Анализ оборотных средств предприятия (на примере ОАО «ОРС Гомель»)

 

Н = Р * Д,                                                     (1)

 

Где  Н – норматив оборотных средств по конкретному элементу;

          Р – однодневный расход. Он равен частному от деления           соответствующих квартальных затрат на производства на 90 дней;

          Д – норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств [10 c. 64]

Средняя норма оборотных средств по предприятию  определяется делением общего норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Таким образом, поскольку оборотные  средства представляют собой значительную величину, то рациональное их ведение является важным требованием успешного ведения экономики предприятия. Рациональное ведение оборотных средств прежде всего находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости и нормировании.

Первоначально при создании предприятия оборотные  средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих а производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция проступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие использует  и другие источники формирования оборотных средств – устойчивые пассивы, кредиторскую  задолженность, кредиты банков и других кредиторов [10 c. 72].

По мере роста производственной программы  потребность в оборотных средствах  возрастает, что также требует  соответствующего прироста оборотных средств. В этом случае источником  их пополнения является чистая прибыль предприятия.

В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но не принадлежат ему. К устойчивым пассивам относятся:

• минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям из нее, предусмотренным законодательством;
• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
• задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
• задолженность заказчикам по авансам и чистой оплате продукции;
• задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

При расчете  минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой  выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течении которых она числится в обороте предприятия.

Величина  задолженности поставщикам по наотфактурованным  поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, может  быть определена следующим образом: по данным аналитического учета за предыдущий отчетный период рассчитывается средняя сумма по этой статье, которая умножается на величину темпов роста объема  производства по основной деятельности в предстоящем периоде. При наличии реальных предпосылок сокращения суммы задолженности во внимание принимается ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Минимальная задолженность перед бюджетом определяется по тем видам налоговых платежей, срок начисления которых настает  раньше срока выплаты.

Кроме собственных  и приравненных к ним средств  источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте).  Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность – это не планируемый источник формирования оборотных средств.  Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов.

В числе  прочих источников формирования оборотных  средств можно назвать временно не используемые остатки фондов специального назначения, образованных за счет прибыли.

Потребность предприятия в оборотных средствах  не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов:

• сезонности производства,
• неравномерности поставок товарно-материальных ценностей,
• несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию,
• накопление нереализованной продукции на складе и т.д.

Некоторые из перечисленных факторов обусловлены  спецификой производства (сезонность производства), способом отгрузки продукции (например, только в навигационный период), т.е. причинами, связанными с нормальными условиями производства и реализации  продукции на конкретном предприятии. Поэтому экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются краткосрочные и долгосрочные кредиты банков и других кредиторов.

Банк  выдает кредиты, заключив с предприятием кредитный договор. Выдача кредита увязывается с финансовым состоянием предприятия и его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и срок испрашиваемой ссуды, результаты хозяйственной деятельности предприятия, имеющиеся обеспечение ссуды. В настоящее время коммерческие банки кредитуют предприятия  под залог имущества или при условии страхования риска не погашения кредита. Краткосрочный кредит выдается на срок до одного года, долгосрочный – на срок более одного года.

Другие  кредиторы предоставляют средства предприятию взаймы под оговоренный процент с оформлением векселя или иного долгового обязательства.

Таким образом, для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства. Они формируются как за счет собственных источников так и за счет заемных средств. Так как собственных источников порой недостаточно для успешного  функционирования предприятия. Одновременно с этим заемные средства не должны превышать собственные.

В своём  движении оборотные средства на протяжении одного производственного цикла проходят последовательные три стадии(меняя свою форму:

-  денежную; 

-  производственную;

-  товарную

На первой стадии предприятие затрачивает  денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные  фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в  товарную, а денежные средства –  из сферы обращения в сферу  производства.

На второй стадии приобретенные оборотные  фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются в начале в производственные запасы, полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса – в готовую продукцию (товарная форма).

На третьей  стадии готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и снова принимают  денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот (Д – Т – П – Д – Т – П – Т – Д) и т.д.  Но это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях  кругооборота. Что-то в каждый момент покупается, производится, продается и снова покупается. Именно  это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции [11 c. 220].

При этом следует иметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных  средств неодинаково. Оно  зависит  от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации.

Таким образом, оборотные средства предприятий  находятся в постоянном движении. Они последовательно проходят три  стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную а виде производственных запасов, во второй стадии эти запасы превращаются в незавершенное производство, а при его завершении принимают форму готовой продукции. Третья, завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму. Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на всех трех стадиях кругооборота. Снижение материалоемкости продукции достигается путем внедрения новой техники и технологии, совершенствование организации производства и труда.

 

 

2. Методика анализа оборотных средств

 

Оборотные активы - наиболее мобильная  часть капитала, от состояния и  рационального использования которого во многом завися результаты хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия

Основная цель анализа оборотных  активов – это своевременное  выявление и устранение недостатков  управления оборотным капиталом  и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Основными задачами анализа оборотных  активов являются

1. определить обеспеченность предприятия оборотными активами и установить оптимальность структуры и состава оборотных активов;
2. оценить эффективность использования оборотных активов предприятия;
3. определение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота, их динамики и изменения по сравнению с планом;
4. обоснование и количественное изменение факторов изменения показателя оборачиваемости и длительности одного оборота;
5. изучить источники формирования оборотных активов и дать оценку их оптимальности;
6. выявить резервы повышения эффективности и интенсивности использования оборотных активов.

В процессе анализ оборотных активов  выделяют следующие этапы, представленные на рисунке 1.2

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 – Этапы анализа оборотных активов

 

 

1. Изучение наличия, динамики, состава и структуры оборотных активов.

На первом этапе анализа оборотных  активов:

1. определяется фактическое наличие оборотных активов и производится их сравнение с внеоборотными в их доли в капитале предприятия и в динамике.
2. анализируется состав, структура и динамика оборотных активов предприятия в целом.
3. определяется состав, структура и динамика оборотных активов по стадиям процесса кругооборота.
4. определяется состав, структура и динамика нормируемых и ненормируемых оборотных активов оборотных активов. Анализ ненормируемых оборотных активов позволяет установить их размер, динамику, выявить причины возникновения и наметить мероприятия по их сокращению.
5. определяется состав, структура и динамика дебиторской задолженности, на предприятии открытого акционерного общества «ОРС Гомель»

2. Изучение источников формирования оборотных активов.

На втором этапе анализа оборотных  активов:

1. производится анализ всех источников  формирования оборотных активов  (собственных и заемных).

2. определяется состав, структура  и динамика источников собственных  средств, производится анализ  обеспеченности предприятия собственными  средствами и их использование.

3. определение фактического наличия  собственных оборотных средств,  анализ оптимальности размеров, т.к. недостаток или излишек  собственных оборотных средств одинаково нежелательно для предприятия.

3. Оценка эффективности использования оборотных активов

Для оценки эффективности использования  оборотных активов рассчитываются коэффициенты оборачиваемости оборотных активов по группам: оборачиваемость материальных оборотных активов, оборачиваемость дебиторской задолженности; продолжительность одного оборота в днях. Также на данном этапе анализа производится сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитывается продолжительность операционного и финансового цикла.