Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Кавтрансстрой».

 

Группировка средств актива по степени ликвидности, а средства пассива по степени срочности обязательств (тыс.руб.).

актив	На 1.01.02г.	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	пассив	На 1.01.02г.	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г
А1 А2 А3 А4	5764 98899 51678 53062	4440 89324 63899 54762	6743 78281 73686 45310	12925 111571 89142 66411	П1 П2 П3 П4	69001 5050 14400 131140	69182 - 20513 122730	66716 - 33943 103661	86187 15000 73934 104928
Итого:	219715	212425	204020	280049	Итого:	219715	212425	204020	280049

 

 

Проверим полученные группы средств актива и пассива баланса на соблюдение неравенств абсолютной ликвидности:

На 1.01.02г:

5764 < 69001

98899 > 5050

51678 > 14400

53062 < 131140

На 1.01.03г:

44410<69182

89324>0

63899>20513

54762<122730

 

На 1.01.04г:

6743<66416

78281>0

73686>33943

45310<103661

На 1.01.05г:

12925<86187

111571>15000

89142>73934

6641<104928

При сопоставлении групп актива и пассива за 2002-2004г.г. было выявлено не соблюдение одного из неравенств абсолютной ликвидности: в течении всего анализируемого периода наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. Таким образом проверка свидетельствует о том, что баланс ОАО «Кавтрансстрой» не является абсолютно ликвидным в течении анализируемого периода.

Следующим этапом анализа ликвидности является оценка платежных недостатков (излишков) по отдельным видам обязательств ОАО «Кавтрансстрой». Результаты оформим в таблице №3.6.

 

 

 

 

Таблица №3.6.

Динамика платежных излишков (недостатков) по обязательством ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004г.г.

 

актив	На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	пассив	На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	платежные излишки
										абсолютная величина				в  %    к соответствующей группе пассивов
										На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г
А1 А2 А3 А4	5764 98899 51678 53062	4440 89324 63899 54762	6743 78281 73686 45310	12925 111571 89142 66411	П1 П2 П3 П4	69001 5050 14400 131140	69182 - 20513 122730	66416 - 33943 103661	86187 15000 73934 104928	-63418 +93849 +37278 -78078	-64742 +89324 +43386 -67968	-59673 +78281 +39743 -58351	-73262 +96571 +15208 -38517	-91.9 +185.8 +258.9 -51.8	-93,6 - +211,5 -55,3	-89,8 - +117,1 -56,3	-85,0 +643,8 +53,8 -36,7
Итого	219715	212425	204020	280049	Итого:	219715	212425	204020	280049	-	-	-	-	-	-	-	-

 

 

 

Платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам(П1) составил на 1.01.03г. 64742тыс.руб., на начало 2004г.- 59673тыс.руб., на начало 2005г.-  73262тыс.руб.

Величина недостатка составляет более 80% от величины обязательств, что оценивается отрицательно.

Платежные излишки по краткосрочным и долгосрочным пассивам не могут компенсировать вышеуказанных платежных недостатков.

В течении всего анализируемого периода на предприятии наблюдается существенное превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами. Это обусловлено в течение 2002-2004г.г. отсутствием краткосрочных займов и кредитов. А на конец отчетного периода платежный излишек по этим показателям в 6,4 раза превышает величину краткосрочных обязательств.

Также на протяжении трех лет(с 2002 по 2004г.г.) наблюдается платежный излишек по долгосрочным пассивам, при чем имеется четкая тенденция его снижения: в 2002г. платежный излишек по долгосрочным обязательствам в 2,1 раз превышает величину этого показателя, в 2003- в 1,2раза, 2004-0,5раза.

Сопоставление труднореализуемых активов и постоянных пассивов свидетельствует о том, что на протяжении всего анализируемого периода на предприятии наблюдается превышение величины собственных средств над внеоборотными активами, что является положительным фактом.

Таким образом, хотя ОАО«Кавтрансстрой» не является абсолютно ликвидным на протяжении всего анализируемого периода, оно имеет устойчивое финансовое состояние (т.к. только наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, а остальные критерии для оценки баланса на абсолютную ликвидность находятся в норме).

Для комплексной оценки ликвидности в целях обеспечения сопоставимости при анализе этого критерия рассчитаем обобщающий показатель ликвидности:

α = (А1d1+A2d2+A3d3)/(П1k1+ П2k2+ П3k3), где

d – доля соответствующей группы актива в общем итоге актива баланса;

k - доля соответствующей группы пассива в общем итоге пассива аналитического баланса.

Таким образом, на 1.01.02г. данный показатель составил:

α = (14986+4451681+1215490)/(21666961+11607+7827276)=0.3

На 1.01.03г.:

α = (4440*2,1+89324*42,1+63899*30,1)/(69182*32,6+20513*9,7)=2,3

На 1.01.04г.:

α =(6743*3,3+78281*38,4+73686*36,1)/(66416*32,6+33943*16,6)=2,1

На 1.01.05г.:

α=(12925*4,6+111571*39,8+89142*31,8)/(86187*30,8+15000*5,4+73934*26,4)=1,6

Считается, что чем выше данный показатель, тем выше степень ликвидности предприятия. Из приведенных выше расчетов, можно сделать вывод, что ликвидность ОАО «Кавтрансстрой» не высокая и наблюдается четкая тенденция ее снижения (с 2,1 в2002г. до 1,6 в 2004г.), что характеризуется отрицательно.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Анализ платежеспособности  ОАО «Кавтрансстрой».

 

Платежеспособность- это способность физического или юридического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Поскольку ОАО «Кавтрансстрой» за анализируемый период(с 2002г. по 2004г.)не является абсолютно ликвидным, оценим степень его платежеспособности. Результаты оформим в виде таблицы №3.7.

Таблица№3.7.

Динамика показателей платежеспособности

ОАО «Кавтрансстрой» за 2002-2004г.г.

показатель	Нормативное значение	На 1.01.02г	На 1.01.03г	На 1.01.04г	На 1.01.05г	отклонение
						1.01.03/ 1.01.02	1.01.04/ 1.01.03	1.01.05/ 1.01.04
-0,1	-0,1
коэффициент текущей ликвидности	2	2.8	1,3	2,4	2,8	-1.5	+0,1	+0,4
коэффициент платежеспособности общей	-	2.6	2,6	2,7	4,6	-	+0,1	+1,9
степень  платежеспособности по текущим обязательствам	-	2.0	2,0	1,8	2,7	-	-0,2	+0,9
степень  платежеспособности по кредитам банков	-	0.5	0,6	0,9	1,9	+0.1	+0,3	+1,0
степень  платежеспособности перед другими предприятиями о организациями	-	1.3	1,4	1,1	1,2	+0.1	-0,3	+0,1
коэффициент внутреннего долга	-	0.3	0,4	0,6	1,0	+0.1	+0,2	+0,4
коэффициент задолженности фискальной системы	-	0.3	0,3	0,4	0,9	-	+0,1	+0,5

 

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения в течение всего анализируемого периода в 2 раза и на протяжении трех лет составляет 0,1. Это говорит о том, что ОАО «Кавтрансстрой» может расплатиться по своим обязательствам за счет денежных средств не более чем на 10% в краткосрочном периоде(до 3 лет), что оценивается негативно.

Коэффициент критической ликвидности на протяжении 2002-2004г.г. выше нормативного значения, но наблюдается устойчивая тенденция снижения этого показателя. Привлекая денежные средства и дебиторскую задолженность, предприятие может расплатиться по своим обязательствам не более чем на 140% в анализируемом периоде. Это говорит о платежеспособности ОАО «Кавтрансстрой» в периоде до 6 месяцев.

В изменение коэффициента текущей ликвидности в анализируемом периоде наблюдается четкая тенденция роста. При чем данный показатель превышает нормативное значение в течение трех лет, что свидетельствует о платежеспособности ОАО «Кавтрансстрой» в течение года.

Общий коэффициент платежеспособности показывает, в течение какого периода предприятие может погасить задолженность за счет поступающий на счет предприятия выручки. В течение 2002-2004г.г. наблюдался рост данного показателя. На 1.01.03г. ОАО «Кавтрансстрой» могло погасить свою задолженность за 2,6 месяца, а на 1.01.05г. уже за 4,6 месяцев. Рост коэффициента платежеспособности общего расценивается негативно.

Комитетом по несостоятельности и банкротству предприятий в РФ показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам рекомендуется в качестве одного из обязательных при анализе платежеспособности.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам говорит о том, в течение какого периода поступающая на предприятия выручка может покрыть текущие обязательства предприятия. в изменении этого показателя за анализируемый период не выявлено тенденции. На конец 2004г. он составил 2,7 месяцев. При значении показателя от 0 до 6 месяцев предприятие признается платежеспособным, от 6 до 12 – не платежеспособным 1 категории, а свыше 12 месяцев – не платежеспособным 2 категории. Т.о., ОАО «Кавтрансстрой» на протяжении анализируемого периода является платежеспособным, т.к. показатель за три года не превышает 2.7 месяца.

Степень платежеспособности по кредитам банков выросла в течение 2002-2004г.г. с 0,6месяцев на 1.01.03г.до 1,9- на 1.01.05г. Рост данного показателя оценивается отрицательно.

В изменении показателя степени платежеспособности перед другими предприятиями и организациями тенденции не наблюдается. На 1.01.05г. он вырос на 0,1 по сравнению с предшествующим периодом и составил 1,2, а в на 1.01.04г., напротив снизился на 0,3 с составил 1,1 месяца.