Анализ оборотных средств предприятия (на примере ОАО «ОРС Гомель»)

Но главной задачей становиться  недопущение просроченных платежей и тем самым уменьшения риска, финансовых затрат, связанных с наличием дебиторской задолженности.

При осуществлении расчётов между  хозяйственными структурами за поставленную продукцию, выполненные работы или  оказанные услуги часто возникают  вопросы о сроках погашения задолженности. Ведь простые формы расчётов, как известно, являются формой беспроцентного кредитования дебиторов, поэтому должник часто заинтересован в максимальном оттягивании сроков возврата платежа. Для кредитора, напротив, эти средства становятся изъятыми из оборота. Их наличие позволило бы кредитору извлекать дополнительный доход из оборота. Меры, применяемые к должникам по сокращению сроков возврата платежей, могли бы не только стимулировать деловую активность дебиторов, но и повышать её у кредиторов. Поэтому в целом такие меры выступают в роли катализатора эффективности внутрифирменных и межхозяйственных экономических отношений.

Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежей, при эффективном использовании  их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм. Сокращение сроков денежных поступлений также сократит потребность в получении кредитов в банке. Однако меры по ускорению расчётов требуют определённых затрат и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер, превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результата, но и принесут убыток.

Сказанное определяет цель анализа  по ускорению и повышению эффективности расчётов, которая заключается в выявлении оптимального сочетания расходов и доходов от операций по ускорению денежных поступлений, повышении ликвидности активов и дебиторской задолженности, следовательно, в увеличении оборачиваемости средств в расчётах и размера прибыли, обусловленного приростом ликвидности и оборачиваемости.

Произведём анализ наиболее часто  применяемой меры по достижению поставленных целей - предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей.

При анализе данного способа  ускорения расчётов с дебиторами следует сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению. То есть нужно сравнить отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчётов от дебиторов. Рассмотрим расчёты для финансовой деятельности открытого акционерного общества ОРС Гомель на основе данных таблицы 3.1.

Для сопоставления отдачи вложенных  в производство средств с расходами по ускорению расчётов требуется определить рентабельность условно-переменных затрат на производство, так как именно переменные издержки являются средствами, вложенными в производственный оборот, более тесно связанными с объемами производства и реализации.

Данные для анализа представлены из отчета о финансовых результатах за 2010 год (приложение Г) в среднем за месяц.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.1  - Операции по сокращению сроков поступления средств на счета организации                                                                                                                 тыс. р.

 

№	Показатели	Обозначение	Величина
1	объём продаж, млн. р.	Nр	3507
2	сумма дебиторской задолженности  от реализации, млн. р.	R	1128
3	число дней в отчётном периоде	Tотч	30
4	период погашения дебиторской  задолженности по данному виду расчётов, дней	T	90
5	издержки производства, расходы на реализацию	CC	3046
6	прибыль от реализации, млн. р. (стр.1-стр.5)	P	461
7	рентабельность затрат, %(стр.6/стр.5)	кCС	15,13
8	ставка предоставляемой скидки дебиторам  за поступление средств без отсрочки, %	p	4,25
9	ставка предоставляемой скидки дебиторам  за каждый месяц ускорения расчётов от суммы, полученной досрочно, %	pм	1,42
10	- ставка скидки за каждый день  ускорения расчётов с дебиторами  от суммы, полученной досрочно, %	pдн	0,041
11	Запас прочности для ускорения  расчётов, %		3,75
12	сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов  от поступлений без отсрочки, млн. р.	S	47,94
13	сумма уменьшения долга дебиторов  за каждый день сокращения срока возврата платежей, млн. р.	Sдн	0,532
14	дополнительная прибыль предприятия  от суммы поступлений без отсрочки , млн. р.	Р доп	115,5
15	дополнительная прибыль, полученная за каждый день сокращения сроков поступления  средств на счета предприятия, млн. р.	Pдопдн	1,28

Ставка предлагаемой скидки дебиторам  за срочность расчётов - не постоянная величина. Она зависит от того, в какой мере тот или иной размер ставки оказывает стимулирующее воздействие на дебиторов. Можно сказать, что при заинтересованности кредитора снизить процент скидки, размер ее, подобно ценам на товары, определяется спросом на средства расчётов, то есть выражает цену ускорения оборачиваемости затрат. Он зависит также от ставки процентов за использование кредитов банка.

Ведь если скидка для дебиторов  превысит банковскую ставку, то предпринимателю  выгоднее взять дополнительные средства в банке под более низкий процент, чем скидка, которую придётся платить  дебиторам. Но с другой стороны, банк может предоставить кредит только при  определённых условиях и в определённых количествах. Поэтому не всегда и не для всех категорий предприятий доступны банковские кредиты.

Увеличение рентабельности вложенных  в оборот средств повышает возможности  предприятия в стимулировании досрочного погашения дебиторской задолженности посредством увеличения размера предоставляемых скидок за срочность платежей.

Предположим, что рыночная конъюнктура  позволяет предприятию установить исходную скидку дебиторам в размере 3 % за поступление средств без  отсрочки от суммы досрочной оплаты. Поступление дебиторской задолженности на общую сумму 1128 млн. р. ожидается в течение 3-х месяцев. Немедленное погашение 1128 млн. р. сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:

 

S = Rp / 100,                                                                                                 (36)

 

S - сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств  без отсрочки;

R - сумма поступлений;

p - ставка предоставляемой скидки  за поступление средств без  отсрочки.

 

S = 1128 * 4,25/100 = 47,94 млн. р.

 

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:

 

Pдоп= (R-S) * kCV /100-S,                                                                         (37)

T Tотч,

kCV - рентабельность расходов.

 

Согласно данным таблицы 18 период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов не меньше числа дней в отчётном периоде (T =90 дней, а Tотч = 30) дней, что соответствует установленному ограничению.

Дополнительная прибыль от суммы  поступлений без отсрочки составит:

Pдоп = (1128-47,94) * 15,13/100 – 47,94 = 115,5млн. р.

 

Определим сумму уменьшения долга  за каждый день сокращения срока возврата платежей. Для этого используем выражение:

Sдн =(R* Р)/(Т*100)                                                                                    (38)

где T - число дней в периоде погашения  задолженности дебиторами.

Ускорение расчётов принесёт экономию дебиторам за каждый день сокращения срока возврата платежей в сумме:

Sдн = (1128*4,25)/(90*100) = 0,532. Млн.

 

При этом за каждый день сокращения срока  поступления платежей предприятие  получит дополнительную прибыль. Её величину определим по формуле:

 

Рдопдн = (R - S) kCV      - Sдн,                                                                  (39)

                     Т *100

 

Величина дополнительной прибыли  за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия составит:

 

Рдопдн = (1128-47,94 ) * 15,13      - 0,532 = 1,28 млн. руб

                            90 *100

В результате предприятие имеет  запас прочности для ускорения  расчётов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств:

 

KCV - pм = 15,13 – 1,28 = 13,85

 

Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших условиях среды.

 

pдн=p/T,                                                                                                      (40)

 

Tм - число дней в отчётном  периоде (в данном случае - в  месяце).

 

То есть ставка за каждый день ускорения  расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, составит:

 

pдн = 4,25/90 = 0,047%

 

При данной системе предоставления скидок сумма уменьшения долга дебиторов  предприятию за каждый день сокращения срока возврата платежей Sдн будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов предприятию, но и в сокращении сроков расчёта по договору, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли.

Величина дополнительной прибыли  за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия Pдопдн также будет увеличиваться при сокращении договорных сроков поступления платежей от дебиторов. То есть в результате таких сокращений выигрывают обе стороны.

Таким образом, проведенный анализ исследования факторов уменьшения дебиторской задолженности позволил сделать вывод, что имеется зависимость изменения долга дебиторов предприятию и величины прибыли самого предприятия от срока завершения оплаты по договору.

Увеличение договорных сроков поступления  средств по расчётам сокращает эффект расчётных операций как предприятия, так и его дебиторов.

Решение проблемы дебиторской задолженности  на предприятии возможно при наличии хорошо организованного контроля. Текущий контроль должен осуществляться при проведении каждой операции, исходя из ее законности, экономической целесообразности и подчинения решению главной цели – управления дебиторской задолженностью. Существенное значение имеет и последующий контроль, который производиться методами экономического анализа с использованием отчетных данных предприятия за истекшие периоды.

Таким образом, основные направления и пути повышения эффективности использования оборотных средств это:

1.  ускорения оборачиваемости активов организации, которое достигается путем:

- сокращение  продол