разделу III	29707	38807	9100
БАЛАНС	38436	47242	8806	122

 

Увеличение пассивов ОАО «АльфаСтрахование» произошло на 8806 млн. рублей или на 22%. Увеличение произошло в основном за счет увеличения Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни на 8258 млн. руб или на 33%. За анализируемый период отмечается тенденция роста кредиторской задолженности  на 320 млн. руб., что является отрицательным моментом. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась на 870 млн. руб., что может свидетельствовать о снижении финансовой независимости предприятия.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ОАО «АльфаСтрахование» способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост кредиторской задолженности говорит о том, что ОАО «АльфаСтрахование» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, либо запускает свои денежные средства в оборот.

В ОАО «АльфаСтрахование» организационная структура обеспечивает согласованность отдельных видов деятельности и усилий подразделений по выполнению основных задач и целей. Организационная структура предприятия приведена на рис. 8.

Рис. 5 Организационная структура ОАО «АльфаСтрахование»

Это форма управления, в которой комбинируется линейное и функциональное управление. Ответственность за выполнение работ, финансы и другое возлагается на функциональных управляющих, которые подчиняются высшему руководству, линейный персонал может сконцентрировать свое внимание на текущей деятельности.

Ежегодно составляется отчет о платёжеспособности. (Приложение 4)

2. Анализ ликвидности баланса ОАО «АльфаСтрахование»

Важным моментом для анализа платежеспособности предприятия является определение его ликвидности.

Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проведем групповым методом.

Активы предприятия  в таблице 9 разделены на группы, в зависимости от  степени ликвидности, т. е.  скорости превращения в денежные средства.

Таблица 9

Структура актива баланса ОАО «АльфаСтрахование» по степени ликвидности

Группа актива баланса по степени ликвидности	На начало 2013 года (млн. руб.)	В % к итогу	На конец 2013 года (млн. руб.)	В % к итогу
А1 – наиболее ликвидные активы	6654	17	9640	20
А2 – активы средней степени ликвидности	8053	21	10537	22
А3 – медленно реализуемые активы	14	1	287	1
А4 – трудно реализуемые активы	23713	61	26781	57
Баланс	38436	100,00	47242	100,00